Braut sich in der Kryptowelt ein Sturm zusammen? Starke Rückgänge kündigen weitere Volatilität an

Der Rückenwind zugunsten von Kryptowährungen, der mit der Rückkehr von Donald Trump ins Weiße Haus zu wehen begann, scheint sich in einen Sturm verwandelt zu haben. Der Sektor hat die Euphorie vom Jahresanfang verloren und lässt sich nun von einer Depression überrollen. Für die Branche hat sich der vergangene Monat wie ein Jahr angefühlt: Die US-Zollpolitik, der Stopp der Zinssenkungen, die unbegründete Einführung von Memecoins , der Libra-Skandal und der Hackerangriff auf Bybit ließen der Branche keine Ruhe und erhöhten den Druck. Obwohl seit Wochen angespannte Ruhe herrscht, ist der Kryptomarkt nun explodiert . An diesem Dienstag dominierte das rote Symbol die wichtigsten Kryptowährungen, mit Rückgängen von bis zu 8 % bei Bitcoin und zweistelligen Rückgängen bei den wichtigsten Altcoins. Diese scharfe Korrektur ist kein Einzelfall. Zumindest kurzfristig ist mit tage- und wochenlanger Volatilität zu rechnen.

Der Bitcoin-Kurs ist diese Woche unter 90.000 gefallen und hat 86.800 erreicht, den niedrigsten Stand seit November und 20 % unter seinem Höchststand. Nach dem Verlust der wichtigsten Unterstützung können Abwärtsbewegungen nun in einen freien Fall bis zur nächsten Schwelle bei 73.000 US-Dollar münden. Javier Pastor, Schulungsleiter bei Bit2Me, weist darauf hin, dass dieser Rückgang ohne einen starken Einbruch des Nasdaq oder des S&P erfolgt sei, zwei Indizes, mit denen es immer eine gewisse Korrelation gegeben habe : „Das deutet darauf hin, dass wir vor einem Abwärtstrend stehen“, sagt er. Das geringe Handelsvolumen der letzten Wochen, in denen das Angebot größer war als die Nachfrage – trotz der Käufe institutioneller Akteure wie Strategy und Metaplanet – sowie Liquidationen bei Derivaten wie Futures und Optionen im Wert von über einer Milliarde Dollar verstärken die Geschwindigkeit der Kursrückgänge und spiegeln die Stimmung der Anleger wider.

„Das Gefühl ist sehr negativ, des Fallens, der Angst“, warnt der Experte. Zweifel hinsichtlich Zöllen und geopolitischer Spannungen könnten sich auch auf den internationalen Indizes niederschlagen, den Druck auf den Kryptomarkt erhöhen und seinen Zusammenbruch verschlimmern. Jorge Soriano, CEO der Criptán-Plattform, weist darauf hin, dass Bitcoin ein risikobehafteter Vermögenswert ist, der bei zunehmender Risikoaversion tendenziell erheblich leidet. Da kein neuer Impuls in Sicht ist, der Bitcoin Auftrieb geben könnte, und es so viele Unbekannte gibt, entscheiden sich viele Anleger für Gewinnmitnahmen, nachdem die bahnbrechende Kryptowährung in zwei Jahren um bis zu 460 Prozent gestiegen ist .

Aber die Rückgänge betreffen nicht nur Bitcoin. Wenn die Zukunft der Altcoins düster ist, dann ist auch die der Altcoins düster. Pastor ist der Ansicht, dass die Auswirkungen dieser Korrekturen bei anderen Kryptowährungen schwerwiegender sind. „Dieser Markt wird durch eine Menge Spekulationen mit Token mit sehr geringer Kapitalisierung, wie etwa Memecoins , und mit Projekten mit wenig Unterstützung aufgebläht“, betont er. Darüber hinaus ist es weniger liquide und wird nicht wie Bitcoin von einer institutionellen Käuferbasis unterstützt, die es als etablierteren und sichereren Vermögenswert ansieht. Dies wird durch die zunehmende Marktdominanz von Bitcoin belegt: Sein Anteil beträgt nun 60 %, das ist der Stand von Anfang 2021. Aufgrund der größeren Stabilität wandert das Kapital von Altcoins in die Pionier-Kryptowährung. „Baisse-Zyklen bei Altcoins führen im Vergleich zu Bitcoin typischerweise zu Rückgängen von 50 bis 80 Prozent. „Das sind fragilere Projekte, die unter korrigierenden Rahmenbedingungen stärker leiden“, warnt er.

Ethereum, der zweitgrößte Vermögenswert auf dem Markt, hat seinen Rückgang seit Jahresbeginn nur noch verschlimmert. Sein verzweifelter Versuch, mit Bitcoin zu konkurrieren, war nie von Erfolg gekrönt und der immer härter werdende Wettbewerb mit Solana hat die Stimmung unter den Anlegern gedämpft. Der Hack der Börse Bybit, bei dem am vergangenen Freitag Ethereum im Wert von über 1,4 Milliarden verschwand , weckte unerwartete Zweifel an der Sicherheit dieses Blockchain- Netzwerks, das als das robusteste in diesem Bereich gepriesen wird. Ethereum ist auf den Tiefststand vom November 2024 gefallen und wird bei 2.400 $ gehandelt.

Am schlimmsten trifft es Solana. Der Memecoin -Wahn hat den Token in den letzten Monaten auf neue Höchststände getrieben. Es ist jedoch zu einem zweischneidigen Schwert geworden. Die von Javier Milei geförderten Markteinführungen von $TRUMP, $MELANIA und $Libra, die sich letztlich als Betrug herausstellten, drückten den Preis, da die Kryptowährung auf ihrer Blockchain basiert. Seine Verbindung zu Hochrisikoprojekten hat Zweifel an seinem Ruf geweckt und die Notwendigkeit eines strengeren Managements bei der Auswahl und Förderung von Projekten innerhalb seines Ökosystems nahegelegt. Der Token fiel auf 136 $, den niedrigsten Stand seit Oktober letzten Jahres.

Während die Anleger angesichts scharfer Korrekturen den Markt verlassen, stellen diese Kursrückgänge für Sparer eine Gelegenheit dar, diese Vermögenswerte zu erwerben. Rubén Ayuso Morales, Co-Manager des Criptomonedas FIL-Fonds von A&G, erinnert daran, dass der Bitcoin-Wert während seines Bullenlaufs im Jahr 2017 innerhalb eines Jahres von weniger als 1.000 auf fast 20.000 Dollar gestiegen ist. „Viele vergessen, dass es nicht einfach war und dass es mehrere Korrekturen zwischen 25 und 40 Prozent gab“, betont er. Dabei wiederholt sich laut dem Experten ein ähnliches Muster: kurzfristige Korrekturen, das langfristige Wachstum bleibe jedoch intakt. „Der größte Fehler besteht darin, aus Angst zu verkaufen und die nächste Rallye zu verpassen“, sagt er.

Wie ein Dominoeffekt haben die starken Korrekturen bei den digitalen Vermögenswerten den Aktienkurs der Kryptounternehmen sinken lassen. Coinbase fiel um 8 %, während die Bergbauunternehmen Riot Platforms und Mara Holdings 12 % verloren. Auch Unternehmen, die auf Bitcoin gesetzt haben, um ihre Reserven aufzustocken, erleben einen steilen Abwärtstrend: Strategy, das Unternehmen mit den meisten Bitcoins, verlor 13 Prozent. Sein japanisches Gegenstück Metaplanet verlor bis zum Handelsschluss am Dienstag 3 % , konnte die Verluste jedoch nur teilweise wieder wettmachen.

„Die Kurse börsennotierter Krypto-Unternehmen fallen aufgrund ihrer Hebelwirkung und ihres hohen Bitcoin-Engagements heftiger. Strategy, das einen erheblichen Teil seiner Reserven in dieser Kryptowährung angelegt hat , sieht, wie sich dieser „Hebeleffekt“ in seinen Aktien widerspiegelt: Jede Korrektur des Bitcoin-Kurses vervielfacht den Preis seiner Aktie“, erklärt Javier Molina von eToro. Für Experten zeigen diese Kursrückgänge die Grenzen dieser Strategie der Bitcoin-Akkumulation auf, da eine anhaltende Baisse die Finanzkraft dieser Unternehmen schwächen könnte.