Die Aktienmärkte feiern die Einstellung der Feindseligkeiten im Nahen Osten und sind wachsam gegenüber neuen Spannungen

Die Märkte feiern die Einstellung der Feindseligkeiten im Nahen Osten, obwohl Zweifel an ihrer Umsetzung bestehen. US-Präsident Donald Trump verkündete gestern Abend in Washington einen Waffenstillstand zwischen Israel und dem Iran . Teheran führte Angriffe auf Israel „bis zur letzten Minute“ durch, noch vor 6:00 Uhr spanischer Zeit (7:00 Uhr in Israel und 7:30 Uhr im Iran), dem Zeitpunkt, als der Waffenstillstand nach zwölftägigem Konflikt offiziell in Kraft trat. Der US-Präsident warnte: „Der Waffenstillstand ist in Kraft, brechen Sie ihn nicht.“ Kurz darauf bestätigte die israelische Regierung die Vereinbarung. Nach drei Stunden Ruhe meldete die israelische Armee jedoch, sie habe ihre Flugabwehr reaktiviert, nachdem sie „vom Iran abgefeuerte“ Raketen entdeckt hatte. Teheran bezeichnete die Berichte über neue Raketenabschüsse auf Israel als falsch.

An den Aktienmärkten herrscht Optimismus. Die asiatischen Indizes legten um mehr als 1 % zu. Europa verzeichnete Zugewinne von über 1,5 %. Der Ibex 35 legte um mehr als 1 % zu und erholte sich auf 14.000 Punkte.

Der Ölpreis fällt unterdessen stark. Brent , die europäische Benchmark, fiel um mehr als 3 % auf 68 Dollar pro Barrel. West Texas Intermediate gab ebenfalls um 3 % nach und erreichte mit 66,42 Dollar pro Barrel seinen niedrigsten Stand seit dem 11. Juni, dem Tag des israelischen Angriffs. Innerhalb von nur 24 Stunden ist der Ölpreis infolge der schwindelerregenden Wendung der Ereignisse um mehr als 11 Dollar oder 15 % gefallen: Am Montag hätte ein Barrel Öl nach dem Kriegseintritt der USA noch rund 80 Dollar gekostet. Anschließend notierte der Ölpreis im Minus, da man erwartete, dass der Iran nicht mit einem Angriff auf seine Ölversorgung reagieren würde. Am späten Nachmittag fiel er nach Teherans maßvollem Angriff auf einen US-Stützpunkt in Katar wieder um fast 9 %, bevor Trump schließlich den Ölstopp ankündigte.

Trump schrieb auf seiner Plattform Truth Social, der Waffenstillstand werde sechs Stunden nach seiner Veröffentlichung in Kraft treten. Er erklärte, der Iran werde eine zwölfstündige Waffenpause einleiten, gefolgt von Israel, und 24 Stunden später werde dies zu einem formellen Ende der Feindseligkeiten führen.

Nach zehn Tagen der Unsicherheit und Instabilität gewinnen die Anleger ihre Risikobereitschaft zurück. Es besteht die Befürchtung, dass die Eskalation zu einer iranischen Blockade der wichtigen Schifffahrtsroute durch die Straße von Hormus führen könnte. Der Waffenstillstand stellt eine Risikominderung dar, Analysten warnen jedoch, dass die Lage weiterhin instabil sei.

In Europa legte der deutsche Dax um fast 2 % zu. Der Pariser CAC legte um 1,35 % zu, der italienische MIB um 1,5 %. Im spanischen Index führten IAG und Amadeus die Kursgewinne mit Zuwächsen von 6 % bzw. 3 % an. Mapfre und Fluidra legten um 3 % zu. Repsol, ebenfalls rückläufig, verlor mehr als 2,5 %. Enagás, Endesa und Indra fielen um 1 %. Zudem setzte die CNMV den Handel von BBVA und Sabadell an der Börse am Tag der Entscheidung des Ministerrats über das Übernahmeangebot aus.

Die Futures der wichtigsten US-Aktienindizes notieren höher (der S&P 500 legt um 0,5 % zu, der Nasdaq um 0,7 %). Im asiatischen Handel legte der Hongkonger Hang Seng Index um fast 2 % zu. Der Nikkei schloss mit einem Plus von 1,16 %, und südkoreanische Aktien erreichten ihren höchsten Stand seit September 2021. Am stärksten vom Waffenstillstand betroffen sind hingegen Rüstungsaktien.

„Obwohl es noch zu früh ist, die Stabilität des Waffenstillstands und die Reaktion Israels zu beurteilen, begrüßt der Markt die Deeskalation der Spannungen mit Erleichterung“, so die Analysten von Bankinter. „Die Aktienmärkte spiegeln die jüngsten Entwicklungen mit Kursgewinnen wider, da eine dauerhafte Pause im Nahostkonflikt wahrscheinlich ist“, so Renta 4. „Es bleibt abzuwarten, ob die Parteien das Abkommen einhalten und ob der Frieden so nahe ist, wie Trump behauptet – eine Quelle, die nicht immer zuverlässig ist. Klar scheint jedoch, dass der Iran nicht zu einem direkten Konflikt mit den USA bereit ist, der dem Iran zum jetzigen Zeitpunkt schweren Schaden zufügen und sogar das Überleben des Regimes selbst gefährden würde“, so Link Securities.

Am Devisenmarkt setzte der Dollar seinen Rückgang fort, da die geopolitischen Risiken nachließen. Der Euro stieg um 0,26 % auf 1,1608 US-Dollar. Gold, das als sicherer Hafen gilt, fiel um 1 % auf 3.362 US-Dollar pro Unze. Die Aufmerksamkeit der Händler richtet sich heute auch auf den Auftritt von Federal Reserve-Vorsitzendem Jerome Powell vor dem Kongress, falls er sich zu den geldpolitischen Plänen der Institution äußern sollte. Fed-Vorsitzende Michelle Bowman erklärte gestern Abend, sie sei für eine Zinssenkung im Juli offen, während Gouverneur Christopher Waller erklärte, er werde eine Zinssenkung auch im nächsten Monat in Erwägung ziehen.

Andererseits könnte die Europäische Zentralbank (EZB) in Zeiten enormer Volatilität auf den Energiemärkten die Zinsen weiter senken, sagte EZB-Mitglied Francois Villeroy in einem am Dienstag veröffentlichten Interview mit der Financial Times. „Angesichts der aktuellen Markteinschätzung bleiben die Inflationserwartungen gedämpft“, sagte er und fügte hinzu, eine Bestätigung des Waffenstillstands zwischen Israel und dem Iran könnte in den nächsten sechs Monaten möglicherweise zu einer weiteren Lockerung der EZB-Geldpolitik führen.

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