Gold, eines der Vermögenswerte mit der höchsten Wertentwicklung in diesem Jahr

Der Goldpreis erreichte am Dienstag 3.673,95 Dollar pro Unze , ein Anstieg von 1,07 Prozent gegenüber dem Montagspreis. Damit ist der Preis des Edelmetalls in diesem Jahr bisher um etwas mehr als 40 Prozent gestiegen und übertrifft damit die Renditen der stärker entwickelten Aktienmärkte wie S&P 500, Dow Jones und Nasdaq und sogar der mexikanischen Börsen BMV und BIVA .

Er liegt zudem deutlich über dem Ölpreis, der in diesem Jahr um 11 Prozent gefallen ist.

Silber ist der einzige Vermögenswert, der Gold übertroffen hat, mit einer Rendite von 41,69 % in diesem Jahr.

In Mexiko stieg der S&P/BMV IPC-Index der mexikanischen Börse um 22,55 % , während der FTSE-BIVA-Index der institutionellen Börse um 20,71 % zulegte .

An der Wall Street wird der Nasdaq-Index (13,30 %) im Jahr 2025 am stärksten zulegen, gefolgt vom S&P 500 (10,73 %) und dem Dow Jones (7,44 %).

Dies zeige, dass Edelmetalle angesichts des schwächelnden Dollars, der im Jahr 2025 bisher um 10 % gefallen sei, als sichere Anlage an Boden gewinnen, betonte Alejandra Marcos, Analysedirektorin bei Kapital Grupo Financiero.

„Gold ist ein wichtiger Akteur auf den Märkten und festigt seine Position als eines der profitabelsten Vermögenswerte im Jahr 2025. Es hat im September eine Rendite von fast 5 % und in diesem Jahr bisher beeindruckende 40 % erzielt“, sagte Felipe Mendoza, Finanzmarktanalyst beim Brokerhaus ATFX LATAM.

Er listete die Gründe auf, warum das Edelmetall auf diesem Niveau notiert, und diese seien „auf die Schwäche des Dollars (der seit Januar um 10 % gefallen ist), die gestiegenen Erwartungen hinsichtlich Zinssenkungen durch die Federal Reserve , sowie die Angst vor einem Verlust an Unabhängigkeit und die erneute Nachfrage der Anleger nach sicheren Anlagen in einem Umfeld globaler wirtschaftlicher und politischer Volatilität zurückzuführen“, betonte er in einem Interview.

„In diesem Zusammenhang ist Gold nicht nur ein Indikator für Unsicherheit, sondern auch für das Vertrauen in Fiat-Währungen“, erklärte er.

Alejandra Marcos stimmte zu: „Seit letztem Jahr ist der Goldpreis um 23 % gestiegen. Der Grund dafür war die Unsicherheit über das Risiko einer US-Wirtschaftsrezession während der Präsidentschaftswahlen und in jüngster Zeit die Handelspolitik von Donald Trump.“

Experten sind sich einig, dass all dies durch die Eskalation geopolitischer Konflikte noch verschärft wird, die die Rolle von Gold als Wertaufbewahrungsmittel stärken.

„Die relative Schwäche des Dollars spielt eine Schlüsselrolle bei der Stützung der Preise“, betonte Marcos.

Diversifizierung

Der Experte stellte fest, dass der Silberpreis in diesem Jahr bisher ebenfalls um mehr als 41 % gestiegen sei, was das erneute Interesse an Edelmetallen als sichere Anlage bestätige.

Felipe Mendoza sagte, die Auswirkungen der Erholung seien im Bergbausektor verstärkt worden, da die Aktien einiger Unternehmen um mehr als 100 % gestiegen seien, wie etwa Industrias Peñoles (178,21 %), gefolgt vom chinesischen Unternehmen Zijin Mining (104,10 %); während die US-Unternehmen Newmont Gold (103,98 %) und Agnico Eagle Mines (95,31 %) ebenfalls zulegen.

„Der Anstieg des Aktienkurses hat die Performance des Metalls selbst mehr als verdoppelt, und Silber selbst hat im Zusammenhang damit um mehr als 43 % zugelegt“, fügte er hinzu.

Mit dieser Leistung bleiben Branchen zurück, die in diesem Jahr Trends gesetzt haben, wie etwa die Halbleiterindustrie, einer der Treiber der künstlichen Intelligenz, die einen Anstieg von 16 % verzeichnet, mit NVIDIA an der Spitze (26 %). Und obwohl KI aufgrund ihres transformativen Potenzials für die Wirtschaft weiterhin Kapital anzieht, haben Bergbauunternehmen in puncto Rentabilität die Führung übernommen und sich als einer der Starsektoren positioniert.

Mendoza erklärte, dass der Kontrast zum Goldmarkt trotz des Anstiegs der Aktienmärkte zeige, wie sich die Kapitalströme diversifiziert hätten. Während Aktien dank Technologie und Konsumausgaben weiterhin moderate Gewinne erzielen, dominieren Gold- und Bergbauunternehmen die defensive Haltung.

Guillermo Quechol von der Kapital Grupo Financiero, der mit Alejandra Marcos im Goldbereich zusammengearbeitet hat, erklärte, dass der Anstieg des Goldpreises weiterhin durch Käufe der Zentralbanken für ihre Reserven unterstützt werde.

In seiner jüngsten Studie zum Goldbestand der internationalen Reserven der Zentralbanken hat der World Gold Council (WGC) hervorgehoben, dass die Zentralbanken weltweit in den letzten drei Jahren 1.000 Tonnen Gold angehäuft haben, verglichen mit 400.500 Tonnen im Jahrzehnt davor.

Der Rat betonte in der in den ersten Monaten dieses Jahres durchgeführten Umfrage, dass Gold angesichts des unsicheren geopolitischen und wirtschaftlichen Umfelds zu einem wichtigen Vermögenswert für die Zentralbanken geworden sei.

„Nach Schätzungen des WGC stammt die Goldnachfrage in den letzten 12 Monaten bis zum zweiten Quartal 2025 hauptsächlich aus den Sektoren Schmuck (38 %), Investitionen (35 %) und Zentralbankkäufe (20 %).

Auf China und Indien entfallen rund 34 % der weltweiten Nachfrage, insbesondere nach Schmuck und Goldbarren“, schreiben Experten von Kapital Grupo Financiero.