Schutz und Diversifizierung für über 65-Jährige

In Italien befinden sich 80 % des von Private Banking verwalteten Vermögens in den Händen von Kunden über 65 Jahren. Diese Zahl, die in absoluten Zahlen 1,257 Milliarden Euro entspricht, verdeutlicht die Bedeutung von Anlagestrategien für Menschen, die bereits aus dem Berufsleben ausgeschieden sind (oder sich darauf vorbereiten) und über ein teilweise sehr beachtliches Vermögen verfügen. „Für Menschen über 65“, erklärt Antonella Massari , Generalsekretärin der Aipb (Italienischer Verband der Privatbanken), „ bedeutet Vermögensverwaltung nicht mehr nur Renditestreben, sondern auch den Schutz des Erreichten, die Planung für die Zukunft und einen geordneten Generationswechsel.“

Die Verlängerung der durchschnittlichen Lebenserwartung ist der wichtigste Faktor, der bei der Planung von Strategien für diesen Kundentyp berücksichtigt werden muss, da sich dieser nicht immer der damit verbundenen Komplexität bewusst ist. Einer von Aipb in Zusammenarbeit mit Kpmg durchgeführten Umfrage zufolge haben nur 20 % der Privatfamilien strukturierte Finanzplanungslösungen in Anspruch genommen , während 60 % erklären, sich über die wirtschaftlichen Auswirkungen einer längeren Lebensdauer wenig oder gar keine Gedanken zu machen. Doch mehr als die Hälfte der Familien (57 %) weiß, dass die gesetzliche Rente nicht ausreichen wird, um ihren Lebensstil aufrechtzuerhalten, und nennt unter den wichtigsten Lösungen zur Integration zukünftiger Einkünfte persönliche Investitionen (58 %), andere Einkommensquellen (48 %) und Zusatzrenten (39 %).

Das Bild, das die Aipb-Umfrage zeichnet, ist von wachsender Sensibilität, aber auch von einer gewissen Trägheit geprägt: Familien sind sich bewusst, was sie erwartet, ergreifen aber keine konkreten Gegenmaßnahmen. „In diesem Zusammenhang“, so Massari weiter, „kommt der Beratung eine entscheidende Rolle zu: Sie hilft, die Kluft zwischen Absicht und Tat zu überbrücken und die positive Zukunftseinstellung langfristig in wirksame und nachhaltige Strategien umzusetzen. Wie so oft ist es schwierig, komplexe und langfristige Entscheidungen allein zu treffen.“ Ein typisches Beispiel für diese Schwierigkeit ist das Rentenbewusstsein der Generationen, die sich dem Ruhestand nähern . In der Altersgruppe der 45- bis 50-Jährigen, die 2045 aus dem Berufsleben ausscheiden, sind sich nur 9 % wirklich bewusst, dass sie eine Rente erhalten werden, die lediglich 46 % ihres letzten Gehalts entspricht.

Dennoch betrachten 58 % der Befragten private Investitionen als sinnvolles Instrument zur Aufbesserung ihres zukünftigen Einkommens : eine wichtige Grundlage, die jedoch erhebliche Herausforderungen mit sich bringt, da die Bereitschaft, langfristige Pläne zu aktivieren, nach wie vor gering ist (nur 15 % bei den unter 45-Jährigen und 22 % bei den 45- bis 50-Jährigen). Die heute von Privatbankiers vorgeschlagenen Lösungen für die über 65-Jährigen basieren auf drei Prinzipien: Erhöhung des Anlageschutzes durch zusätzliche Altersvorsorge- und Versicherungsprodukte, Verbesserung der Diversifizierung und Erweiterung des Anlagehorizonts durch die Planung mehrerer Anlageziele.

„Anlagestrategien für Privatkunden über 65 dürfen nicht länger um einzelne Produkte herum aufgebaut werden, sondern müssen auf einer zielorientierten Logik beruhen, die auf Lebenszielen und schrittweisen Anpassungen im Laufe der Zeit basiert“, so der Generalsekretär der Aipb abschließend. „In dieser Vision kommt der Zusammenstellung des Portfolios eine dynamische Rolle zu: Sie beginnt mit einem stärkeren Engagement in Aktien, die sich besser für die Anfangsphasen der Verwaltung und des Vermögenswachstums eignen, um dann mit zunehmendem Alter das Risiko schrittweise zu reduzieren. Um den Anlagehorizont effektiv zu verlängern – einer der wichtigsten Hebel zur Bewältigung des Langlebigkeitsrisikos – ist es notwendig, über die traditionellen Märkte hinauszublicken und schrittweise alternative Instrumente wie private Märkte und private Schuldtitel zu integrieren. Diese Instrumente, die oft weniger liquide, aber langfristig stabiler sind, leisten einen wertvollen Beitrag zur Widerstandsfähigkeit des Portfolios und stimmen die finanziellen Entscheidungen besser auf die tatsächliche Lebensspanne ab.“