Die wichtigsten Wirtschaftsthemen dieser Woche (6.-10. Oktober): Inflation, formelle Beschäftigung und Geldpolitik

In der zweiten Oktoberwoche stachen wichtige Wirtschaftsinformationen zu Beschäftigung , Inflation und Industrietätigkeit für Mexiko hervor, die ein besseres Verständnis der Aussichten für den Rest des Jahres 2025 ermöglichten.

Während in den USA der Regierungsstillstand anhält, hat die Federal Reserve das Protokoll ihrer jüngsten geldpolitischen Sitzung veröffentlicht.

Bevor Sie sich für das Wochenende endgültig vom Netz trennen, teilen wir Ihnen die Wirtschaftsdaten für das Land und den Rest der Welt vom 6. bis 10. Oktober mit, damit Sie gut informiert sind:

Die Schaffung formeller Arbeitsplätze hat sich im September erholt, ist aber unzureichend

Laut dem am Mittwoch veröffentlichten Monatsbericht des mexikanischen Sozialversicherungsinstituts (IMSS) stieg die Zahl der neu geschaffenen formellen Arbeitsplätze im September um 28,4 Prozent auf 116.765 Stellen.

Allerdings reichen die im neunten Monat des Jahres verzeichneten Fortschritte nicht aus, um den Rückgang der kumulierten Zahl neuer Arbeitsplätze im Jahr 2025 umzukehren, da es von Januar bis September einen Rückgang um 27 % gab, von 456.427 auf 333.303 Stellen.

Im September sank auch die Zahl der im Rahmen des Pilotprogramms der Transportnetzwerkplattform registrierten Arbeitnehmer um 7.421, wodurch sich die Zahl der versicherten Arbeitnehmer um 125.757 verringerte.

Inflation in Mexiko steigt den zweiten Monat in Folge

Der nationale Verbraucherpreisindex (NCPI) verzeichnete während des nationalen Feiertagsmonats einen monatlichen Anstieg von 0,23 %, wodurch die jährliche Inflation auf 3,76 % stieg.

Damit beschleunigte sich die Inflation den zweiten Monat in Folge, blieb aber innerhalb der Zielspanne der Bank von Mexiko ( Banxico ) von 3 % +/- 1 Prozentpunkt.

Trotz der Beschleunigung der Inflation fielen die am Donnerstag vom Nationalen Institut für Statistik und Geographie (INEGI) veröffentlichten Daten besser aus als die Markterwartungen. Einer Reuters-Umfrage zufolge hatten Analysten mit einer Erholung auf 3,80 Prozent gerechnet.

Banxico plant, den Zyklus der Zinssenkungen fortzusetzen

Der Vorstand der mexikanischen Notenbank wird weiterhin über weitere Senkungen des Leitzinses nachdenken und damit seine restriktive Strategie der letzten anderthalb Jahre fortsetzen, wie aus dem am Donnerstag veröffentlichten Protokoll der jüngsten geldpolitischen Entscheidung hervorgeht.

Die Notenbank senkte ihren Leitzins Ende September um 25 Basispunkte (Bp) auf 7,50 %. Seit Jahresbeginn 2024 beträgt die Senkung 375 Bp . Zuvor hatte der Leitzins mit 11,25 % sein Allzeithoch erreicht.

„Die umgesetzten Maßnahmen werden sicherstellen, dass der Referenzzinssatz jederzeit mit der erforderlichen Entwicklung übereinstimmt, um eine geordnete und nachhaltige Annäherung der Gesamtinflation an das 3%-Ziel innerhalb des geplanten Zeitrahmens zu fördern“, heißt es in dem Protokoll.

In dem Dokument führten die Gouverneure des Unternehmens aus, dass sie bei der Entscheidung über die jüngste Leitzinssenkung die Entwicklung des Wechselkurses, die Schwäche der Wirtschaftstätigkeit und die möglichen Auswirkungen von Änderungen der globalen Handelspolitik berücksichtigt hätten.

Geringerer Optimismus beeinträchtigt das Verbrauchervertrauen in Mexiko

Am vergangenen Montag berichtete INEGI, dass das Verbrauchervertrauen im Land im September einen Rückgang verzeichnete.

Während des patriotischen Monats erreichte der Verbrauchervertrauensindikator (CCI) saisonbereinigt 46,5 Punkte, was einem weiteren Rückgang entspricht.

Im Vergleich zum Vormonat sank der CCI um 0,2 Punkte. Damit ist er in diesem Jahr bereits seit sechs Monaten nicht in Folge rückläufig. Auch das Verbrauchervertrauen ging im Vergleich zum Vorjahr zurück und fiel im September um 0,5 Punkte.

Einer Analyse von Monex zufolge zeigen die Daten, dass die individuellen Wahrnehmungen der mexikanischen Haushalte zwar eine gewisse Stabilität aufweisen , es jedoch weiterhin Anzeichen einer Zurückhaltung hinsichtlich des inländischen Wirtschaftsumfelds gibt, was weiterhin Unsicherheit erzeugt.

Mexikos Industrieaktivität stagniert weiterhin

Die Industrieaktivität ging im August unerwartet zurück und markierte damit den dritten Monat in Folge einen Rückgang. Grund dafür ist die Verschlechterung der Lage im Bergbau und im Baugewerbe, wie aus saisonbereinigten Zahlen hervorgeht.

Im August 2025 sank die Industrieaktivität in Mexiko im Vergleich zum Juli um 0,3 %, was drei aufeinanderfolgende Monate mit Rückgängen gegenüber dem Vormonat bedeutet.

Im Jahresvergleich ist die industrielle Ermüdung deutlicher zu erkennen: Laut dem am Freitag vom INEGI veröffentlichten Bericht zum monatlichen Industrieaktivitätsindikator (IMAI) war in diesem Monat ein Rückgang von 2,7 % zu verzeichnen. Dies ist der sechste Monat in Folge und der elfte in den letzten 12 Monaten.

Die Monatsdynamik für August sieht in aufgeschlüsselter Form wie folgt aus:

• Baugewerbe: -2,2 %
• Bergbau: -0,7 %
• Verarbeitendes Gewerbe: +0,2 %
• Versorgungsunternehmen (Strom, Gas und Wasser): +1,3 %

Die Lkw-Branche erlebt einen ähnlichen Rückgang wie während der Pandemie.

Produktion, Export und Absatz schwerer Fahrzeuge erreichten nicht nur im September ihren niedrigsten Stand, sondern auch den niedrigsten Stand der letzten fünf Jahre. Dies bringe die Lkw-Industrie in eine „extrem komplexe Lage“, umgeben von wirtschaftlicher Unsicherheit und Zollunsicherheit in den USA, erklärten ANPACT und der mexikanische Verband der Automobilhändler (AMDA).

Laut INEGI-Zahlen belief sich die Gesamtproduktion von Januar bis September dieses Jahres auf 106.168 Einheiten, was einem Rückgang von 34,6 % gegenüber den 162.096 Einheiten entspricht, die im gleichen Zeitraum im Jahr 2024 hergestellt wurden.

Die Fed verzeichnete im September einen Anstieg der Arbeitsplatzrisiken

Wie aus dem Protokoll der Sitzung vom 16. und 17. September am Mittwoch hervorgeht, waren sich die Entscheidungsträger der US-Notenbank (Fed) bei ihrer jüngsten Sitzung einig, dass die Risiken für den US-Arbeitsmarkt ausreichend gestiegen seien, um eine Zinssenkung zu rechtfertigen.

Viele befürchteten jedoch weiterhin eine hohe Inflation, während darüber diskutiert wurde, wie stark die aktuellen Kreditkosten die Wirtschaft belasten.

„Die meisten Teilnehmer wiesen darauf hin, dass es angemessen sei, den Zinszielbereich der Fed in Richtung eines neutraleren Bereichs zu verschieben, da ihrer Ansicht nach die Abwärtsrisiken für die Beschäftigung zugenommen hätten“, heißt es im Protokoll.

Die Fed senkte ihren Leitzins im September um einen Viertelprozentpunkt auf eine Spanne von 4,00 bis 4,25 Prozent. Den neuen Prognosen zufolge hatte der durchschnittliche Zinsinhaber in diesem Jahr mit zwei weiteren Zinssenkungen gerechnet.

Wie schlossen die Märkte?

Der mexikanische Peso und die mexikanische Börse (BMV) schlossen die Woche im Minus, da eine Abneigung gegen riskante Anlagen besteht, nachdem Präsident Donald Trump angekündigt hatte, die US-Zölle auf chinesische Importe zu erhöhen.

Die Landeswährung verlor gegenüber dem Greenback an Boden , während auch der Wochengesamtwert einen moderaten Rückgang verzeichnete.

Der Wechselkurs schloss heute bei 18,5424 Pesos pro Dollar. Verglichen mit dem gestrigen Rekordwert von 18,3855 Pesos pro Dollar bedeutete dies laut offiziellen Daten der Bank von Mexiko (Banxico) einen Rückgang des Pesos um 15,69 Cent oder 0,85 Prozent.

Unterdessen bedeutet der heutige Stand, dass die Währung mit einem Schlusskurs von 18,3935 Einheiten am Freitag der vergangenen Woche in dieser Woche 14,89 Cent verloren hat, was 0,81 Prozent entspricht.

Auf lokaler Ebene belastete ein schwacher Bericht zur Industrieproduktion die letzte Sitzung der Woche schwer.

Die mexikanischen Aktienmärkte schlossen am Freitag mit Verlusten, auch aufgrund der zunehmenden Handelsspannungen zwischen den USA und China.

Der führende S&P/BMV IPC-Index der mexikanischen Börse (BMV), der die meistgehandelten lokalen Aktien umfasst, fiel um 0,41 % auf 60.568,93 Punkte.

Die Aktien des Konglomerats Grupo Carso , das dem Magnaten Carlos Slim gehört, führten die Verluste an und fielen um 5,14 Prozent auf 123,86 Pesos, gefolgt von den Aktien des Lebensmittelunternehmens Alfa, die um 3,50 Prozent auf 14,35 Pesos fielen.

Der FTSE BIVA der Institutional Stock Exchange (Biva) fiel unterdessen um 0,63 % auf 1.208,93 Punkte.

Aufgrund dieser Entwicklung verzeichneten die lokalen Indizes wöchentliche Verluste. Der S&P/BMV IPC fiel im Berichtszeitraum um 2,28 % und entfernte sich damit von seinem Allzeithoch. Dieser lokale Aktienindex weist für das Jahr immer noch eine Rendite von 22,33 % auf.

Die Wall Street brach am Freitag ein, nachdem US-Präsident Donald Trump die Märkte mit einer Reihe von Drohungen gegen China erschüttert hatte, das die Beschränkungen für den Verkauf seltener Erden verschärft hatte.

Die drei wichtigsten US-Aktienindizes brachen nach Trumps Äußerungen stark ein und erlitten den größten prozentualen Tagesverlust seit Monaten.

Der Ausverkauf machte die Möglichkeit wöchentlicher Gewinne für die Indizes zunichte, obwohl sie in den letzten Sitzungen Rekordschlussstände erreicht hatten.

Der Dow Jones Industrial Average, der 30 Aktien umfasst, fiel um 1,90 Prozent auf 45.479,60 Punkte, während der S&P 500, der die wertvollsten Unternehmen umfasst, um 2,71 Prozent auf 6.552,51 Punkte nachgab. Der Nasdaq Composite, der den Technologiesektor umfasst, verlor 3,56 Prozent auf 22.204,43 Punkte.

Damit Sie auf dem Laufenden bleiben:

• Trump verhängt neue Zölle gegen China

Donald Trump kündigte zusätzliche Zölle in Höhe von 100 % auf chinesische Importe an und drohte mit der Absage eines für zwei Wochen geplanten Gipfeltreffens mit Xi Jinping. Dies ist ein weiterer Schritt in der neuen, durch den Handel mit seltenen Erden angeheizten Eskalation des Handels zwischen den beiden Mächten.

Der US-Präsident verhängte zudem Exportkontrollen für alle strategisch wichtige Software, die für China bestimmt ist. Trump kündigte am Freitag an, dass die beiden Maßnahmen am 1. November in Kraft treten werden. Damit reagierte er auf die „außerordentlich aggressiven“ Handelspraktiken Pekings.

„Gerade ist ans Licht gekommen, dass China eine außerordentlich aggressive Haltung in Bezug auf den Handel eingenommen hat und einen äußerst feindseligen Brief an die Welt geschickt hat, in dem es erklärt, dass es ab dem 1. November 2025 groß angelegte Exportkontrollen für praktisch alle Produkte einführen werde, die es herstellt, und sogar für einige, die es überhaupt nicht herstellt“, erklärte der amerikanische Magnat auf Truth Social.

„Es ist unmöglich zu glauben, dass China einen solchen Schritt unternehmen würde, aber es hat getan, und der Rest ist Geschichte“, fuhr er fort.

• Beginn des Waffenstillstands zwischen Israel und Gaza

Israel verkündete diesen Freitag das Inkrafttreten eines Waffenstillstands im Gazastreifen nach einer Vereinbarung mit der Hamas, und Zehntausende vertriebene Palästinenser begannen, in ihre in den Ruinen versunkenen Häuser zurückzukehren.

Die erste Phase des nach zwei Jahren Krieg erzielten Abkommens sieht die Freilassung der in Gaza festgehaltenen israelischen Geiseln innerhalb von 72 Stunden vor.

Mit der Einführung des Waffenstillstands begannen Zehntausende vertriebene Palästinenser ihre Reise aus dem südlichen Gazastreifen in den Norden, um in ihre Häuser zurückzukehren.

• Der Gewerkschaftskongress will sich nächste Woche mit den anstehenden Fragen befassen.

Die Abgeordnetenkammer bereitet sich darauf vor , nächste Woche fünf aufeinanderfolgende Sitzungen abzuhalten, um verschiedene Gesetze zu verabschieden, wie etwa das Amparo-Gesetz, die Steuerverordnung und das Einnahmengesetz, kündigte Ricardo Monreal (Morena), Präsident des Politischen Koordinierungsrates, an.

Auf einer Pressekonferenz fügte der Morena-Führer in San Lázaro hinzu, dass die gemeinsamen Ausschüsse für Justiz, Finanzen und öffentliche Kredite vom 10. bis 13. Oktober öffentliche Anhörungen abhalten würden, um die Reformen des Amparo-Gesetzes zu analysieren.