Durch die Zollerhöhung könnten 110.000 Arbeitsplätze verloren gehen und den Unternehmen Milliardenverluste bescheren.

Ein neues Szenario der Unsicherheit droht der brasilianischen Wirtschaft. Die von den USA verhängte 50-prozentige Zollerhöhung ab dem 1. August wird nicht nur die Handelsbilanz beeinträchtigen. Sie könnte auch Milliardenverluste für Unternehmen und den Verlust Tausender Arbeitsplätze zur Folge haben.
Studien des Nationalen Industrieverbands (CNI), der Bundesuniversität von Minas Gerais (UFMG) und Analysen von XP Investimentos zeigen detailliert auf, wie diese „Zollerhöhung“ – die von einem Partner verhängt wird, der der wichtigste Markt für die brasilianische Fertigungsindustrie ist – das Herz der Wirtschaft in strategischen Staaten erreichen kann.
Die Situation könnte sich verschärfen, sollte Trump beschließen, weitere Waffen aus seinem Arsenal an möglichen Maßnahmen einzusetzen. Eine Handelsuntersuchung gegen Brasilien läuft. Experten sind zudem besorgt über mögliche weitere Vergeltungsmaßnahmen Trumps gegen Brasilien aufgrund der Operation der Bundespolizei (PF) gegen den ehemaligen Präsidenten Jair Bolsonaro am Freitag (18.).
Trumps Entscheidung zur Zollerhöhung, die er Präsident Luiz Inácio Lula da Silva (Arbeiterpartei) per Brief mitteilte, bricht mit früheren Mustern der Zollanwendung. Als Hauptbegründung dienen nicht kommerzielle, sondern politische Differenzen, darunter die Behandlung des ehemaligen Präsidenten Jair Bolsonaro und Debatten über die Regulierung sozialer Netzwerke.
Dieser Ansatz zeugt nach Ansicht des brasilianischen Verbands für Landwirtschaft und Viehzucht (CNA) von einer „gekaperten politischen Agenda“, die sich auf eine sterile und lähmende Agenda konzentriert und Brasilien im Ausland als „ideologisch und antinational radikal“ brandmarkt.
Die Kosten des „Tarifaço“: 19 Milliarden R$ weniger BIP und Auswirkungen auf die BundesstaatenDie Prognosen des Zentrums für Wirtschaftsmodellstudien (Nemea) der UFMG sind düster: Die Zollerhöhung würde zu einem Rückgang des brasilianischen Bruttoinlandsprodukts (BIP) um 0,16 Prozentpunkte führen, was 19,2 Milliarden Real entspricht. Für dieses Jahr rechnet der Finanzmarkt laut einer Umfrage der Zentralbank (BC) mit einem Anstieg um 2,23 Prozent.
Die Kürzung wird nicht gleichmäßig verteilt sein. Die größten Auswirkungen werden voraussichtlich folgende Länder zu spüren bekommen:
- São Paulo : Das BIP des Staates sank um 4,46 Milliarden R$.
- Rio Grande do Sul: mit einer Reduzierung von 1,92 Milliarden R$.
- Paraná: Verlust von 1,91 Milliarden R$.
- Santa Catarina : mit negativen Auswirkungen von 1,73 Milliarden R$.
- Minas Gerais: Das würde einen Rückgang von 1,66 Milliarden R$ bedeuten.
Diese Zahlen spiegeln unmittelbar die Schwere der von den Zollmaßnahmen am stärksten betroffenen Sektoren und ihre tiefe Einbindung in nationale und internationale Produktionsketten wider. Das verarbeitende Gewerbe und die Agrarindustrie dürften am stärksten betroffen sein.
Die Prognose der UFMG geht von einem landesweiten Verlust von rund 110.000 Arbeitsplätzen aus. Die größten Arbeitsplatzverluste wären in der Landwirtschaft zu erwarten, wo rund 41.000 Stellen verloren gehen. Es folgen der Handel (31.000) und das verarbeitende Gewerbe (26.000).
Die Fertigungsindustrie steht unter großem DruckIn São Paulo dürften vor allem die Fertigungs-, Handels- und Transportbranche betroffen sein. Ein Paradebeispiel ist der Verkehrsflugzeughersteller Embraer , der rund 23,8 % seines Umsatzes mit Exporten in die USA erzielt. Das Unternehmen mit Hauptsitz in São José dos Campos, São Paulo, montiert auch Jets in Florida und bezieht rund 40 % seiner Komponenten aus den USA.
Der 50-prozentige Zoll wird die Branche schwer treffen, die bereits mit einem 10-prozentigen Zoll belegt war und nun eine Erhöhung um 40 Prozentpunkte zu bewältigen hat. XP Investimentos schätzt die jährlichen Mehrkosten für Embraer auf 80 bis 90 Millionen US-Dollar pro 10 Prozentpunkte Zollerhöhung. Im schlimmsten Fall könnte sich dies um 5 bis 6 Prozentpunkte auf die EBIT-Marge auswirken – also auf den Anteil des Umsatzes, der allein im Kerngeschäft Gewinn abwirft.
Die Auswirkungen seien so gravierend, dass angesichts der gegenseitigen Abhängigkeit der Lieferketten nicht einmal amerikanische Unternehmen wie Boeing ein Interesse daran hätten, diese Zölle aufrechtzuerhalten, betont CNI-Präsident Ricardo Alban.
Auch Stahl, Maschinen und Konsumgüter stehen im FokusEin weiterer betroffener Sektor des verarbeitenden Gewerbes ist der Maschinen- und Anlagenbau, darunter auch landwirtschaftliche Maschinen. Itaú schätzt, dass die Exporte von Traktoren und Landmaschinen um 20 % zurückgehen könnten. Laut XP Investimentos könnten Unternehmen wie WEG aus Santa Catarina und Randoncorp und Frasle aus Rio Grande do Sul von der Zollerhöhung negativ betroffen sein.
WEG hat dabei die meisten Möglichkeiten, die Situation zu meistern. XP-Analysten weisen darauf hin, dass eine der ersten möglichen Maßnahmen darin besteht, die Preise für Produkte, die in die größte Volkswirtschaft der Welt exportiert werden, anzupassen. Die Strategie müsste sorgfältig abgestimmt werden, um die Produktion nicht zu beeinträchtigen. Eine weitere Alternative wäre die Verlagerung der Produktion in Länder mit WEG-Anlagen und niedrigeren Zöllen, wie beispielsweise Mexiko.
Obwohl die Stahl- und Aluminiumindustrie bereits mit Zöllen belegt ist, verschärft der neue 50-prozentige Zoll auf „Automobile und Stahl aus allen Ländern“ die Situation zusätzlich. Halbfertige Eisen- und Stahlprodukte gehören zu den wichtigsten Exportgütern der USA. Unternehmen wie Tupy, Gerdau, CSN und CBA werden am stärksten betroffen sein.
Auch Industriezweige wie Haushalts- und andere Textilien, Stoffe, verarbeitete Garne und Fasern, Holzprodukte sowie Schuhe und Lederwaren werden mit deutlichen Exportrückgängen – über 10 Prozent bei einigen Textilien und 4,2 Prozent bei Holzprodukten – sowie einem Produktionsrückgang konfrontiert sein. Bei Alpargatas sind davon etwa 4 Prozent des Konzernumsatzes betroffen.
Alban betont, dass diese Segmente zwar nicht das gleiche Volumen wie die großen Sektoren aufweisen, aber dennoch sehr repräsentativ für die lokalen Exporte sind und kleine und mittlere Industrien erreichen, wie beispielsweise in Ceará, wo 45 % der Exporte in die USA gehen.
Brasilianische Agrarindustrie in der SchusslinieDie UFMG prognostiziert, dass die größten Arbeitsplatzverluste in der Landwirtschaft zu erwarten sind. Mindestens 40.000 Arbeitsplätze könnten verloren gehen. Fleisch, Kaffee, Zucker und Orangensaft gehören zu den Produkten, die Trumps Zollerhöhung voraussichtlich am stärksten zu spüren bekommen werden.
Fleisch, Kaffee und Zucker: Strategische Exporte in GefahrDie Schweine- und Geflügelexporte dürften um mehr als 11 Prozent zurückgehen, die Produktion um bis zu vier Prozent, schätzt Itaú. Auch die Rindfleischexporte werden um 4,1 Prozent zurückgehen.
Obwohl Minerva zu den am stärksten betroffenen Unternehmen im Export in die USA gehört (8 bis 15 Prozent des Umsatzes), könnte die Möglichkeit einer Umorientierung auf andere Märkte die Auswirkungen teilweise abmildern, allerdings mit wahrscheinlichen Margenverlusten.
Kaffeebohnen sind der größte Exportartikel der Agrarindustrie in die USA, den weltweit größten Verbraucher. Im ersten Halbjahr erreichte der Umsatz 1,2 Milliarden US-Dollar – ein Sechstel des Außenhandels der Branche. BTG Pactual schätzt, dass die Verkäufe in die USA durch Trumps Maßnahmen um 6 % sinken könnten. Die Verkäufe von verarbeitetem Kaffee könnten um 1,4 % sinken.
Die UFMG prognostiziert aufgrund der Zollmaßnahmen einen Rückgang der Exporte um 5 % und der Zuckerproduktion um 2,7 %. Jalles Machado wird besonders stark betroffen sein, da der Großteil seiner Biozuckerexporte – etwa 11 % des prognostizierten Umsatzes – in die USA geht. XP weist darauf hin, dass das Unternehmen Lieferungen verschieben und einen Teil des Volumens nach Südkorea umleiten könnte. Diese Umleitung kann die Auswirkungen der Zölle in den USA jedoch nicht vollständig ausgleichen.
Das Orangensaft-Dilemma für den amerikanischen MarktDer von den USA angekündigte 50-prozentige Zoll könnte den Absatz von brasilianischem Orangensaft auf dem amerikanischen Markt gefährden, so der Nationale Verband der Zitrussaftexporteure (CitrusBR). Im ersten Halbjahr beliefen sich die Exporte auf 655 Millionen US-Dollar.
Brasilianische Unternehmen hätten Schwierigkeiten, ihre Produktion auf andere Märkte auszurichten. Europa bezieht derzeit 52 Prozent des brasilianischen Saftes, hat seine Importe aber bereits reduziert. Es besteht die Befürchtung eines starken Preisverfalls.
Der politische Faktor hinter der HandelsbarriereBrasilien pflegt eine strategische und komplementäre Beziehung zu den Vereinigten Staaten, die über 200 Jahre wirtschaftlicher Integration aufgebaut wurde. Der 50-prozentige Zoll gilt als „extrem unverhältnismäßig“, da Brasilien im Jahr 2023 einen durchschnittlichen Realzoll von 2,7 Prozent auf Importe amerikanischer Produkte erhob.
Angesichts dieser Bedrohung hat die brasilianische Industrie über den CNI den Dialog mit amerikanischen Wirtschaftsführern und der Bundesregierung gesucht. Alban sagt, die Maßnahme sei für beide Länder eine Situation, in der beide Seiten verlieren.
Seiner Ansicht nach sei die Einführung eines 50-prozentigen Zolls „definitiv wie ein Embargo“. „Das kann auf keinen Fall eine Marktregulierung sein. Daher wird diese Möglichkeit mit Sicherheit zu einer Reihe von Arbeitslosen in Brasilien und sicherlich auch in den Vereinigten Staaten führen, da es sich um komplementäre Produkte handelt“, betont er.
Der CNA kritisiert die Konzentration auf „persönliche politische Krisen“, die das Land von seinem Potenzial als „strategischer Lieferant von Lebensmitteln, sauberer Energie und wichtigen Mineralien“ ablenken. Die Organisation kommt zu dem Schluss: „Die Wirtschaft darf nicht länger von politischen Narrativen abhängig sein, die Extreme schüren und Entscheidungen lähmen. Brasilien muss wieder nach vorne schauen. Und das erfordert Reife auf allen Seiten.“
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