Kreditzinsen sinken nach Kürzung der RBI-Leitlinie um 30 Basispunkte: SBI-Bericht

Laut einem Bericht der State Bank of India (SBI) werden die Kreditzinsen nach der jüngsten Leitzinssenkung voraussichtlich um rund 30 Basispunkte sinken. Der Bericht betont, dass die unmittelbaren Auswirkungen bei Krediten zu spüren sein werden, die an den externen Referenzzinssatz (EBLR) gekoppelt sind und rund 60 Prozent des Kreditportfolios der All Scheduled Commercial Banks (ASCBs) ausmachen. Die SBI erklärte: „Die drastische Leitzinssenkung wird sich voraussichtlich sofort auf die an den EBLR gekoppelten Kredite auswirken, wobei der Anteil der ASCBs 60 Prozent beträgt. Die unmittelbaren Auswirkungen auf den durchschnittlichen Kreditzins könnten sich daher auf rund 30 belaufen.“ Der Bericht besagt, dass sich die starke Leitzinssenkung rasch auf die an den EBLR gekoppelten Kredite auswirken und so die Kreditkosten für viele Kunden senken wird. Dieser Zinsrückgang kann sich jedoch auf die Margen der Banken auswirken. Um diese Auswirkungen abzufedern, hat die Reserve Bank of India ( RBI ) zudem die Cash Reserve Ratio (CRR) gesenkt, wodurch die Refinanzierungskosten der Banken sinken dürften. Die SBI erklärte: „Die Senkung der CRR muss mathematisch nicht unbedingt zu einer Änderung der Einlagen- oder Kreditzinsen führen, sie könnte sich jedoch positiv auf die Margen (3-5 Basispunkte auf die NIM) der Banken auswirken.“ Der Bericht schätzt, dass sich die Bankmargen bzw. Nettozinsmargen (NIM) aufgrund der niedrigeren CRR um 3 bis 5 Basispunkte verbessern könnten. Die CRR-Senkung wird zudem die Geldbasis (M0) im System reduzieren und den Geldmultiplikator um 20 bis 30 Basispunkte erhöhen, was sich positiv auf die Gesamtliquidität auswirken könnte. Inzwischen haben die Banken bereits damit begonnen, die Zinssätze für Festgelder (FD) zu senken. Seit Februar 2025 wurden die FD-Sätze um 30 bis 70 Basispunkte gesenkt. Der Bericht geht davon aus, dass sich dieser Trend fortsetzt und in den kommenden Monaten weitere Senkungen wahrscheinlich sind. Daten aus der Vergangenheit zeigen, dass Leitzinssenkungen generell zu Druck auf die Bankmargen führen. Die genauen Auswirkungen werden zwar von Bank zu Bank unterschiedlich sein, aber es wird mit einer allgemeinen Verringerung der Nettozinsmargen gerechnet. Der SBI-Bericht fügte hinzu, dass die zukünftige Ausrichtung der Geldpolitik von Konjunkturdaten und sich entwickelnden Bedingungen abhängen wird. Obwohl der politische Spielraum begrenzt ist, hat der jüngste hohe Gewinntransfer der RBI an den Staat die fiskalische Flexibilität verbessert. Der Bericht erwartet vorerst keine Leitzinsänderung im nächsten Quartal.