So investieren Sie direkt in Staatsanleihen: Sie können kaufen und behalten oder versuchen, die Steuervorteile auszunutzen – hier erfahren Sie, was Sie wissen müssen

Eine wachsende Zahl von Anlegern betrachtet es als risikoarme und lukrative Einnahmequelle, der Regierung durch den direkten Kauf staatlicher Staatsanleihen Geld zu leihen.

Sie erhalten ein regelmäßiges Einkommen, den sogenannten Coupon, und wenn Sie bis zum Fälligkeitsdatum durchhalten, bekommen Sie Ihr gesamtes Geld zurück – außer im unwahrscheinlichen Fall, dass Großbritannien seinen Schulden nicht nachkommt.

Mit Brokern für Eigeninvestitionen ist es leicht geworden, einzelne Staatsanleihen zu kaufen und sie in Ihrem ISA zu horten, während Finanzberater sie zunehmend Besserverdienern empfehlen, die ihre ISAs wegen der Steuervorteile bereits voll ausgeschöpft haben.

Sie können sich zwar durchaus für „Kaufen und Halten“ entscheiden, aber wenn Sie früher mit Gewinn verkaufen können, können Sie bei der Kapitalertragssteuer sparen, die auf Staatsanleihen nicht erhoben wird.

Viele Privatanleger finden es einfacher, einen Rentenfonds zu kaufen und die harte Arbeit einem Manager zu überlassen – mehr dazu erfahren Sie weiter unten.

Wenn Sie Staatsanleihen jedoch direkt kaufen möchten und bereit sind, Ihre Hausaufgaben zu machen, sollten Sie Folgendes wissen.

Auf der ganzen Welt geben Regierungen Anleihen aus, um sich Geld zu leihen und so ihre Rechnungen bezahlen zu können. Die Anleihen Großbritanniens heißen „Gilts“.

Anleger, darunter Banken, Versicherungen und Pensionsfonds, aber auch Privatpersonen, kaufen sie, um eine Rendite zu erzielen.

Regierungen geben Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten aus – drei Monate, ein Jahr, zehn Jahre, 30 Jahre usw. Dies ist der Zeitraum, den sich die Regierungen geben, um ihre Investoren auszuzahlen.

Kurzfristige Anleihen sind solche, die schnell fällig werden und daher in normalen Zeiten als weniger riskant gelten.

Bei Anleihen mit langer Laufzeit müssen die Anleger eine Weile warten, bis sie ihr Geld wiedersehen. Sie gelten als riskanter, da mehr Zeit bleibt, bis etwas schiefgeht.

Dies bedeutet, dass die Renditen für Staatsanleihen mit kurzer Laufzeit niedrig sind, bei längerfristigen Anleihen jedoch mit den aktuellen Sparzinsen konkurrieren oder diese sogar übertreffen können.

Sie können Ihr Geld am Ende zurückerhalten oder früher auf dem Sekundärmarkt verkaufen und je nach dem Wert der Staatsanleihen zu diesem Zeitpunkt möglicherweise mehr bekommen, als Sie ursprünglich bezahlt haben.

Einige Anleger kaufen direkt britische Staatsanleihen, die im Laufe der Zeit seriell fällig werden – dies wird als Aufbau einer „Staatsanleihenleiter“ bezeichnet.

Der Wert einer Anleihe setzt sich sowohl aus dem Kapitalgewinn, den Sie beim Verkauf erzielen könnten, als auch aus dem Coupon zusammen, den Sie erhalten.

Dan Coatsworth, Investmentanalyst bei der DIY-Plattform AJ Bell, sagt: „Staatsanleihen könnten für Einkommenssuchende attraktiv sein.“

„Dennoch gibt es einige Gefahren, derer sich geduldige Portfolio-Ersteller bewusst sein sollten, damit sie diese bei ihrer Prüfung berücksichtigen können, ob der angebotene Coupon ausreicht, um diese Risiken zu rechtfertigen, und ob das Renditeprofil des Instruments zu ihrer allgemeinen Anlagestrategie, Zielrendite, ihrem Zeithorizont und ihrer Risikobereitschaft passt.“

Er sagt, Anleger sollten das Risiko eines Zahlungsausfalls des Emittenten, das Liquiditätsrisiko (d. h., ob die Emissionsgröße einer Staatsanleihe groß genug ist, um den Kauf und Verkauf auf dem Sekundärmarkt zu erleichtern), Zinsänderungen, die sich auf die Anleihekurse auswirken können, und das Inflationsrisiko , das Ihre reale Rendite schmälern kann, im Auge behalten.

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Britische Staatsanleihen können steuerlich sehr effizient sein, insbesondere für diejenigen, die höhere Steuersätze zahlen und außerhalb von ISAs und Renten investieren möchten.

Während der Coupon ebenso wie die Zinsen aus dem Sparguthaben steuerpflichtig sind, wenn Sie Ihren persönlichen Sparerfreibetrag überschreiten, sind Kursgewinne von der Kapitalertragsteuer befreit.

Dies funktioniert bei Staatsanleihen mit niedrigen Kupons, bei denen Sie bei jeder Erhöhung Ihres ursprünglichen Kaufpreises einen Gewinn erzielen.

Jason Hollands, Geschäftsführer des Vermögensverwalters Evelyn Partners, gibt jedoch zu bedenken, dass Privatanleger bereit sein müssen, einige Berechnungen hinsichtlich der Rendite bis zur Fälligkeit und der Rendite nach Steuern auf Staatsanleihen anzustellen, damit dies funktioniert.

„Es ist nicht ganz so einfach, nur diejenigen mit den höchsten Renditen auszuwählen“, sagt er.

„Was wirklich zählt, ist die Rendite nach Steuern bis zur Fälligkeit. Dazu gehört die Berechnung der unterschiedlichen Auswirkungen der Steuer auf Zinskupons und steuerfreie Kursgewinne zwischen dem heutigen Tag und dem Fälligkeitsdatum der Staatsanleihe.“

„Wenn Sie sich Plattformen ansehen, die den reinen Ausführungshandel mit Staatsanleihen anbieten, beschränken sich die bereitgestellten Informationen normalerweise auf Coupon, Fälligkeitsdatum und Preis. Sie müssten also die Rendite bis zur Fälligkeit und dann die Rendite nach Steuern selbst berechnen.“

„Ein Anleger, der mit der Direktinvestition in Anleihen nicht vertraut ist, konzentriert sich möglicherweise nur auf den Kupon, sodass leicht ein Fehler passieren kann.“

„Wenn Sie auf der Suche nach einem steuereffizienteren Eigenheim und einer besseren Rendite für einen beträchtlichen Bargeldbestand sind, kann es sinnvoll sein, mit einem Vermögensverwalter zu sprechen, der eine Staatsanleihenleiter oder ein vorsichtiges Portfolio mit Bargeldäquivalenten und kürzerer Laufzeit aufbauen kann.“

Viele der führenden DIY-Investmentplattformen, darunter Hargreaves Lansdown, Interactive Investor und AJ Bell, bieten Staatsanleihen an. Sie können auf deren Websites eine Liste der aktuell verfügbaren Anlagen einsehen oder sich für Benachrichtigungen zu bevorstehenden Emissionen anmelden.

Staatsanleihen werden oft kurzfristig und für begrenzte Zeiträume verkauft. Wenn Sie das nicht schaffen, müssen Sie sie auf dem freien Markt (auch Sekundärmarkt genannt) kaufen, wo der Preis möglicherweise bereits gestiegen ist.

Sie können auch direkt beim UK Debt Management Office kaufen, dessen Service von Computershare betrieben wird. Sie müssen Mitglied der „Approved Group“ sein, d. h., Sie müssen in Großbritannien wohnen und die Identitäts- und Geldwäschebestimmungen erfüllen.

Wenn Sie bereits Kunde bei einem Broker sind, ist Ihr Käuferstatus wahrscheinlich bereits etabliert, sodass Sie Staatsanleihen wie jede andere Anlage online kaufen können.

Was die Kosten betrifft, beginnen die DMO-Gebühren bei 0,7 Prozent oder mindestens 12,50 £ bei Staatsanleihenkäufen im Wert von bis zu 5.000 £, oder prüfen Sie dies bei Ihrer eigenen Plattform.

Durch den Kauf von Anleihenfonds können Sie sich Zugang zu Staatsanleihen und anderen ausländischen Anleihen sowie Unternehmensanleihen verschaffen.

Dabei entscheidet ein Manager, welche Anleihen gekauft oder verkauft werden sollen, und verteilt das Risiko, wenn ihr Wert im Laufe der Zeit steigt oder fällt.

Ein Fachmann ist besser in der Lage, Bewegungen auf dem Anleihemarkt vorherzusagen, auf Veränderungen der Inflation zu achten und die Zinssätze zu überwachen, die den Anleihemarkt stark beeinflussen, da die Anleger versuchen, sie zu übertreffen.

Der Kauf eines Anleihenfonds bedeutet allerdings, dass Sie Verwaltungsgebühren zahlen müssen und Sie haben nicht die Möglichkeit, einzelne Anleihen bis zur Fälligkeit zu halten und Ihr Kapital zurückzuerhalten.