INFORME MATUTINOSO - Alemania/Europa -2-

INFORME MATINAL DE DJ - Alemania/Europa

Resumen matutino del mercado, elaborado por Dow Jones Newswires.

AVISO DE VACACIONES

LUNES: No habrá operaciones en Copenhague, Oslo ni Zúrich debido al Lunes de Pentecostés. En Sídney, la bolsa estará cerrada por el Día del Rey.

TEMA DEL DÍA

El control de las exportaciones se convirtió en el tema principal de las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China celebradas el lunes en Londres. En las últimas semanas, el conflicto comercial entre Washington y Pekín ha pasado de los aranceles a las restricciones sobre productos o materiales que la otra parte necesita con urgencia. Estados Unidos instará a los negociadores chinos a aumentar las exportaciones de tierras raras. Los representantes de Pekín, a su vez, exigirán el levantamiento de las restricciones sobre los motores de aviación y una serie de otras tecnologías y productos. Desde las conversaciones de mayo, la confianza ha vuelto a decaer. Ambas partes se acusan mutuamente de socavar los acuerdos alcanzados en Ginebra. No obstante, el presidente estadounidense, Donald Trump, se mostró optimista antes de las negociaciones. El viernes afirmó que las conversaciones con Pekín estaban "muy avanzadas". Describió una llamada telefónica con su homólogo chino, Xi Jinping, el jueves como "muy buena" y afirmó que "no debería haber más preguntas sobre la complejidad de los productos de tierras raras". La Casa Blanca no dio más detalles sobre las declaraciones de Xi sobre las tierras raras, y Pekín ha seguido presionando a la administración Trump para que levante sus restricciones comerciales sobre China. Como gesto de buena voluntad, el Ministerio de Comercio de China anunció el sábado que había aprobado varias licencias de exportación para productos relacionados con tierras raras, citando la creciente demanda mundial impulsada por industrias como la robótica y los vehículos eléctricos.

+++++ PERSPECTIVA DE LA EMPRESA ++++

DESCUENTO DE DIVIDENDOS

(para acciones alemanas y acciones del índice Stoxx o Euro Stoxx 50)

 Quirin Private Bank 0,16 EUR
Simona 1,75 EUR
Saint-Gobain 2,20 EUR

PERSPECTIVAS ECONÓMICAS

No hay fechas importantes previstas para su publicación.

RESUMEN DE FUTUROS / ÍNDICES

 Actual:
Índice último +/- %
Futuros del DAX 24.269,00 -0,3%
Futuro E-Mini S&P 500 5.989,90 -0,2%
Futuro E-Mini Nasdaq-100 21.715,00 -0,2%
Nikkei-225 (Tokio) 38.078,02 +0,9%
Hang-Seng (Hongko.) 24.042,46 +1,1%
Shanghái-Comp. 3.393,79 +0,2%

Viernes:
DAX 24.304,46 -0,1%
Futuro del DAX 24.337,00 -0,0%
XDAX 24.318,98 +0,1%
MDAX 30.875,14 -0,8%
TecDAX 3.942,94 -0,3%
SDAX 16.989,77 -0,2%
Euro Stoxx 50 5.430,17 +0,4%
Stoxx 50 4.589,76 +0,6%
Dow Jones 42.762,87 +1,0%
S&P 500 6.000,36 +1,0%
Nasdaq Composite 19.529,95 +1,2%

MERCADOS FINANCIEROS

EUROPA

Perspectiva: Los operadores esperan una apertura apenas sostenida en las bolsas europeas el lunes de Pentecostés. Es probable que el volumen se mantenga bajo durante el periodo festivo, según un participante del mercado. El DAX se ha mostrado recientemente relativamente imperturbable ante riesgos fundamentales como la disputa arancelaria. Ante la ausencia de un nuevo impulso, la situación técnica cobra protagonismo. Los movimientos recientes apuntan a la incertidumbre y también a que el panorama se está enrareciendo. Sin embargo, la tendencia alcista se mantiene intacta, lo que sugiere que el DAX podría seguir subiendo más allá de la jornada.

Análisis: La publicación de los datos del mercado laboral estadounidense por la tarde tuvo un ligero efecto positivo. En mayo, la economía estadounidense creó 139.000 empleos, frente a la previsión de 125.000. Esto supuso un cierto alivio tras los recientes datos débiles de ADP. Sin embargo, la creación de empleo de marzo y abril se revisó a la baja en un total de 95.000. Mientras tanto, el salario medio por hora aumentó más de lo previsto en mayo. «Estas cifras podrían impulsar a la Fed a adoptar una postura más expectante», según QC Partners. Por sectores, la banca subió un 0,7%, mientras que los proveedores de servicios financieros subieron un 1,3%. En cambio, el sector de las materias primas perdió un 1,4%. Las acciones de UBS subieron un 3,8% tras las medidas adicionales de capital aprobadas por el gobierno suizo. Se espera que el banco aumente su colchón de capital hasta en 26.000 millones de dólares, fortaleciendo así su balance. No obstante, según los operadores, los bonos AT1 ya incluidos en el capital básico pueden compensarse parcialmente, reduciendo el nuevo requisito de capital en 8.000 millones de dólares. Esto explica la reacción positiva de las acciones.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Apenas se mantuvo: el DAX se recuperó con los datos del mercado laboral estadounidense y cerró muy por encima del mínimo diario, en 24.215 puntos. Las acciones de VW cayeron un 1,7 % tras un informe de Wirtschaftswoche (Wiwo). El informe indicó que hubo desacuerdos sobre futuras inversiones en la reunión del consejo de administración de VW de la semana pasada. Se espera que la marca VW se vea especialmente afectada. Se prevé que las inversiones hasta 2030 sean tan bajas que, según Wiwo, los ejecutivos de la marca declararon en la reunión que sus objetivos de rentabilidad serían inalcanzables. Tras el repunte, se obtuvieron beneficios en acciones de defensa. Si bien se espera que el gasto en defensa, en sentido estricto, aumente hasta el 3,5 % del producto interior bruto, esto se considera descontado. Renk cayó un 6,2 %, lastrado aún más por la rebaja de la calificación de Exane BNP a "bajo rendimiento". Hensoldt recibió simultáneamente una mejora a "neutral", pero la acción cayó un 6,4 %. Rheinmetall perdió un 5 por ciento, a 1.788 euros, aunque Exane había elevado su precio objetivo a 2.300 euros.

MERCADO DE POSVENTA DE XETRA

Un operador de Lang & Schwarz reportó una sólida cotización al final de la semana en las operaciones fuera de horario. Las acciones de defensa volvieron a ser el centro de atención. Tras las importantes caídas en la cotización habitual, ya se estaban produciendo algunas compras. Hensoldt, por ejemplo, subió un 2 % su valor. Renk, por otro lado, perdió otro 3 % tras un descuento del 6,2 % en la cotización habitual. Además de la toma de beneficios, la rebaja de la calificación de Exane BNP a "bajo rendimiento" también influyó en este aspecto. No hubo anuncios significativos de la compañía, según el participante.

EE. UU. - ACCIONES

Muy fuerte: Las expectativas sobre el conflicto arancelario entre EE. UU. y China, así como el informe del mercado laboral estadounidense, impulsaron a Wall Street al final de la semana. El presidente estadounidense, Donald Trump, anunció en Truth Social que tres representantes estadounidenses de alto rango se reunirán con sus homólogos chinos la próxima semana. El objetivo es encontrar una solución al conflicto comercial. Tras los débiles datos de ADP y del mercado laboral semanal, el informe oficial del mercado laboral de mayo resultó sorprendentemente sólido a primera vista. Si bien el crecimiento del empleo se desaceleró, fue superior a lo previsto. Sin embargo, las estimaciones de meses anteriores se revisaron a la baja significativamente en algunos casos. Al mismo tiempo, el salario promedio por hora aumentó más de lo estimado, una señal de que la demanda laboral aún no se ha debilitado. Las acciones de Tesla se recuperaron ligeramente de la caída del 14 % del día anterior, subiendo un 3,7 %. Broadcom (-5 %) superó ligeramente las expectativas del mercado con sus cifras del segundo trimestre. Las ventas se beneficiaron principalmente de la continua y fuerte demanda de inteligencia artificial. Sin embargo, el pronóstico para el trimestre actual solo se ajustó a las estimaciones. Lululemon Athletica cayó un 19,8 % tras revisar a la baja sus perspectivas.

EE.UU. - BONOS

Los rendimientos subieron considerablemente en el mercado de bonos. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años aumentó 11 puntos básicos, hasta el 4,51 %. «Los datos podrían incitar a la Fed a esperar más. Y el crecimiento salarial también explica por qué el mercado de bonos estadounidense, en particular, reaccionó negativamente a la publicación», declaró la gestora de activos QC Partners sobre la caída de los precios.

MERCADO DE DIVISAS

 MONEDA EXTRANJERA último +/- % 0:00 Día anterior vie, 17:04 % YTD
EUR/USD 1,1417 +0,2% 1,1394 1,1390 +10,1%
EUR/JPY 164,94 -0,0% 164,97 165,04 +1,2%
EUR/CHF 0,9374 +0,1% 0,9366 0,9380 +0,3%
EUR/GBP 0,8424 +0,0% 0,8421 0,8420 +1,9%
USD/JPY 144,48 -0,2% 144,79 144,90 -7,9%
GBP/USD 1,3553 +0,2% 1,3531 1,3529 +8,0%
USD/CNY 7,1812 0% 7,1812 7,1854 -0,4%
USD/CNH 7,1872 -0,1% 7,1908 7,1926 -1,9%
AUS/USD 0,6517 +0,3% 0,6498 0,6486 +4,9%
Bitcoin/USD 105.471,95 -0,8% 106.373,70 104.948,90 +12,0%
YTD basado en el precio de cierre del día anterior

El dólar se fortaleció, con el índice del dólar subiendo un 0,5 %. Sin embargo, es probable que el aumento sea limitado, ya que los detalles de los datos del mercado laboral revelan algunas debilidades, indicó. La economía estadounidense creó 139 000 empleos el mes pasado. No obstante, el panorama general es coherente con una tendencia a la desaceleración del mercado laboral.

MATERIAS PRIMAS

(MÁS PRÓXIMAMENTE) Dow Jones Newswires

09 de junio de 2025 01:30 ET (05:30 GMT)

INFORME MATUTINO DE DJ - Alemania/Europa -2-

ACEITE

 PETRÓLEO CRUDO último cierre VT +/- % +/- USD % YTD
WTI/Nymex 64,53 64,80 -0,4% -0,27 -9,9%
Brent/ICE 66,42 66,65 -0,3% -0,23 -10,9%
YTD basado en el precio de cierre del día anterior

Los precios del petróleo subieron considerablemente. Los precios del crudo Brent y WTI llegaron a subir un 2,2 %. La esperanza de avances en el conflicto comercial entre Estados Unidos y China impulsó los precios al alza. Los datos del mercado laboral también atenuaron las preocupaciones sobre la economía y, por consiguiente, la demanda.

RIELES

 METALES último día anterior +/- % +/- USD % YTD
Oro 3.310,68 3.310,66 +0,0% 0,02 +26,2%
Plata 31,58 31,57 +0,0% 0,01 +13,0%
Platino 1.039,85 1.026,84 +1,3% 13,01 +17,3%
Cobre 4,86 ​​4,85 +0,2% 0,01 +19,6%
YTD basado en el precio de cierre del día anterior

El precio del oro continuó su reciente tendencia a la baja, perdiendo otro 1,2% hasta los 3.313 dólares. Con las conversaciones previstas entre EE. UU. y China, la demanda del oro, considerado refugio seguro, disminuyó, según informes. Los datos del mercado laboral, mejores de lo esperado, también frenaron el optimismo de que la Reserva Federal flexibilizará significativamente su política monetaria en el futuro próximo.

INFORMES DESDE EL VIERNES 5:30 PM

ECONOMÍA CHINA I

Los precios al productor cayeron a su ritmo más rápido en más de un año en medio de la incertidumbre en el comercio mundial. El Índice de Precios al Productor (IPP) cayó un 3,3 % interanual, frente al 2,7 % de abril. Los economistas encuestados por el Wall Street Journal esperaban una disminución del 3,2 %. El IPC cayó, al igual que en abril, un 0,1 % en comparación con el mismo mes del año anterior. Esta fue la cuarta caída consecutiva. Los economistas esperaban una disminución del 0,2 %. La inflación subyacente, que excluye precios volátiles como los alimentos y la energía, alcanzó su nivel más alto en casi un año.

ECONOMÍA CHINA II

Las exportaciones continuaron creciendo en mayo, con un aumento del 4,8 % en comparación con el mismo mes del año anterior. En abril, habían aumentado un 8,1 %. Los economistas encuestados por el Wall Street Journal esperaban un aumento del 5,6 %. Las importaciones cayeron un 3,4 %, lo que refleja la persistente debilidad de la demanda interna, tras haber disminuido un 0,2 % en abril. El superávit comercial se amplió a 103.220 millones de dólares en mayo, frente a los 96.200 millones de dólares de abril. Los economistas esperaban 100.600 millones de dólares.

ECONOMÍA DE JAPÓN

La economía japonesa se contrajo de forma menos pronunciada en el primer trimestre de lo estimado inicialmente. Sin embargo, persiste el riesgo de una recesión técnica. El producto interior bruto (PIB) real cayó un 0,2 % anualizado entre enero y marzo, según el segundo informe. La estimación preliminar había reportado una disminución del 0,7 %. En comparación con el trimestre anterior, el PIB se mantuvo prácticamente estable. El consumo privado aumentó un 0,1 % con respecto al trimestre anterior, tras la evolución estable de la estimación inicial. La demanda interna contribuyó con 0,8 puntos porcentuales al crecimiento del PIB, mientras que la demanda externa restó 0,8 puntos porcentuales.

CALIFICACIÓN DE AUSTRIA

Fitch ha rebajado la calificación crediticia de Austria. La agencia anunció que ha rebajado la calificación de incumplimiento del emisor (IDR) a largo plazo de "AA+" a "AA". La perspectiva es estable.

CALIFICACIÓN DE ESLOVENIA

S&P ha mejorado la calificación crediticia de Eslovenia. La agencia de calificación anunció que ha elevado su calificación a largo plazo de "AA-" a "AA". La perspectiva es estable.

DAY BIENES RAÍCES

Casi un tercio de los accionistas optó por el dividendo en acciones. Según la inmobiliaria, el 31,3 % optó por recibir su dividendo en acciones nuevas del grupo. Según la tasa de aceptación, TAG emitirá 1,07 millones de acciones nuevas, lo que incrementará el número total de acciones en un 0,6 %. Se espera que el dividendo en efectivo de 0,40 € por acción se pague el 17 de junio.

UBS

UBS apoya fundamentalmente la mayoría de las propuestas regulatorias publicadas por el Consejo Federal Suizo. Sin embargo, en un comunicado, el banco rechazó enérgicamente el drástico aumento propuesto en los requisitos de capital. Estos cambios darían lugar a requisitos de capital que no son apropiados ni están alineados con las normas internacionales, añadió UBS.

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DJG/ros

(FIN) Dow Jones Newswires

09 de junio de 2025 01:30 ET (05:30 GMT)

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