Yielco lanza en España un fondo para hacer coinversiones de 'private equity'

Yielco Investments da un nuevo signo de interés por España y por ofrecer productos adaptados al partícipe en activos alternativos de este mercado. La gestora con base en Múnich (Alemania) ha registrado en el país un fondo para hacer coinversiones de private equity, con el que pretende reunir un potencial de entre 40 y 50 millones de euros.

Se trata del Yielco Defensive Investments II FCR, ya inscrito en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Este vehículo se integra dentro de un proyecto mayor, que consta también de un fondo radicado en Luxemburgo y que ya ha captado 250 millones de euros. La hoja de ruta pasa, así, por que los dos instrumentos operen en paralelo, invirtiendo a la vez, aunque con distintos tickets, en las transacciones que identifiquen como oportunidades en Europa (con España, entre los países de referencia) y Norteamérica.

La puesta en pie de un fondo gemelo en cuanto a enfoque, pero que adopta la arquitectura de mercado de España, responde a la pretensión de Yielco de dar confort a los partícipes locales, que "habitualmente prefieren invertir en vehículos constituidos según la regulación española", apunta Julián Álvarez, country head y máximo directivo de la entidad en el país.

"España es un mercado clave en nuestra estrategia de crecimiento e internacionalización", asegura Peter Laib, socio fundador de Yielco y presidente del Consejo de Supervisión. En esta apuesta, "Yielco Defensive Investments II FCR representa un nuevo hito después de la apertura de la oficina en Madrid en abril de 2023", añade.

El nuevo fondo de Yielco sigue un ángulo de value private equity, esto es, dirige el foco de atención a transacciones que implican un mayor grado de dificultad (carve outs y situaciones accionariales complejas, entre otras) o que piden múltiplos de entrada y apalancamiento bajos. Y coinvierte en éstas, tomando participaciones minoritarias de la mano de gestores con grandes capacidades operativas que se hacen con mayorías del capital.

"La fuerte demanda y los buenos resultados respaldan nuestra estrategia diferenciada de private equity basada en value investing. En un contexto de mercado complejo, los inversores valoran cada vez más estrategias enfocadas en la creación de valor a través de mejoras operativas y estructuras financieras conservadoras", resalta María Sanz, socia y codirectora de Private Equity de la gestora.

Yielco ha identificado que esta propuesta específica es bien acogida por los inversores, que aprecian la baza de diversificación que puede aportar a su cartera. También, en España. De hecho, gracias al apoyo que ha recibido de family offices y partícipes institucionales locales, Yielco Defensive Investments II FCR está a punto de hacer un primer cierre. El definitivo se prevé para final de año.

La gestora ha detectado también un fuerte apetito de los inversores españoles por las infraestructuras, área de inversión que capitanea dentro de la entidad Uwe Fleischhauer, socio y codirector de la división. En este sector, Yielco lanzó un fondo de infraestructuras de 200 millones de euros, cuyo primer cierre en España se efectuó el pasado abril.

Por ahora, la trayectoria seguida en las dos estrategias ha reportado importantes éxitos a la gestora. En los últimos cinco años, Yielco multiplicado por más de dos veces los activos gestionados y los profesionales en plantilla. "En 2020 contábamos con 20 empleados y 4.500 millones de euros administrados; hoy superamos los 50 empleados y alcanzamos los 11.300 millones", enfatiza Laib.