Livret A: su tasa debería (todavía) caer significativamente el 1 de agosto

Una inversión de ahorro emblemática, la Livret A ha sido atractiva durante décadas gracias a su simplicidad, su régimen fiscal ventajoso y su capital garantizado. Sin embargo, se espera que su tipo de interés vuelva a bajar en las próximas semanas. Tras caer del 3 % al 2,4 % el pasado febrero , podría descender al 1,7 % o al 1,8 % el 1 de agosto, según las estimaciones iniciales. Esta disminución está relacionada con la desaceleración de la inflación y la bajada de los tipos interbancarios.

Porque el tipo de interés de la "inversión favorita de los franceses" se determina según una fórmula muy específica, regulada por las autoridades públicas. Resulta de una media entre la inflación y los tipos interbancarios, es decir, los tipos a los que los bancos se prestan dinero entre sí. "Esta fórmula tiene en cuenta la media semestral de los tipos interbancarios a un día en la eurozona y la media semestral de la tasa de inflación, redondeada a la décima más cercana, sin caer nunca por debajo del 0,50%", explica Catherine Rocha-Sanches, responsable de producto de ahorro regulado.

Cada año, el tipo de interés de la cuenta de ahorro Livret A se actualiza el 1 de febrero y el 1 de agosto. El Banco de Francia debe emitir su dictamen a mediados de julio, antes de que el Ministro de Economía tome una decisión, basándose en la situación económica y las previsiones de inflación. Con un tipo actual del 2,4 %, un ahorrador que haya alcanzado el límite reglamentario de 22.950 € recibe aproximadamente 45,90 € de intereses mensuales. Si el tipo bajara al 1,7 %, esta ganancia se reduciría a 32,50 €, una pérdida de más de 13 € al mes.

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Sin embargo, a pesar de las fluctuaciones, los franceses se mantienen fieles a este producto. En julio de 2023, había abiertas nada menos que 56 millones de cuentas de ahorro Livret A, lo que significa que el 81 % de la población francesa tenía una, según datos del Banco de Francia. «La Livret A es la cuenta de ahorro preventiva preferida por los ahorradores. Es segura, está exenta del impuesto sobre la renta y de las cotizaciones a la seguridad social, y su gestión es gratuita. Es probable que los franceses la conserven, incluso si baja la rentabilidad. Es un producto estrella», subraya Catherine Rocha-Sanches.

Por lo tanto, no se espera que la caída prevista en agosto genere un desinterés masivo. Durante la revisión anterior, en febrero , no se observó una caída significativa en el número de cuentas de ahorro Livret A. Sin embargo, algunos ahorradores podrían optar por alternativas más rentables, como los seguros de vida. Para Catherine Rocha-Sanches, la elección de un producto de ahorro depende sobre todo del perfil del ahorrador: «Para recomendar un producto de ahorro financiero a un cliente, es fundamental conocer sus objetivos y limitaciones personales, su horizonte de inversión y su tolerancia al riesgo», enfatiza. Queda por ver si, en esta ocasión , el gobierno optará por una reducción mecánica del tipo de interés o decidirá congelarlo en su nivel actual para preservar el poder adquisitivo de los hogares. « Es muy probable que se tome la decisión de reducir la tasa de rendimiento », cree Catherine Rocha-Sanches.