Las tasas de interés de los préstamos caerán 30 puntos básicos tras el recorte de política del RBI: Informe del SBI

Se espera que las tasas de interés caigan alrededor de 30 puntos básicos (pb) tras el reciente recorte de la tasa de interés oficial, según un informe del Banco Estatal de la India (SBI). El informe destaca que el impacto inmediato se observará en los préstamos vinculados a la tasa de interés externa de referencia (EBLR), que representan aproximadamente el 60% de la cartera de préstamos de los Bancos Comerciales Registrados (ASCB). El SBI afirmó: "Se espera que el pronunciado recorte de las tasas de interés oficiales se traslade inmediatamente a la cartera de préstamos vinculada a la EBLR, con una participación de los ASCB del 60%. Por lo tanto, el impacto inmediato en la tasa de interés promedio podría rondar el 30%. El informe señala que la drástica reducción de la tasa de interés oficial se trasladará rápidamente a los préstamos vinculados a la EBLR, lo que reducirá los costos de financiamiento para muchos clientes. Sin embargo, esta caída en las tasas de interés podría afectar los márgenes de los bancos. Para ayudar a gestionar este impacto, el Banco de la Reserva de la India ( RBI ) también redujo el Coeficiente de Reserva de Efectivo (CRR), lo que se espera que reduzca el coste de los fondos para los bancos. El SBI declaró: "La reducción del CRR puede no traducirse matemáticamente en ningún cambio en los tipos de interés de los depósitos y préstamos; sin embargo, puede tener un impacto positivo en los márgenes (3-5 pb en el NIM) de los bancos". El informe estimó que los márgenes bancarios o los Márgenes Netos de Interés (NIM) podrían mejorar entre 3 y 5 pb debido al menor CRR. El recorte del CRR también reducirá la base monetaria (M0) del sistema, aumentando el multiplicador monetario entre 20 y 30 pb, lo que podría tener un efecto positivo en la liquidez general. Mientras tanto, los bancos ya han comenzado a reducir los tipos de interés de los depósitos a plazo fijo (FD). Desde febrero de 2025, los tipos de los FD se han reducido entre 30 y 70 pb. El informe prevé que esta tendencia continúe, con probables nuevos recortes en los próximos meses. Datos anteriores muestran que los recortes en los tipos de interés oficiales generalmente ejercen presión sobre los márgenes bancarios. Si bien el impacto exacto variará según el banco, se prevé una compresión general del margen de interés neto (NIM). El informe del SBI añadió que la trayectoria futura de la política monetaria dependerá de los datos económicos y la evolución de las condiciones. Si bien el margen de maniobra es limitado, la reciente y cuantiosa transferencia de beneficios del RBI al gobierno ha mejorado la flexibilidad fiscal. Por ahora, el informe no prevé cambios en los tipos de interés oficiales en el próximo trimestre.