Crisis geopolíticas y mercados financieros: Por qué el largo plazo sigue siendo la clave para crear valor

La historia nos enseña que el largo plazo es rentable, y las series de índices demuestran con evidencia similar que arriesgarse a sabiendas es peligroso y puede perjudicar significativamente el resultado final. Un ejemplo: entre 1993 y 2013, diez mil dólares invertidos en el índice se habrían convertido en casi sesenta mil. Si se eliminaran los diez mejores días de esos veinte años, el resultado se reduciría a la mitad; si se eliminaran los otros cuarenta mejores días, la ganancia se transformaría en una pérdida de casi mil dólares. La reflexión que sigue consiste en considerar cada caída repentina de los mercados como una oportunidad excepcional para lograr excelentes resultados en el futuro. La volatilidad es el principal factor determinante del éxito de nuestras inversiones en términos de rendimiento. Al examinar las principales crisis financieras de los últimos 60 años, desde la Guerra de Vietnam hasta la crisis energética de 1973, el desplome de Wall Street en 1987, la Guerra del Golfo (1990), el atentado a las Torres Gemelas y la crisis de la deuda soberana, podemos deducir que, invirtiendo en situaciones similares a la actual, los resultados en periodos futuros han sido excelentes: +14% a los doce meses; +20% a los 24 meses; +28% a los 36 meses; +55% a los 60 meses y +160% a los 120 meses. ¿La mejor regla a seguir? La estrategia ganadora es la que ya se ha decidido seguir, independientemente de la tendencia del mercado. La planificación, si es adecuada, representa el único factor capaz de generar valor a lo largo del tiempo en un contexto de mercado tan anómalo.