Ómnibus, BCE: reducir en un 80% la sujeción de las empresas al CSRD aumenta el riesgo sistémico

Los cambios al paquete ómnibus podrían aumentar significativamente los riesgos para los inversores y la economía europea. Así lo advierte el Banco Central Europeo ( BCE ) en un comentario oficial. En el documento, el BCE expresó fuertes reservas sobre las propuestas de la Comisión Europea destinadas a simplificar y reducir las obligaciones de información sobre sostenibilidad y de diligencia debida para las empresas, por temor al riesgo de un debilitamiento estructural de la capacidad del sistema financiero europeo para abordar los riesgos de sostenibilidad. Entre las principales recomendaciones, el instituto considera que la obligación de informar sobre sostenibilidad debe mantenerse para las empresas con al menos 500 empleados , tal y como se estableció originalmente en la CSRD , ya que la simplificación no puede ir en detrimento de la calidad y cantidad de los datos ESG disponibles .

Una de las cuestiones más críticas del paquete ómnibus se refiere a la propuesta de elevar el umbral de aplicación de la CSRD de 250 a 1.000 empleados. Una elección que excluiría a aproximadamente el 80% de las empresas involucradas hasta ahora , reduciendo drásticamente la disponibilidad de datos fundamentales para evaluar la exposición a riesgos ambientales, sociales y de gobernanza . Por este motivo, el BCE propone mantener la obligación de información para las empresas con 500 empleados o más, estableciendo para ellas normas simplificadas pero obligatorias .

En concreto, especialmente grave, según el instituto, sería la exclusión de muchos bancos "significativos" que, a pesar de estar sujetos a una supervisión prudencial directa, quedarían excluidos debido al criterio de tamaño. Por lo tanto, el BCE recomienda que todas las instituciones significativas sigan rindiendo cuentas, independientemente de su tamaño .

El BCE también acogió con satisfacción la introducción de normas voluntarias de información ESG para empresas más pequeñas , pero el banco advierte que sin controles adecuados estas herramientas corren el riesgo de alimentar prácticas de lavado verde. En ausencia de requisitos mínimos de calidad y verificabilidad, las empresas podrían utilizar los informes voluntarios como una simple herramienta de promoción, revelando sólo datos favorables y ocultando aspectos críticos. El resultado sería una imagen informativa distorsionada, en la que solo las empresas con un buen desempeño ESG optan por exponerse , distorsionando la representación general de los riesgos y comprometiendo la confiabilidad de los análisis de mercado y las políticas financieras basadas en datos ESG.

Para evitarlo, el BCE subraya la necesidad de que los estándares voluntarios estén bien definidos , sean coherentes con el marco regulatorio europeo y se integren con los datos obligatorios requeridos para otros actores financieros.

En el paquete Ómnibus, la Comisión Europea también propuso reducir el número de puntos de datos contenidos en las Normas Europeas de Información sobre Sostenibilidad ( ESRS ) . El BCE apoya la iniciativa, pero advierte que no se deben sacrificar elementos esenciales: cualquier simplificación debe mantener intacta la capacidad de los informes de proporcionar datos fiables, comparables y armonizados , evitando que se elimine o diluya información crucial. En concreto, el instituto de Frankfurt subraya que la mayoría de los puntos de datos relacionados con ESRS E1 (cambio climático) y los más importantes relacionados con ESRS E4 (biodiversidad y ecosistemas) deben mantenerse , ya que son datos importantes para evaluar y gestionar los riesgos físicos y de transición a los que están expuestas las empresas y las instituciones financieras, así como para desarrollar técnicas de gestión de riesgos y abordar los riesgos relacionados con el clima y la naturaleza. A esto el instituto añade también la importancia de integrar datos sobre contaminación, recursos hídricos, economía circular y uso de recursos naturales.

En un esfuerzo por proteger a las PYME, la Comisión también propone limitar la recopilación de datos ESG a lo largo de la cadena de valor . El BCE también comparte este objetivo, pero subraya que las empresas deben seguir teniendo libertad para recopilar dichos datos para gestionar eficazmente sus riesgos . Impedir esto limitaría la capacidad de las empresas –y de los bancos– de implementar estrategias de gestión responsable.

El documento también subraya que la disponibilidad de datos ESG también es esencial para la política monetaria y la estabilidad financiera . Las futuras operaciones estructurales del Eurosistema integrarán criterios climáticos y, sin datos fiables sobre emisiones, planes de transición y financiación verde, el BCE y la JERS no podrán supervisar las vulnerabilidades derivadas del cambio climático y la pérdida de la naturaleza.

Por último, el BCE insta a los legisladores europeos a llegar a un acuerdo sobre las propuestas legislativas lo antes posible y, en cualquier caso, a más tardar a finales de 2025 . Al mismo tiempo, insta a los Estados miembros a garantizar la transposición oportuna de la CSRD a su legislación nacional, apoyando el compromiso de la Comisión de preparar y adoptar los actos delegados necesarios de manera oportuna. Estas medidas son esenciales para brindar a las empresas la seguridad jurídica necesaria sobre las obligaciones de información ESG y para permitir que aquellos sujetos a la CSDDD tengan tiempo suficiente para organizar e implementar eficazmente sus planes de transición.