Europa sube un 4% en mayo y cierra su mejor mes desde enero
Siga aquí, minuto a minuto, la evolución de los mercados este viernes.
El apetito por el riesgo ha vuelto a los principales mercados europeos , a pesar de los nuevos acontecimientos en torno a la política comercial de Donald Trump que vuelven a poner los aranceles del republicano sobre la mesa. Este jueves, un tribunal estadounidense decidió revertir un bloqueo a los aranceles aduaneros decretado la víspera, aumentando la sensación de incertidumbre y volatilidad en los mercados.
El Stoxx 600, de referencia en la bolsa europea, avanzó un 0,64%, hasta los 551,39 puntos , pese a haber iniciado la sesión en terreno negativo. Los inversores siguen alejándose de los activos norteamericanos, en un movimiento ya bautizado como "Sell America", con el principal índice de la región camino de cerrar el primer mes en cuatro con un balance positivo.
Solo en mayo, el Stoxx 600 ya ha avanzado un 4,4% y, según un sondeo de Reuters, se espera que 2025 sea un año muy positivo para los mercados de la región, después de que las ganancias del año pasado fueran bastante modestas en comparación con los movimientos en Estados Unidos. Uno de los principales factores responsables de este "rally" probablemente sea el sector de defensa, que creció más del 14% solo este mes.
A medida que los inversores aumentan su exposición al riesgo, los activos refugio favoritos están perdiendo fuerza. El oro perdió un 0,59% a 3.298,42 dólares la onza , mientras que las tasas de interés de la deuda soberana de la eurozona subieron en todos los ámbitos , y el rendimiento de los bonos alemanes a diez años aumentó 2,7 puntos básicos a 2,532%. Por su parte, los tipos de interés de los bonos portugueses con el mismo vencimiento se aceleraron 1,8 puntos, hasta el 3,011%.
El dólar se recupera parcialmente de las caídas del día anterior, con el índice Bloomberg que sigue los movimientos del "billete verde" avanzando un 0,25% . Las ganancias del viernes no son suficientes para dejar al dólar con un saldo positivo en mayo, siendo este el quinto mes consecutivo de pérdidas.
En el mercado petrolero, el crudo continúa mostrando una gran volatilidad, recuperándose parcialmente de las pérdidas registradas en la sesión anterior . El West Texas Intermediate (WTI), de referencia en Estados Unidos, subió un 0,82%, a 61,44 dólares el barril, mientras que el Brent, de referencia en el continente europeo, ganó un 0,55%, a 64,50 dólares.
Se espera que la materia prima cierre la semana con una ligera devaluación, en un momento en que los inversores ya han incorporado un posible aumento de producción por parte de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y aliados (OPEP+), que debería anunciarse el sábado.
El euríbor bajó hoy a tres y subió a seis y doce meses respecto al jueves, en el plazo más corto de mínimos desde el 8 de diciembre de 2022.
Con los cambios de hoy, la tasa a tres meses, que bajó a 1,995%, se ubicó por debajo de las de seis y doce meses, que se situaron en 2,069% y 2,090%, respectivamente.
El tipo euríbor a seis meses, que en enero de 2024 se convirtió en el más utilizado en Portugal para préstamos hipotecarios a tipo variable, subió 0,013 puntos, hasta el 2,069%, subiendo por segunda sesión consecutiva tras un ciclo de cuatro descensos que lo llevaron, el miércoles, a un nuevo mínimo (2,042%) desde el 28 de octubre de 2022.
Los datos del Banco de Portugal (BdP) de marzo indican que el euríbor a seis meses representó el 37,65% del stock de préstamos para vivienda permanente en propiedad con tipos variables.
Los mismos datos indican que el euríbor a 12 meses y a tres meses representaron el 32,39% y el 25,67%, respectivamente.
En el periodo de 12 meses, el tipo euríbor subió hoy hasta el 2,090%, 0,020 puntos más que el jueves.
El euríbor a tres meses, tras haber bajado el jueves la barrera del 2%, hasta el 1,996%, ha vuelto a bajar hoy, hasta el 1,995%, un nuevo mínimo desde el 8 de diciembre de 2022, cuando se situó en el 1,990%.
En abril, los promedios mensuales del Euribor cayeron bruscamente en los tres horizontes temporales, más intensamente que en los meses anteriores y en el plazo más largo (12 meses).
La media del euríbor a tres, seis y doce meses en abril bajó 0,193 puntos, hasta el 2,249% a tres meses, 0,183 puntos, hasta el 2,202% a seis meses y 0,255 puntos, hasta el 2,143% a doce meses.
El 17 de abril, en su última reunión de política monetaria, el Banco Central Europeo (BCE) redujo su tipo de interés clave en un cuarto de punto porcentual, al 2,25%.
El recorte, anticipado por los mercados, fue el séptimo desde que el BCE inició este ciclo de recortes en junio de 2024.
La próxima reunión de política monetaria del BCE tendrá lugar los días 5 y 6 de junio en Frankfurt.
El Euribor se fija según el promedio de los tipos a los que un grupo de 19 bancos de la eurozona están dispuestos a prestarse dinero entre sí en el mercado interbancario.
* Portugués
Las bolsas estadounidenses comenzaron la última sesión de la semana en territorio negativo, debido a la creciente incertidumbre sobre los acuerdos comerciales de Estados Unidos. En su red social Truth Social, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, acusó a China de violar los términos del acuerdo comercial que firmaron hace un mes, "no es una sorpresa", dijo Trump.
Además, después de que ayer el Tribunal Comercial dictaminara que los aranceles eran ilegales, lo que provocó su bloqueo, la Casa Blanca buscó un Plan B. Por ahora, Washington considera recurrir a un expediente que le permita aplicar aranceles de hasta el 15% durante 150 días.
En la apertura, el S&P 500 perdió un 0,32% a 5.893,11 puntos, a pesar de que todavía se dirige hacia su mayor ganancia mensual desde 2023. El Nasdaq Composite cayó un 0,31% a 19.116,65 puntos y el Dow Jones cayó un 0,36% a 42.063,19 puntos.
Los inversores también están reaccionando a los últimos datos del indicador favorito de la Reserva Federal sobre la inflación en Estados Unidos. En abril, el índice de precios del gasto de consumo personal, el PCE, que excluye alimentos y productos energéticos, aumentó un 0,1% en comparación con marzo. En comparación con el mismo período del año pasado, aumentó un 2,5%, según informó la Oficina de Análisis Económico este viernes. Ambas lecturas estuvieron dentro de las previsiones de los economistas.
Mientras tanto, las importaciones estadounidenses cayeron casi un 20% el mes pasado. Los acontecimientos comerciales están una vez más dando forma a los mercados, con la incertidumbre sobre el impacto y el alcance de las medidas arancelarias de Donald Trump impulsando a los inversores a reevaluar su apetito por el riesgo.
“Las perspectivas son bastante pesimistas, ya sea que se observe el comercio, las perspectivas para el presupuesto de EE. UU., la inflación, etc.”, dijo a Bloomberg Dan Boardman-Weston de BRI Wealth Management. "Espero que la volatilidad se mantenga por mucho tiempo", añadió.
Win Thin, director de estrategia de mercados de Brown Brothers Harriman & Co, advierte que “no importa lo que suceda después”, ya que los mercados se han dado cuenta de que se enfrentan a “un largo período de incertidumbre”. "Permitir que los aranceles se mantengan aumenta los riesgos de estanflación y es negativo tanto para el dólar como para las acciones", explicó.
Los precios del "oro negro" caen este viernes presionados por la perspectiva de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y aliados (OPEP+) esté considerando acelerar aún más la producción de crudo en julio. Según Bloomberg, el cártel podría revisar al alza los 411 mil barriles diarios inicialmente indicados, después de haber aumentado ya inesperadamente la producción en mayo y junio.
Ocho miembros de la alianza liderada por Arabia Saudita y Rusia se reunirán este sábado, vía videoconferencia, para discutir una posible flexibilización de las restricciones.
El West Texas Intermediate (WTI), el crudo de referencia en Estados Unidos, se deprecia un 0,51%, a 60,63 dólares por barril. El Brent, de referencia en el continente europeo, perdió un 0,3%, a 63,96 dólares por barril. Ambos se encaminan a su segunda derrota semanal consecutiva.
"El aumento de la OPEP+ llega en un momento en que las señales económicas de Estados Unidos son débiles y la incertidumbre aumenta, lo que pesa sobre los precios del crudo", dijo a Bloomberg Arne Lohmann Rasmussen, analista de A/S Global Risk Management.
Otra presión que ejerce sobre los precios del petróleo crudo es la intensificación de la guerra comercial entre Estados Unidos y China, el mayor importador de petróleo del mundo. Este viernes, el presidente estadounidense acusó a Pekín de violar el acuerdo comercial temporal que ambos firmaron en Suiza el 12 de mayo, que preveía una reducción de aranceles entre ambos durante 90 días. Además, después de que el Tribunal de Comercio de Estados Unidos dictaminara que los aranceles eran ilegales , se informa que la Casa Blanca ya está considerando un "plan B" para restablecerlos.
El oro cae por debajo de los 3.300 dólares. La Fed alerta sobre el aumento de la inflación en EE.UU.
El oro está perdiendo terreno en la última sesión de la semana, afectado por un dólar estadounidense más fuerte mientras los inversores digieren los acontecimientos sobre los aranceles y un aumento de la inflación en la economía más grande del mundo que podría llevar a la Reserva Federal a repensar la política monetaria.
El metal amarillo cayó un 0,92% a 3.287,27 dólares la onza y se espera que se deprecie un 1,8% durante la semana.
En abril, el índice de precios del gasto de consumo personal, el PCE, que excluye alimentos y productos energéticos, aumentó un 0,1% en comparación con marzo. En comparación con el mismo período del año pasado, aumentó un 2,5%, según informó la Oficina de Análisis Económico este viernes. Ambas lecturas estuvieron dentro de los pronósticos de los economistas y se espera que la Fed examine de cerca estos datos.
Además, las importaciones estadounidenses de bienes cayeron un 19,8% en abril, la mayor caída en la mayor economía del mundo desde al menos 1989.
Ricardo Evangelista, CEO de Activtrades Europe, cree que, aun así, " la presión a la baja sobre el metal precioso sigue siendo limitada debido a la persistente incertidumbre en torno a los aranceles comerciales, el agravamiento de las tensiones geopolíticas y las crecientes preocupaciones sobre la situación económica mundial", dijo en una nota a la que tuvo acceso Negócios.
Además de estos factores, los riesgos presupuestarios asociados a la propuesta de recorte de impuestos presentada por la administración estadounidense están alimentando la cautela de los inversores. En un contexto de tanta incertidumbre, la posición del oro como activo refugio debería seguir ofreciendo soporte en torno al nivel de los 3.300 dólares, añadió.
El dólar estadounidense sube frente a las principales monedas el viernes, ya que los inversores consideran la probabilidad de que los aranceles comerciales permanezcan vigentes incluso si el presidente estadounidense, Donald Trump, enfrenta una batalla judicial sobre su autoridad para imponerlos.
Según Reuters, un tribunal federal restableció temporalmente los aranceles más amplios de Trump el jueves, un día después de que el Tribunal de Comercio de Estados Unidos dijera que el republicano Trump excedió su autoridad al imponer los aranceles recíprocos y ordenó que se bloquearan inmediatamente. En otras palabras, los inversores creen que los aranceles aduaneros persistirán.
De hecho, el asesor comercial de la Casa Blanca, Peter Navarro, dijo que la Casa Blanca intentará implementar los aranceles a través de otros medios si pierde los desafíos legales.
De esta forma, el euro pierde un 0,16% y se sitúa en 1,1352 dólares. Frente a la moneda japonesa, el "billete verde" cayó un 0,07% a 144,10 yenes. El índice Bloomberg Dollar Strength subió un 0,2% a 99,47 puntos.
Los inversores están preocupados de que los aranceles ralenticen el crecimiento económico de Estados Unidos y reaviven la inflación, aunque los acuerdos comerciales de Estados Unidos con China y la Unión Europea han aliviado el pesimismo sobre el futuro. Pero las buenas noticias no duraron mucho, ya que Donald Trump acusó a China de violar la tregua el viernes, diciendo incluso que ya no sería el "Sr. Amable".
Los aranceles se consideran una fuente importante de ingresos mientras el Congreso negocia un proyecto de ley para reducir los impuestos al otro lado del Atlántico.
Las tasas de interés de la deuda soberana de la eurozona se suavizaron el viernes, ya que los inversores creen que el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas de interés en la reunión de la próxima semana.
En Alemania, la inflación cayó al 2,1% en mayo, acercándose al objetivo del 2% del BCE pero todavía por encima de las estimaciones de los analistas de Reuters, que apuntaban al 2%. En España e Italia, la inflación ha caído por debajo del 2% , lo que apoya un recorte de tipos por parte del banco dirigido por Christine Lagarde.
Así, el tipo de interés de los bonos alemanes a diez años, que sirven de referencia para la eurozona, perdió 0,7 puntos básicos, hasta el 2,498%, mientras que el rendimiento de los bonos franceses al mismo plazo bajó 1,6 puntos, hasta el 3,158%.
En los países del sur de Europa, el interés de la deuda portuguesa a diez años bajó 3 puntos, hasta el 2,963% , mientras que el rendimiento de los bonos españoles e italianos bajó 1,7 y 1 punto, hasta el 3,089% y el 3,478%, respectivamente.
Fuera de la eurozona, los bonos del Estado británicos cayeron 0,1 puntos básicos, hasta el 4,644%, mientras que los bonos del Tesoro estadounidense cayeron 1,8 puntos, hasta el 4,400%.
Los principales mercados europeos cotizaron en su mayoría al alza y el índice de referencia europeo cerró mayo con el mayor salto desde enero. En lo que va del mes se ha revalorizado un 4%, impulsado principalmente por los acuerdos comerciales que EE.UU. firmó a lo largo del mes con otros bloques, especialmente con China y la Unión Europea, y que generaron algunas preocupaciones en el mercado respecto al crecimiento de las economías de América del Norte y Europa.
En la sesión del viernes, el Stoxx 600, de referencia en los mercados europeos, subió un 0,14%, hasta los 548,67 puntos, gracias a los sectores de servicios públicos y salud, que registraron ganancias de casi un 1%. Las empresas de construcción y tecnología, por el contrario, impidieron que el índice de referencia registrara mayores ganancias.
A pesar de lograr mantenerse a flote el viernes, el Stoxx 600 recortó ganancias después de que el presidente estadounidense , Donald Trump, acusara a China de violar el acuerdo comercial, aumentando las tensiones entre las dos economías más grandes del mundo. Sin embargo, Trump no especificó cómo Pekín había incumplido el acuerdo firmado el 12 de mayo.
Además, los aranceles fueron considerados ilegales por el Tribunal de Comercio de Estados Unidos y los bloqueó inmediatamente. Sin embargo, ya hay informes de que la Casa Blanca está buscando un “plan B” para que el proyecto diseñado por Peter Navarro no se quede ahí.
" Todo gira en torno a Estados Unidos. La volatilidad podría ser mayor en los próximos meses. Somos más conservadores que antes", declaró Richard Flax, de Moneyfarm, a Bloomberg.
El mercado sigue animado por los datos de inflación en algunos países de la eurozona, que exigen un nuevo recorte de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo en su reunión del 5 de junio. La inflación en España e Italia cayó por debajo del 2% y en Alemania se situó en el 2,1%.
Entre los principales impulsores del mercado, M&G subió un 5,5% después de que Dai-ichi Life de Japón dijera que adquiriría una participación del 15% en la compañía, por un valor de 1.100 millones de dólares. Carrefour cayó un 6% hasta el fondo del índice de referencia, ya que el minorista francés cotizó sin dividendos el viernes.
Entre los principales mercados europeos, Madrid ganó un 0,25%, Fráncfort sumó un 0,27%, Milán subió un 0,26% y Londres creció un 0,64%. En un contraciclo, París cayó un 0,36%, mientras que Ámsterdam se desaceleró un 0,14%.
jornaldenegocios
%2Fhttps%3A%2F%2Fi.s3.glbimg.com%2Fv1%2FAUTH_59edd422c0c84a879bd37670ae4f538a%2Finternal_photos%2Fbs%2F2025%2FP%2Fk%2FIv0N7rQ6u35xr07RcLkw%2Fimagem-destaque-g1-4-.png&w=3840&q=100)
%2Fhttps%3A%2F%2Fi.s3.glbimg.com%2Fv1%2FAUTH_59edd422c0c84a879bd37670ae4f538a%2Finternal_photos%2Fbs%2F2025%2FV%2FO%2FQYbiYoRhyhRDW9vAMyeA%2Fglobo-canal-5-20250531-1800-frame-331655.jpeg&w=3840&q=100)
