Graciliano Rocha: Cómo los hermanos Batista recaudarán R$ 13 mil millones para poner fin a la guerra de Eldorado

J&F Investimentos, el holding de los hermanos Batista, es la empresa controladora de JBS, el mayor productor de carne del mundo. La familia lleva años en disputa por el control de Eldorado con Paper Excellence, parte del grupo indonesio Asia Pulp & Paper (APP).

La solución llegó a través de un acuerdo que prevé la compra total de la participación de Paper Excellence, poniendo fin a una disputa que movilizó tribunales de arbitraje en Brasil y en el exterior.

La emisión de deuda fue aprobada el 6 de junio por el consejo de administración de Eldorado e implica una compleja ingeniería financiera. Los datos se comunicaron a la CVM (Comisión de Valores Mobiliarios de Brasil) tras el cierre del mercado de hoy:

• La primera serie, de hasta R$ 3 mil millones, vence el 14 de julio de 2025, en 32 días.
• La segunda serie, de hasta R$ 10 mil millones, vence el 15 de mayo de 2026.
• Ambos pagarán una remuneración indexada al CDI: el 100% del tipo, más un spread del 2,5% en la primera serie y del 3,4% en la segunda.
• El Banco Bradesco actúa como registrador y liquidador de la emisión.

Como garantía a los inversores, los Batista ofrecieron un paquete de peso:

• Garantía total de J&F, el holding que controla Eldorado;
• Enajenación fiduciaria del 100% de las acciones de la empresa de celulosa;
• Cesión de créditos, incluidos los vinculados a derivados y deudas anteriores con Bradesco.