El aumento de aranceles podría eliminar 110.000 puestos de trabajo y causar miles de millones en pérdidas para las empresas.
Un nuevo escenario de incertidumbre se cierne sobre la economía brasileña. El aumento arancelario del 50% impuesto por Estados Unidos, vigente desde el 1 de agosto, no solo afectará la balanza comercial. También podría resultar en pérdidas millonarias para las empresas y la pérdida de miles de empleos.
Estudios realizados por la Confederación Nacional de la Industria (CNI), la Universidad Federal de Minas Gerais (UFMG) y análisis de XP Investimentos detallan cómo esa "alza arancelaria" -impuesta por un socio que es el principal mercado de la industria manufacturera brasileña- puede alcanzar el corazón de la economía en estados estratégicos.
La situación podría empeorar si Trump decide usar más "armas" de su arsenal de posibles medidas. Una investigación comercial sobre Brasil está en curso. Otra fuente de preocupación para los expertos son las posibles represalias adicionales de Trump contra Brasil debido al operativo realizado por la Policía Federal (PF) contra el expresidente Jair Bolsonaro este viernes (18).
La decisión de Trump sobre el aumento de aranceles, comunicada por carta al presidente Luiz Inácio Lula da Silva (Partido de los Trabajadores), rompe con patrones anteriores de aplicación de aranceles y la principal justificación no son comerciales, sino diferencias políticas, incluido el trato dado al expresidente Jair Bolsonaro y los debates sobre la regulación de las redes sociales.
El enfoque, según la Confederación Brasileña de Agricultura y Ganadería (CNA), demuestra una "agenda política secuestrada" que insiste en girar en torno a una agenda estéril y paralizante, marcando a Brasil por un "radicalismo ideológico y antinacional" en el exterior.
El costo del "Tarifazo": R$ 19 mil millones menos en el PIB e impacto en los estadosLas proyecciones del Centro de Estudios de Modelado Económico (Nemea) de la UFMG son contundentes: el aumento arancelario resultaría en una reducción de 0,16 puntos porcentuales en el Producto Interno Bruto (PIB) de Brasil, equivalente a R$19.200 millones. Para este año, el mercado financiero estima un aumento del 2,23%, según una encuesta del Banco Central (BC).
La reducción no se distribuirá de forma uniforme. Se prevé que el mayor impacto se sentirá en:
- São Paulo : con caída de R$ 4,46 mil millones en el PIB del estado.
- Rio Grande do Sul: con reducción de R$ 1,92 mil millones.
- Paraná: registra pérdida de R$ 1,91 mil millones.
- Santa Catarina : con un impacto negativo de R$ 1,73 mil millones.
- Minas Gerais: que tendría una caída de R$ 1,66 mil millones.
Estas cifras reflejan directamente el peso de los sectores más afectados por las medidas arancelarias y su profunda integración en las cadenas de producción nacionales e internacionales. Se prevé que la industria manufacturera y la agroindustria serán las más afectadas.
La proyección de la UFMG apunta a una pérdida de aproximadamente 110.000 empleos a nivel nacional. La agricultura sería el sector con la mayor pérdida de empleos, con aproximadamente 41.000 puestos de trabajo eliminados. Le siguen el comercio (31.000) y la manufactura (26.000).
La industria manufacturera está bajo intensa presiónSe prevé que São Paulo se vea afectado principalmente en los sectores manufacturero, comercial y de transporte. Un claro ejemplo es el fabricante de aviones comerciales Embraer , que obtiene aproximadamente el 23,8 % de sus ingresos de las exportaciones a Estados Unidos. La empresa, con sede en São José dos Campos, São Paulo, también ensambla aviones a reacción en Florida y obtiene aproximadamente el 40 % de sus componentes de Estados Unidos.
El arancel del 50% impactará gravemente al sector, que ya enfrentaba un arancel del 10% y ahora enfrenta un aumento de 40 puntos porcentuales. XP Investimentos estima un costo anual adicional de US$80 a 90 millones por cada 10 puntos porcentuales de aumento de tarifa para Embraer, lo que podría representar un impacto de 5 a 6 puntos porcentuales en el margen EBIT (el porcentaje de ingresos que se convierte en ganancias únicamente de sus operaciones principales) en el escenario más adverso.
El impacto es tan significativo que ni siquiera empresas estadounidenses como Boeing estarían interesadas en mantener esos aranceles, dada la interdependencia de las cadenas de suministro, destaca el presidente del CNI, Ricardo Alban.
El acero, la maquinaria y los bienes de consumo también están en el punto de miraOtro segmento de la industria manufacturera que se verá afectado es el de maquinaria y equipos, incluyendo los agrícolas. Itaú estima que las exportaciones de tractores y maquinaria agrícola podrían reducirse un 20 %. Según XP Investimentos, empresas como WEG, con sede en Santa Catarina, y Randoncorp y Frasle, con sede en Rio Grande do Sul, podrían verse afectadas negativamente por el aumento arancelario.
De estas, WEG es la que tiene más opciones para superar la situación. Los analistas de XP señalan que una de las primeras medidas que se podrían tomar es ajustar los precios de los productos exportados a la mayor economía del mundo. La estrategia debería calibrarse cuidadosamente para evitar afectar la producción. Otra alternativa es reasignar la producción a países que cuentan con unidades WEG y están sujetos a aranceles más bajos, como México.
Si bien las industrias del acero y el aluminio ya estaban sujetas a impuestos, el nuevo arancel del 50% sobre "automóviles y acero de cualquier país" agrava la situación. Los productos semiacabados de hierro y acero se encuentran entre las principales exportaciones a Estados Unidos. Empresas como Tupy, Gerdau, CSN y CBA serán las más afectadas.
Segmentos industriales como los textiles para el hogar y otros productos textiles, telas, hilos y fibras procesados, productos de madera, calzado y artículos de cuero también experimentarán caídas significativas en las exportaciones (más del 10 % para algunos textiles y del 4,2 % para productos de madera) y una disminución en la producción. Las alpargatas han afectado aproximadamente al 4 % de sus ventas consolidadas.
Alban destaca que, aunque no tienen el mismo volumen que los grandes sectores, estos segmentos son muy representativos de las exportaciones locales y alcanzan a las pequeñas y medianas industrias, con casos como el de Ceará, donde el 45% de las exportaciones se destina a EE.UU.
La agroindustria brasileña en la miraLa UFMG proyecta que la mayor pérdida de empleos se producirá en la agricultura. Se podrían perder al menos 40.000 empleos. La carne, el café, el azúcar y el jugo de naranja son algunos de los productos que se espera que sufran el mayor impacto del aumento arancelario de Trump.
Carne, café y azúcar: exportaciones estratégicas bajo amenazaSe prevé que las exportaciones de carne de cerdo y aves de corral disminuyan más del 11%, con reducciones de producción de hasta el 4%, según estimaciones de Itaú. Las exportaciones de carne de res también experimentarán una caída del 4,1%.
Si bien Minerva es una de las empresas más afectadas en las exportaciones a EE.UU. (8% a 15% de los ingresos), la posibilidad de redireccionar a otros mercados puede mitigar parte del impacto, pero con probable pérdida de márgenes.
Los granos de café lideran las exportaciones agroindustriales a Estados Unidos, el mayor consumidor mundial. En el primer semestre, las ventas alcanzaron los 1.200 millones de dólares, una sexta parte del comercio exterior del sector. BTG Pactual estima que, con las medidas de Trump, las ventas a Estados Unidos podrían caer un 6 %. Las ventas de café procesado podrían caer un 1,4 %.
UFMG proyecta una reducción del 5% en las exportaciones y del 2,7% en la producción de azúcar debido a las medidas arancelarias. Una de las empresas más afectadas será Jalles Machado, ya que la mayor parte de sus exportaciones de azúcar orgánica (alrededor del 11% de los ingresos proyectados) se destina a Estados Unidos. XP señala que la empresa podría posponer los envíos y redirigir parte del volumen a Corea del Sur. Sin embargo, esta redirección no puede compensar por completo los efectos de los aranceles en EE. UU.
El dilema del jugo de naranja en el mercado estadounidenseEl arancel del 50% anunciado por Estados Unidos podría poner en riesgo las ventas de jugo de naranja brasileño al mercado estadounidense, según la Asociación Nacional de Exportadores de Jugos Cítricos (CitrusBR). En el primer semestre del año, las exportaciones totalizaron US$655 millones.
Las empresas brasileñas tendrían dificultades para dirigir su producción a otros mercados. Europa compra actualmente el 52% del jugo brasileño, pero ya ha reducido sus importaciones. Se teme una fuerte caída de los precios.
El factor político detrás de la barrera comercialBrasil mantiene una relación estratégica y complementaria con Estados Unidos, cimentada a lo largo de 200 años de integración económica. El arancel del 50% se considera "extremadamente desproporcionado", dado que Brasil aplicó un arancel real promedio del 2,7% a las importaciones de productos estadounidenses en 2023.
Ante la amenaza, la industria brasileña, a través de la CNI, ha buscado el diálogo con los líderes empresariales estadounidenses y el gobierno federal. Alban afirma que la medida es beneficiosa para ambos países.
Según él, imponer un arancel del 50% es "definitivamente como un embargo". "No hay manera de que esto pueda regular el mercado. Por lo tanto, esta posibilidad sin duda provocará una serie de desempleo en Brasil y, sin duda, también en Estados Unidos, porque estamos hablando de productos complementarios", recalca.
La CNA critica el enfoque en "crisis políticas personales" que desvían al país de su potencial como "proveedor estratégico de alimentos, energía limpia y minerales críticos". La organización concluye que "la economía no puede seguir siendo rehén de narrativas políticas que alimentan los extremos y paralizan las decisiones. Brasil necesita volver a mirar hacia adelante. Y esto requiere madurez de todos".
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