Assurances : Helvetia vend ses activités en Allemagne

Pendant des décennies, une règle d’or s’est imposée : si un assureur suisse voulait surmonter l’étroitesse de son marché intérieur et se développer, il devait se rendre en Allemagne. Même si l’Autriche et l’Italie étaient également envisagées, le marché étranger le plus important restait le voisin du nord. Baloise, Helvetia, Swiss Life, Swiss Re et Zurich sont actives dans ce pays depuis de nombreuses années.

Mais l’enthousiasme pour le marché allemand de l’assurance s’essouffle aujourd’hui. Helvetia, active en Allemagne depuis 1862, quitte le pays et cherche un acquéreur pour les unités de Francfort. Son concurrent Baloise subit également la pression des principaux actionnaires pour se retirer.

Selon les informations de SZ, Helvetia a reçu ces dernières semaines des offres sans engagement de la part de plusieurs soumissionnaires. La base était une présentation de l’entreprise et de ses banquiers d’investissement. Cette phase est désormais terminée. Dans les prochains jours, l'assureur ouvrira la salle de données numérique à certaines parties intéressées sélectionnées. Ils auront alors accès aux données internes du groupe et pourront les utiliser comme base pour soumettre une offre d'achat ferme. Un porte-parole d'Helvetia a déclaré qu'il ne commentait pas les rumeurs.

Il s'agit de deux filiales et d'une succursale, de 800 salariés et d'un chiffre d'affaires total de primes d'environ un milliard d'euros. Helvetia Assurances, Helvetia Assurances Vie et le portefeuille de la succursale doivent être vendus.

L'assureur Baloise, autrefois actif sous le nom de Basler, envisage également de se retirer d'Allemagne. Le principal actionnaire de la société est le fonds d'investissement suédois Cevian, qui détient 9,4 % du capital. Cevian est connu pour intervenir activement dans la gestion des entreprises. Lars Förberg, PDG de Cevian, exige depuis des mois que Baloise renonce à ses activités allemandes. L'entreprise suisse a vendu vendredi l'assureur direct à Allianz en octobre 2024. Les affaires en Allemagne ne sont tout simplement pas fructueuses et ne le seront probablement jamais, a déclaré Förberg dans une interview accordée au Neue Zürcher Zeitung .

Du point de vue des grands investisseurs, le marché allemand est très rentable pour les géants de l’assurance comme Allianz et Munich Re, mais peu attractif pour les assureurs de taille moyenne et petite. Le secteur de l’assurance-vie devient de plus en plus petit et les clients reçoivent une part relativement élevée des bénéfices générés. En assurance de biens, les catastrophes naturelles telles que l’inondation de l’Ahr et les pertes élevées en assurance automobile ont altéré les bilans de nombreux assureurs. A cela s’ajoutent un besoin important d’investissement dans la modernisation informatique et une autorité de contrôle très active.

Le groupe allemand Helvetia ne réalise en effet que de maigres bénéfices en Suisse et doit faire face à une coûteuse transition informatique. Fabian Rupprecht, PDG depuis fin 2023, réduit actuellement la taille du groupe suisse pour des bénéfices plus élevés et des dividendes en hausse. Cela comprend la suppression de 500 des quelque 14 000 emplois du groupe. Rupprecht subit également la pression des actionnaires.

Pour les clients, Helvetia est relativement cher. Le taux des frais d'acquisition d'Helvetia Leben, qui correspond essentiellement aux commissions des agents, s'élève à 5,6 pour cent, soit nettement plus que la moyenne du marché de 4,5 pour cent. Cela signifie que les clients d'Helvetia doivent payer 5,6 pour cent de toutes les primes qu'ils devront payer au cours des 20 ou 30 prochaines années pour souscrire le contrat. À cela s’ajoutent des coûts administratifs récurrents qui s’élèvent à 4,7 pour cent. La moyenne du marché est beaucoup plus modeste, à 2,5 pour cent.