Investir contre l’intelligence artificielle peut être la meilleure stratégie pour battre le marché.

1er février 2023. Un article de presse annonce qu'un fonds d'investissement géré par intelligence artificielle (IA) a surclassé le marché de 100 %. Un titre choquant, un superordinateur d'une multinationale technologique et la promesse, entre guillemets, que les meilleurs jours du fonds sont encore à venir. De quoi faire perdre la tête à de nombreux investisseurs, placer un ordre d'achat immédiat et saisir cette prétendue opportunité du siècle .

Mais nous voici en juin 2025. Deux ans plus tard, le célèbre fonds AI Powered Equity ETF, connu sous le symbole AIEQ, a prouvé que son titre était plus une question de présentation que de substance . Depuis lors, il est resté loin derrière le Vanguard Total Stock Market ETF, identifié sous le symbole VTI. Et si l'on remonte jusqu'en octobre 2017, date de lancement d'AIEQ, le résultat est encore plus clair. Ces informations fournies par Pablo Tellería, conseiller financier chez InbestMe, montrent qu'investir contre l'IA n'est peut-être pas une folie, mais plutôt une question de bon sens.

Examinons les données. L'ETF Actions optimisé par l'IA (AIEQ) a enregistré un rendement annualisé de 4,8 % au cours des trois dernières années. En revanche, l'ETF Vanguard Total Stock Market (VTI) a enregistré un rendement de 9,1 % sur la même période. En étendant l'analyse sur cinq ans, l'AIEQ a enregistré un rendement annualisé de 5,5 %, tandis que le VTI a enregistré un rendement de 8,6 %. Ces pourcentages, issus de la base de données ETF et de Morningstar, montrent clairement que l'avantage du fonds optimisé par l'IA s'estompe au fil du temps .

Quand l'IA devient un troupeau

Que se passe-t-il exactement ? En théorie, l'IA est partout. AlphaSense, Kensho, ChatGPT. Des outils qui traitent des millions de données par seconde, détectent les micro-changements de ton chez les managers, lisent les rapports comme du pain. Ils ne sont plus un avantage. Ils sont la nouvelle norme . Et c'est là que le problème commence. Car lorsque tout le monde utilise la même chose, tout le monde voit la même chose. Et si tout le monde agit de la même manière, le marché cesse d'être diversifié et devient un troupeau synchronisé.

La conséquence a été une convergence brutale d'idées. Des stratégies qui se submergent mutuellement. Des opérations identiques exécutées en masse. Le résultat n'est pas plus de sécurité, mais plus de fragilité . Une erreur, une alerte, une information mal interprétée, et le château vacille. C'est ce que la Harvard Business Review a appelé « l'homogénéisation algorithmique » en 2024 : lorsque les modèles commencent à se copier, les avantages s'érodent. Et dans cette saturation, ceux qui pensent différemment sont ceux qui trouvent un répit.

C'est là qu'intervient le facteur humain. Car oui, l'IA est rapide, précise et objective. Mais elle manque d'intuition, d'odorat et ne peut pas dialoguer avec un vendeur pour détecter un changement de tendance. Et cela, malgré tous nos efforts d'automatisation, reste du domaine de la chair et du sang.

Selon Tellería, l'IA n'a pas éliminé l'avantage de l'investisseur individuel . Au contraire, elle l'a renforcé. Car aujourd'hui plus que jamais, nous avons besoin de quelqu'un qui ne se laisse pas emporter par le bruit, qui sache voir là où les autres ne voient pas. Qui peut dire « ça sent le louche » alors que les données ne le révèlent pas encore.

Et il n'est pas le seul à partager cet avis. Selon le rapport 2025 d'analyse quantitative du comportement des investisseurs publié par DALBAR, l'investisseur moyen a réalisé un rendement de 16,54 % en 2024, tandis que l' indice S&P 500 a atteint 25 %. Un écart de plus de 8 points qui s'explique en partie par des décisions impulsives motivées par l'actualité ou des modes comme l'IA, selon le rapport.

Et ce n'est pas la seule étude. De Morningstar au Wall Street Journal, plusieurs études soulignent que l'engouement pour les fonds d'IA ne s'est pas traduit, du moins pas encore, par des résultats cohérents. Selon le WSJ : « Le discours sur l'IA comme avantage absolu du marché doit encore être validé par des données fiables. »

De plus, les startups spécialisées dans l'IA continuent d'attirer des capitaux en masse. Au premier trimestre 2025, elles ont capté 58 % des 73 milliards de dollars investis dans le monde par les fonds de capital-risque, selon le rapport du premier trimestre de CB Insights. La confiance dans cette technologie est indéniable. Mais les promesses de l'avenir sont une chose, et l' état actuel des marchés en est une autre.

Investir contre les machines

Et alors ? Dans ce contexte, de nouvelles stratégies émergent. L'une d'elles, qui paraît provocatrice mais ne l'est pas, est appelée « investissement contre-algorithmique ». Oui, exactement cela. Étudiez le comportement des modèles et faites l'inverse. Investissez dans des petites valeurs ignorées par l'IA , restez calme lorsque les algorithmes paniquent et cherchez ce que les modèles oublient.

Le plus intéressant, c'est qu'il n'est pas nécessaire d'être un expert pour le faire. Les investisseurs particuliers bénéficient d'avantages dont manquent de nombreux fonds. Ils peuvent anticiper à long terme, éviter la pression des résultats trimestriels et prendre le temps de comprendre ce qu'ils achètent. Ils peuvent combiner des outils comme ChatGPT ou AlphaSense pour effectuer des recherches plus rapidement, tout en faisant appel à leur propre jugement pour prendre leurs décisions. Comme le dit Tellería, l'IA est un allié, mais elle ne doit jamais être une béquille.

Ainsi, discrètement, une idée qui semblait presque hérétique il y a quelques années commence à s'imposer. Peut-être, et peut-être seulement, le meilleur moyen de devancer le marché quand tout le monde pense comme des machines est de recommencer à penser comme des humains .