Diageo désormais « vulnérable à une offre de rachat » : la faiblesse des ventes aux États-Unis et en Chine fait chuter le cours de l'action à son plus bas niveau depuis dix ans.
Mise à jour :
Les actions du géant des boissons Diageo se sont effondrées à leur plus bas niveau depuis dix ans, déclenchant des avertissements selon lesquels l'une des plus grandes entreprises britanniques serait désormais une cible de rachat.
Dans un bilan sombre, la société propriétaire de marques telles que Guinness, Smirnoff et Johnnie Walker a revu à la baisse ses prévisions de ventes et de bénéfices face à la diminution de la demande en Chine et aux États-Unis.
L'entreprise du FTSE 100 a également laissé les investisseurs dans l'incertitude quant à l'identité de son nouveau directeur général après le départ soudain de Debra Crew en juillet.
Diageo espérait nommer son successeur d'ici la fin octobre, mais continue de fonctionner tant bien que mal sous la direction de Nik Jhangiani, directeur général par intérim. L'action a chuté de 6,5 %, soit 117,5 pence, à 1 680 pence, son plus bas niveau depuis 2015.
L'action a chuté d'un tiers cette année et de près de 60 % depuis son pic de fin 2021, pour n'être plus valorisée qu'à 37,5 milliards de livres sterling. Elle valait 90 milliards de livres sterling à son apogée.
Selon les analystes, ce ralentissement l'a rendue vulnérable aux prédateurs cherchant à racheter ses marques à bas prix.
Diageo revoit à la baisse ses prévisions de ventes et de bénéfices face au ralentissement de la demande en Chine et aux États-Unis.
Richard Hunter, responsable des marchés chez Interactive Investor, a décrit Diageo comme « une entreprise de grande qualité qui est pénalisée par le marché ».
Il a ajouté : « La solidité et la diversité de son portefeuille, ainsi que la baisse du cours de l'action, la rendent très vulnérable à une approche non désirée. »
Une telle offre provoquerait une onde de choc dans la City et alimenterait les inquiétudes quant à la santé du marché boursier britannique.
La bourse de Londres est secouée par un exode d'entreprises, via des rachats et des défections vers des concurrents.
Mais une prise de contrôle réussie de Diageo susciterait une inquiétude particulière car il s'agirait de l'une des plus importantes de l'histoire du Royaume-Uni.
La recherche d'une nouvelle équipe dirigeante est désormais lancée pour redresser l'entreprise et repousser tout prédateur.
Garry White, commentateur principal en matière d'investissement chez le gestionnaire de patrimoine Charles Stanley, a déclaré : « Cette entreprise a cruellement besoin d'une nouvelle équipe dirigeante compétente et talentueuse pour relever les nombreux défis auxquels elle est confrontée. »
Sous pression : Nik Jhangiani est le directeur général par intérim de Diageo
Ces spéculations sur un rachat interviennent alors que Diageo prévient que ses ventes devraient se contracter au cours des douze mois précédant juin 2026, après avoir précédemment annoncé qu'elles resteraient stables.
L'entreprise a également revu à la baisse ses prévisions de croissance des bénéfices. Ces révisions font suite à un recul de 2,2 % des ventes au premier trimestre, qui s'établissent à 3,75 milliards de livres sterling.
Les ventes ont baissé de 3,5 % en Amérique du Nord et de 9,7 % dans la région Asie-Pacifique, compensant une croissance d'environ 5 % en Europe.
Cependant, les marques de scotch Guinness et Johnnie Walker ont connu une croissance, tout comme les cocktails et les boissons prêtes à boire telles que Smirnoff Ice.
Jhangiani a déclaré que le conseil d'administration n'était « pas satisfait » des performances.
Aux États-Unis, les dépenses de consommation ont été plus faibles que prévu, ce qui a rendu le marché des spiritueux plus difficile.
La pression des concurrents a affecté les lignes de production de tequila, dont les ventes ont chuté de « plus de 10 % ».
Et ses ventes ont fortement chuté en Chine, la demande d'alcools blancs comme le baijiu étant également en baisse.
Cependant, les marques de scotch Guinness et Johnnie Walker ont connu une croissance, tout comme les cocktails et les boissons prêtes à boire telles que Smirnoff Ice.
Russ Mould, directeur des investissements chez AJ Bell, a déclaré : « Les actionnaires de Diageo ont une fois de plus dû noyer leur chagrin, le géant des boissons leur ayant servi une nouvelle déception dans une année qui en a déjà été jonchée. »
Garry White, commentateur en chef des investissements chez Charles Stanley, a déclaré : « Les actions se situent à leur plus bas niveau depuis dix ans après avoir perdu plus de la moitié de leur valeur depuis fin 2021.
« Cette entreprise a cruellement besoin d'une nouvelle équipe de direction compétente et talentueuse, capable de relever les nombreux défis auxquels elle est confrontée. »
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