Strathcona Resources fait une offre publique d'achat en actions et en espèces pour MEG Energy

Strathcona Resources Ltd. fait une offre publique d'achat non sollicitée pour le producteur de sables bitumineux MEG Energy Corp. qui valorise la société à environ 5,9 milliards de dollars.

L'offre en actions et en espèces intervient après que Strathcona, qui détient déjà une participation d'environ 9,2 % dans MEG, a déclaré avoir envoyé une offre de rachat au conseil d'administration de MEG en avril, mais qu'elle a été rejetée plus tôt cette semaine.

« Strathcona respecte le droit du conseil d'administration de MEG de rejeter toute offre faite pour MEG, et elle n'a aucune raison de croire que sa décision de rejeter la proposition de Strathcona n'a pas été prise de bonne foi », a déclaré la société dans un communiqué de presse publié jeudi soir.

« Cependant, Strathcona estime que les avantages d'une combinaison de Strathcona et de MEG sont suffisamment importants pour que les actionnaires de MEG aient la possibilité de décider par eux-mêmes. »

MEG a déclaré vendredi que son conseil d'administration examinerait et évaluerait l'offre de Strathcona une fois qu'elle aurait été reçue et a exhorté les actionnaires à ne prendre aucune mesure jusqu'à ce qu'il ait fait une recommandation.

Strathcona offre 0,62 action Strathcona et 4,10 $ en espèces par action MEG dans le cadre d'une proposition d'une valeur de 23,27 $ par action MEG sur la base du cours de clôture de ses actions jeudi.

Les actions de MEG ont grimpé en flèche vendredi en début de séance, dépassant la valeur implicite de l'offre publique d'achat et suggérant que les investisseurs pensaient qu'une offre plus élevée pourrait être possible.

Les actions de MEG ont augmenté de 4,61 $, soit environ 22 %, à 25,91 $ lors des échanges à la Bourse de Toronto.

Strathcona a déclaré qu'elle était prête à s'engager avec le conseil d'administration de MEG et qu'elle soutiendrait également un processus d'alternatives stratégiques pour déterminer si une transaction supérieure est disponible.

« Strathcona serait disposée à participer de manière constructive et de bonne foi à un tel processus, y compris en signant un accord de confidentialité mutuel pour partager des informations non publiques, à condition qu'elle ne soit pas obligée de signer un accord de statu quo », a déclaré la société.

Strathcona a déclaré qu'une combinaison avec MEG créerait le cinquième plus grand producteur de pétrole du Canada et le quatrième plus grand producteur de drainage par gravité assisté par vapeur, avec l'une des plus grandes réserves prouvées de pétrole en Amérique du Nord.

La société a déclaré avoir identifié 175 millions de dollars d'opportunités de synergie annuelles, dont 50 millions de dollars de réduction des frais généraux, si l'accord se concrétise.

L'offre est intervenue alors que Strathcona a augmenté son dividende trimestriel et a annoncé un bénéfice au premier trimestre de 205,3 millions de dollars, soit 96 cents par action diluée, contre 100,6 millions de dollars, soit 47 cents par action diluée, un an plus tôt.

La société a déclaré qu'elle verserait désormais un dividende trimestriel de 30 cents par action, contre 26 cents par action auparavant.

Les revenus du pétrole et du gaz naturel ont totalisé 1,33 milliard de dollars, contre 1,17 milliard de dollars au premier trimestre 2024.

La production du trimestre s'est élevée à 194 609 barils équivalent pétrole par jour pour le trimestre clos le 31 mars, en hausse par rapport aux 185 122 de l'année précédente.

Mercredi, Strathcona a annoncé une série de trois accords visant à vendre ses actifs dans la région de Montney, évalués à un total de 2,84 milliards de dollars, ce qui en fera une société de pétrole lourd à part entière.

Elle a également déclaré avoir acheté le terminal ferroviaire de transport de pétrole brut par rail de Hardisty, en Alberta, pour environ 45 millions de dollars.