Ce marché rend l’investissement en obligations plus attractif que jamais

Les obligations sont essentiellement des prêts par lesquels les investisseurs prêtent de l'argent à une entreprise, un gouvernement ou une organisation. En échange, l'emprunteur s'engage généralement à verser à l'investisseur un taux d'intérêt fixe sur une période déterminée.

Lorsque les marchés boursiers s'effondrent , les investisseurs ont tendance à investir dans les obligations, car ces placements sont moins risqués et peuvent amortir le choc sur leurs portefeuilles. C'est pourquoi, historiquement, lorsque les actions perdent de la valeur, les obligations conservent leur valeur, voire la valorisent.

Début avril, cependant, cela ne s'est pas produit. Suite à l'annonce par le président Trump de droits de douane drastiques, les actions et les obligations ont chuté simultanément. Bien que les marchés se soient quelque peu redressés après la pause de 90 jours imposée par Trump sur les droits de douane , les fluctuations récentes ont amené les investisseurs à se demander si les obligations méritaient encore une place dans leurs portefeuilles.

Malgré un début d’année difficile, les experts financiers restent plutôt optimistes quant aux obligations.

« C'est peut-être l'une des périodes les plus propices depuis 2007 pour investir en obligations », a déclaré Pawan Jain , planificateur financier agréé et professeur agrégé de finance, d'assurance et d'immobilier à l'Université Virginia Commonwealth. « Après des années de hausse des taux d'intérêt, les rendements sont enfin attractifs pour de nombreux types d'obligations, et avec la perspective d'une pause ou d'une baisse des taux de la Réserve fédérale, les investisseurs pourraient bénéficier à la fois de revenus stables et d'une hausse potentielle des cours. »

David Johnston , associé directeur d'Amwell Ridge Wealth Management et planificateur financier agréé, a déclaré que les perspectives de rendement globales étaient attrayantes. « Même si les prix des obligations fluctuent dans les semaines à venir, les rendements restent assez solides par rapport aux 20 dernières années », a-t-il déclaré. Cela signifie qu'il existe de bonnes perspectives de revenus sur le marché obligataire. « De plus, les rendements initiaux sont désormais bien plus élevés qu'il y a quelques années, et ils constituent généralement le meilleur indicateur de la performance future. »

Avant d'aborder les risques liés à l'investissement en obligations, il est utile de comprendre le lien entre les prix et les rendements obligataires. En résumé, les prix et les rendements des obligations évoluent en sens inverse. En général, si vous détenez déjà une obligation, vous souhaitez que les rendements baissent, car les prix des obligations augmentent lorsque les rendements baissent, ce qui augmente la valeur de votre obligation. En revanche, si vous souhaitez acheter une obligation, vous souhaitez des rendements élevés afin de bénéficier d'un meilleur flux de revenus à un prix plus bas.

Cela dit, les obligations ne sont pas totalement sans risque. En général, plus le rendement d'une obligation est élevé, plus le risque est élevé. À l'inverse, des rendements plus faibles signifient généralement que l'obligation est un investissement plus sûr.

Si vous envisagez d’ajouter des obligations à votre portefeuille cette année, les experts conseillent de prendre en compte les éléments suivants :

Obligations municipales . Ces obligations sont émises par les États ou les collectivités locales pour financer des projets publics tels que les routes ou les réseaux d'eau. Marc Lichtenfeld , stratège en chef des revenus à l'Oxford Club, estime que les obligations municipales constituent une option intéressante pour les personnes à revenus élevés ou vivant dans des États à forte fiscalité.

Les obligations municipales sont exonérées d'impôt fédéral. Dans certains cas, elles sont également exonérées d'impôts locaux et d'État. Cela signifie que vous ne serez peut-être jamais redevable d'impôts sur le revenu sur les paiements reçus de l'émetteur de l'obligation. « Certaines obligations municipales offrent un rendement comparable à celui des bons du Trésor, mais en raison de leur exonération fiscale, leur rendement équivalent peut dépasser 7 % », a expliqué Lichtenfeld. « Il faudrait gagner plus de 7 % sur une obligation imposable pour atteindre ce niveau. »

Obligations d'entreprises à court terme . Ces obligations constituent un autre investissement intéressant. Selon Johnston, ces échéances plus courtes permettent de se protéger des fluctuations des taux d'intérêt tout en offrant des rendements attractifs.

Face à l'incertitude entourant les tarifs douaniers américains, les taux d'intérêt et les tensions géopolitiques plus larges, la flexibilité est essentielle. Les obligations à court terme simplifient l'ajustement de votre portefeuille en cas d'évolution de la situation.

Bons du Trésor américain . Si vous recherchez la sécurité, les experts affirment que les bons du Trésor américain restent l'une des meilleures options. Ils offrent une forte liquidité et un risque de crédit minimal, même s'ils ont brièvement chuté parallèlement aux actions lors de la dernière vague de ventes.

Assurez-vous d’être conscient de quelques points avant d’ajouter des obligations à votre portefeuille.

N'essayez pas d'anticiper le marché . « Les choses sont tellement imprévisibles en ce moment », a déclaré Lichtenfeld. « Il est impossible de savoir où les choses vont nous mener. Achetez des obligations pour protéger votre capital et générer des revenus, et non pour deviner l'évolution future des taux d'intérêt. »

Même si beaucoup s'attendent à ce que la Fed fasse une pause ou même réduise ses taux, il existe toujours un risque que les taux évoluent de manière inattendue, en particulier avec l'intensification des tensions commerciales mondiales.

Privilégiez les échéances courtes des obligations . Si vous envisagez d'acheter des obligations dès maintenant, Lichtenfeld suggère de privilégier des échéances courtes, autour de cinq ans ou moins. « Je ne voudrais pas détenir d'obligations à long terme à ce stade », a déclaré Lichtenfeld. Il a expliqué que des échéances plus courtes offrent plus de flexibilité en cas de variation des taux d'intérêt et peuvent contribuer à se protéger contre des baisses de prix plus importantes.

Constituez un portefeuille échelonné pour plus de stabilité . Si vous souhaitez réduire le risque de votre portefeuille et générer un revenu stable, vous pouvez opter pour un portefeuille échelonné. L'idée est d'acheter une série d'obligations arrivant à échéance sur plusieurs années civiles consécutives, ce qui vous permet de disposer d'obligations arrivant à échéance régulièrement et de réinvestir à de nouveaux taux au fil du temps.

Supposons que vous disposiez de 50 000 $ à investir en obligations. Vous pourriez acheter cinq obligations différentes, chacune d'une valeur nominale de 10 000 $, et chacune aurait une échéance différente, allant de un à cinq ans, voire plus. C'est un bon moyen de répartir les risques, surtout dans un environnement imprévisible.