Dylan Field de Figma encaissera environ 60 millions de dollars lors de son introduction en bourse, avec Index, Kleiner, Greylock et Sequoia également en vente

Lorsque Figma a annoncé lundi sa fourchette de prix initiale espérée (25 à 28 dollars) , elle a également révélé une décision inhabituelle pour son introduction en bourse très attendue.

Cela permettra aux actionnaires existants de vendre davantage d'actions que ce que la société prévoit de vendre, dans une proportion élevée. La société prévoit d'offrir environ 12,5 millions d'actions. Cependant, les actionnaires existants seront autorisés à encaisser près de 24,7 millions d'actions, a-t-elle précisé.

De plus, si cette introduction en bourse est aussi réussie que tout le monde le pense, les actionnaires existants auront la possibilité de vendre, collectivement, jusqu'à 5,5 millions d'actions supplémentaires.

Dylan Field, PDG et fondateur de Figma, a annoncé son intention de vendre 2,35 millions d'actions. À moyen terme, il encaissera plus de 62 millions de dollars. (Ce chiffre pourrait être bien plus élevé si le prix d'introduction en bourse dépasse également 28 dollars.)

Même avec cette vente, il conservera un nombre considérable d'actions et contrôlera l'entreprise. Il détiendra 74 % des droits de vote après l'introduction en bourse. Ceci grâce à des droits de vote supplémentaires de 15 voix par action pour les actions de classe B qu'il contrôle, ainsi qu'au droit de vote des actions de classe B de son cofondateur, Evan Wallace, indique l'entreprise dans son formulaire S-1 .

Les principaux investisseurs en capital-risque de Figma, notamment Index, Greylock, Kleiner Perkins et Sequoia, procèdent également au rachat de certaines actions. Si la demande pour la surallocation est forte, ils encaisseront entre 1,7 et 3,3 millions d'actions chacune. Cela devrait leur permettre de restituer une partie des liquidités à leurs investisseurs sur ce marché du capital-risque en manque de liquidités.

Il convient toutefois de noter que chacun de ces investisseurs conserve la majeure partie de ses avoirs en Figma. On peut interpréter cette vente, en grande partie secondaire, comme suit : si la société n'avait pas ouvert la vente d'actions aux investisseurs existants, elle n'aurait peut-être pas eu suffisamment d'actions pour répondre à la demande.

Comme on pouvait s'y attendre, la société ne réalisera pas de bénéfices grâce aux actions vendues par ses actionnaires. Mais si son cours dépasse la fourchette annoncée (comme c'est souvent le cas lors d'introductions en bourse prometteuses), Figma lèvera davantage, tout comme ses actionnaires.

Avant la fixation du prix, les experts en introduction en bourse prévoyaient que Figma vendrait pour environ 1,5 milliard de dollars d'actions. Si le prix dépassait la fourchette et dépassait ce montant, Figma serait la plus importante introduction en bourse de 2025 à ce jour. L'introduction pourrait avoir lieu la semaine prochaine, nous le saurons bientôt. Figma a refusé de commenter davantage.