Finom, spécialisée dans les PME, lève 115 millions d'euros alors que la fintech européenne s'intensifie

Même si le financement peut être rare pour certains, les startups européennes à la croissance la plus rapide ont toujours le choix.

Le dernier bénéficiaire en date de cet appétit des investisseurs est Finom , une banque challenger basée à Amsterdam, créée il y a cinq ans, qui cible les petites et moyennes entreprises européennes. L'entreprise, qui affirme avoir doublé son chiffre d'affaires en 2024, vient de clôturer un tour de table de série C de 115 millions d'euros (environ 133 millions de dollars), a appris TechCrunch en exclusivité. Cette levée de fonds intervient quelques semaines seulement après avoir obtenu un financement de croissance de 105 millions de dollars auprès de General Catalyst, son bailleur de fonds depuis 2021 .

Le modèle économique de Finom s'articule autour de la fourniture aux PME européennes d'une plateforme financière combinant services bancaires, facturation et un éventail croissant de fonctionnalités, dont la comptabilité assistée par IA. « Car théoriquement, les entrepreneurs n'ont absolument pas besoin de comptable », explique le PDG Andrey Petrov (à l'extrême gauche sur la photo).

Les objectifs de croissance ambitieux de la startup reflètent cette vision. Si Petrov affirme que l'objectif de Finom d'atteindre un million de clients professionnels d'ici fin 2026 est motivant et non figé, son nouveau financement rend cet objectif légèrement plus atteignable.

Cette conviction que Finom pourrait servir une part équitable des 26 millions de PME européennes se reflète également dans sa série C. Ce tour de table a été mené par AVP (anciennement AXA Venture Partners ), avec la participation du nouvel investisseur Headline (anciennement e.ventures) via Headline Growth. Les investisseurs existants Cogito Capital , General Catalyst et Northzone ont également rejoint le tour de table.

Malgré cet élan, la startup pourrait avoir plus de facilité à gagner des clients auprès des banques traditionnelles – son plan actuel – que d’autres fintechs.

Même après sa levée de fonds de série C, qui a porté son financement total à environ 346 millions de dollars, Finom dispose de capitaux externes bien inférieurs à ceux de Monzo, N26, Revolut ou Wise, qui ont tous levé plus d'un milliard de dollars. Son financement à ce jour est comparable aux quelque 700 millions de dollars levés par son plus proche concurrent, la licorne française Qonto , même si la comparaison n'est pas parfaite.

Ce qui rend la structure de financement de Finom particulièrement intéressante, c'est sa composante non traditionnelle. Contrairement aux fonds de capital-risque classiques, General Catalyst n'a pas pris de participation dans Finom lors de ce tour de table non traditionnel ; le capital de son Customer Value Fund (CVF) ne peut être utilisé que pour la croissance, et c'est ainsi qu'elle prévoit de récupérer son capital.

Associé à la série B, ce tour de financement non traditionnel aurait suffi à permettre à l'entreprise néerlandaise d'atteindre la rentabilité, selon le président et cofondateur Kos Stiskin (à l'extrême droite sur la photo). Mais Finom espérait également lever des fonds propres d'ici la fin de l'année et obtenir ainsi une nouvelle valorisation « bonne et satisfaisante ». Ce qu'elle n'avait pas anticipé, c'était la clôture des deux opérations si rapprochée.

« L'un a pris plus de temps que prévu, et l'autre beaucoup plus rapidement », a déclaré Stiskin à TechCrunch. Il a refusé de divulguer la valorisation actualisée, précisant seulement qu'elle est deux fois supérieure à la valorisation (également non divulguée) associée à sa série B de 54 millions de dollars en 2024 .

Le timing a peut-être joué en faveur de Finom. L'entreprise ne communiquant pas ses données économiques unitaires – hormis sa base d'utilisateurs de 125 000 –, le fait que General Catalyst ait examiné la situation sous le capot a probablement contribué à stimuler l'intérêt et à accélérer le financement. Ce vote de confiance – et son intérêt direct à récupérer son argent – ​​a peut-être été le signal qui a incité les investisseurs à se dépêcher de signer des chèques.

Au-delà des effets de signalisation, obtenir du Customer Value Fund qu'il finance les efforts de marketing de Finom sans renoncer à ses capitaux propres peut sembler une bonne affaire pour ses bailleurs de fonds de série C, parmi lesquels General Catalyst lui-même.

Toutefois, la série C financera également des efforts plus risqués que l’acquisition de clients par le biais du marketing.

Selon Petrov, l'une de ses utilisations pourrait être des acquisitions stratégiques et opportunistes qui lui permettraient d'élargir sa clientèle ou son portefeuille de produits. Il s'agit d'un changement de stratégie, puisque Finom n'a acquis qu'une seule entreprise jusqu'à présent : en 2022, lors de l'acquisition de Kapaga , un service de paiement transfrontalier britannique, alors que Finom envisageait de s'implanter au Royaume-Uni.

Depuis lors, Finom a déplacé son attention vers certains des plus grands marchés d'Europe, où elle voit plus d'opportunités qu'au Royaume-Uni. La société estime que ces marchés comptent moins de banques concurrentes en concurrence pour les PME et que les banques traditionnelles font un mauvais travail au service des petites entreprises.

Cependant, comme de nombreuses néobanques, elle n'opère qu'avec une licence d'établissement de monnaie électronique (EMI) sur la plupart de ses principaux marchés : les Pays-Bas, la France, l'Italie et l'Espagne (mais pas l'Allemagne, où elle s'est associée à Solaris , qui possède une licence bancaire complète).

Malgré ces limitations de licence, elle a pu ajouter des prêts aux Pays-Bas , qu'elle considère comme un terrain d'essai pour son offre de crédit - quelque chose que Petrov considère comme un incontournable pour toute fintech et pour les clients professionnels.

Cette initiative de prêt s'inscrit également dans la lignée des efforts de Finom visant à élargir sa gamme de produits à la fois horizontalement (avec des dépôts et des prêts) et verticalement, « en commençant par un compte bancaire et en terminant par le paiement des impôts, des rapports et tout le reste ». L'IA est également impliquée, et pas seulement du côté des produits.

L'entreprise exploite également l'IA en interne. Avec une équipe de 500 personnes, elle prévoit de procéder à quelques recrutements dans les domaines commercial et technologique, mais pas vraiment pour développer ses activités. « Nous recrutons quelques personnes, mais surtout de nouveaux types d'agents IA avec lesquels travailler en interne », a déclaré Petrov. « Nous embauchons donc moins que nécessaire, et nous constatons de bons résultats en termes d'utilisation de l'IA et d'agents IA pour automatiser une partie de nos tâches courantes. »

La structure de direction de Finom a également évolué. La répartition des tâches entre les quatre cofondateurs de Finom a connu quelques changements au fil des ans, Petrov étant désormais l'unique PDG – un rôle qu'il partageait autrefois avec Yakov Novikov, désormais conseiller aux côtés d'Oleg Laguta.

Ensemble, ils ont déjà créé la banque numérique russe Modulbank. Mais cette fois, Finom se concentre sur l'Europe et ses entrepreneurs qui sont, selon Stiskin, « l'épine dorsale de l'économie de l'Union européenne ».