Banca Ifis augmente ses enchères pour remporter l'illimité. Prime de 5 % avec plus de 90 % des souscriptions

MILAN – Banca Ifis a finalement opté pour la relance. Afin de conclure l'offre sans limitation de durée et de procéder à la fusion, l'établissement de Fürstenberg a décidé de verser une prime en numéraire de 5 % , soit 0,1775 euro, pour chaque action de l'offre livrée si le seuil d'adhésion est supérieur à 90 % du capital . Aux cours boursiers actuels, le montant total de l'offre publique d'achat s'élèverait à 313 millions d'euros.

Un prix en espèces sur la table, mais conditionnel

La proposition d'Ifis se compose de deux parties : une partie en actions , à raison de 0,1 action Banca Ifis pour chaque action Illimity Bank, et une partie en numéraire , égale à 1,506 si le seuil de prime n'est pas atteint et à 1,6835 euros dans le cas contraire. Aux cours d'hier, cela se traduit par une contrepartie maximale de 3,871 euros par action, toujours supérieure aux cours boursiers actuels, mais loin des sommets atteints par l'action Illimity en 2021, à près de 14 euros.

« Pas de négociations avec l'illimité »

L'objectif de la relance, explique Ifis, est de franchir le seuil nécessaire pour finaliser la radiation suite à l'offre, « conformément à l'objectif affiché » d'« accélérer le démarrage du processus d'intégration entre Banca Ifis et Illimity ». La proposition, reconnaît le président Ernesto Fürstenberg à Ansa , doit être attribuée à une décision indépendante de l'actionnaire majoritaire, la holding familiale La Scogliera, et « aucune négociation n'est en cours avec la contrepartie » .

L'Ifis craint une minorité de blocage

Ce que la direction souhaite éviter, c'est la possibilité d'une minorité au sein de l'assemblée illimitée, bloquant des opérations extraordinaires, comme la sortie de la bourse ou l'intégration d'Ifis au groupe. Un risque qui se concrétisait de plus en plus avec la mise en place d'un pacte de consultation incluant environ 27,2 % du capital, dont la participation du fondateur Corrado Passera .

Une première contre-mesure prise par Ifis a consisté à relever le seuil d'efficacité de l'OPA sur son concurrent de 45 % plus une action à 60 %. Alors que les souscriptions stagnent encore autour de 25 %, cette nouvelle mesure vise à tenter les actionnaires les plus hésitants dans les derniers jours disponibles, avant la clôture de l'offre prévue ce vendredi.