Qu’est-ce qui va changer dans les banques avec le retour du taux de la BCE à 2 % ?

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Le retour du taux directeur de la BCE à 2 % a été accueilli avec une grande satisfaction par les forces politiques et les associations professionnelles, car il devrait stimuler l'économie, d'autant plus que de nouvelles baisses sont attendues d'ici la fin de l'année (taux directeur attendu entre 1,5 et 1,7 %). Mais en sera-t-il vraiment ainsi ? Selon Fabi, la Fédération autonome des employés de banque dirigée par Lando Maria Sileoni, pour favoriser véritablement l'accès au crédit des familles et des entreprises, il ne suffit pas de réduire le coût de l'argent : « Une orientation politique est nécessaire. » En effet, malgré les sept premières baisses opérées par la BCE entre juin 2024 et aujourd'hui (la huitième), aucun avantage significatif n'a été constaté pour les familles et les entreprises. « La politique monétaire peut ouvrir la porte, mais si le secteur bancaire la maintient entrouverte, la reprise économique reste lettre morte », observe Sileoni, selon lequel les signaux provenant des données sur les prêts hypothécaires et les prêts aux entreprises montrent que les bénéfices de la nouvelle politique monétaire se font lentement sentir, alors que la croissance et l'emploi du pays nécessitent « un bond en avant ». Voici les données traitées par Fabi : de décembre 2022 à mars 2025, le stock de prêts bancaires aux entreprises a diminué de 46 milliards d'euros, passant de 647 à 601 milliards. Une baisse nette de 7,1 % qui, selon les experts, résulte principalement des difficultés d'accès au crédit pour le système productif, aggravées par des taux élevés, une plus grande sélectivité des banques et un contexte économique incertain tant au niveau international (guerres, droits de douane) qu'au niveau national (faible croissance).

Mais le fait le plus intéressant est que le niveau minimum absolu de financement a été atteint en octobre 2024 (596 milliards, soit 51 milliards de moins qu'à la fin de 2022), alors que les banques italiennes étaient à leur apogée : elles ont continué à enregistrer une croissance à deux chiffres de leurs bénéfices, qui avaient déjà battu des records en 2023 grâce à des taux élevés. « C'est le cheval qui ne boit pas », a toujours répondu l'ABI, l'association des banques italiennes, à ceux qui protestaient contre la faiblesse des décaissements au secteur productif . Cela est également vrai car l'incertitude et les tensions géopolitiques internationales n'aident pas les décisions d'investissement, mais il n'est pas exclu que les institutions aient jugé plus pratique pendant un certain temps de conserver des liquidités auprès de la BCE, qui payait 4 % sur les dépôts, plutôt que de courir le risque de voir les créances douteuses augmenter à nouveau en finançant une économie réelle affectée par divers chocs. La situation ne s'est que légèrement améliorée ces derniers temps. Le stock global de prêts bancaires aux entreprises est passé d'un minimum de 596 milliards en octobre 2024 à 601 milliards en mars 2025 (+ 5 milliards). De plus, c'est précisément à cette période qu'est apparu le fameux risque bancaire, une phase de consolidation très redoutée par le monde des affaires, car on pense qu'elle entraînera une dégradation des conditions d'accès au crédit, une théorie pourtant infondée. Quoi qu'il en soit, il est vrai qu'il ne suffit pas que la BCE assouplisse les conditions monétaires et que cette relance doit être rapidement transmise au monde réel. Sinon, le retour au taux de 2 % risque de ne représenter qu'un mécanisme technico-financier, pourtant indispensable au maintien de la stabilité des prix. D'autres effets se feront sentir sur les prêts hypothécaires, dont le taux variable a déjà dépassé le taux fixe ces dernières semaines.

Selon un rapport de Mutuionline, suite à la baisse d'aujourd'hui, le taux annuel net moyen (TAN) des prêts à taux variable à 20 ou 30 ans devrait encore baisser dans les semaines à venir, passant de 2,83 % enregistré en mai à 2,58 %. Il s'agit d'une baisse de près de 90 points de base par rapport à janvier, où le TAN variable était de 3,71 %, et de plus de deux points de pourcentage par rapport à mai 2024 (4,77 %), ce qui entraînera une économie de mensualités d'environ 18 à 20 euros pour un prêt de 140 000 euros. Fabi rappelle également que ce sont les titulaires de prêts hypothécaires à taux variable qui ont subi les effets de la flambée des taux au cours de la période de deux ans 2022-2023, avec des mensualités en hausse allant jusqu'à 70 à 80 % . Sur un total de 25,7 millions de familles italiennes, environ 3,5 millions ont un prêt immobilier, sur un total de 6,9 ​​millions de citoyens qui sont également endettés auprès d'autres formes de financement, comme le crédit à la consommation et les prêts personnels, dont les coûts ont déjà commencé à baisser légèrement.

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