BBVA ajuste le prix de départ de l'offre publique d'achat pour le dividende de Sabadell
BBVA a apporté ce vendredi un dernier ajustement à son offre sur Banc Sabadell, avant l'ouverture prochaine de la période d'acceptation de l'OPA hostile sur la banque catalane. Cet ajustement résulte du versement de 370 millions d'euros que Sabadell a distribué à ses actionnaires.
L'ajustement à la baisse du prix est courant dans ce type de transaction, comme BBVA l'avait annoncé lors du lancement de son offre publique d'achat il y a un an. L'offre s'élève à une action BBVA et 0,70 € en numéraire pour 5,5 actions Sabadell.
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Toutefois, les analystes estiment que BBVA devra finalement améliorer son offre pour convaincre ses actionnaires, la prime étant actuellement de -10 %. Cela signifie que si les actionnaires de Sabadell vendaient leurs actions à BBVA aujourd'hui, ils perdraient 10 % de leur investissement. Le président de la banque, Carlos Torres, et le reste du conseil d'administration ont toujours nié la possibilité d'améliorer l'offre.
Le dividende est le principal outil utilisé par Sabadell ces derniers mois pour contrer l'OPA hostile. Le conseil d'administration de la banque, présidé par Josep Oliu, souhaite s'assurer que les actionnaires refusent de vendre leurs actions à BBVA et choisissent de rester au capital de Sabadell précisément pour continuer à percevoir des dividendes.
Le dividende versé hier s'élevait à 0,07 € par action, soit 370,1 millions d'euros. Ce montant représente 37 % du bénéfice semestriel de 975 millions d'euros.
Ce paiement ordinaire s'inscrit dans le plan de rémunération des actionnaires pour la période 2025-2027 que la banque a présenté fin juillet pour tenter de se protéger de l'offre publique d'achat hostile lancée par BBVA. Au total, Sabadell prévoit de distribuer environ 6,3 milliards d'euros d'ici 2027, soit plus de 40 % de sa capitalisation boursière actuelle.
Oliu a rappelé à plusieurs reprises aux investisseurs qu'ils ne percevront cette rémunération que s'ils restent actionnaires. Les 6,3 milliards d'euros, qui seront distribués sous forme de dividendes en numéraire et de rachats d'actions, comprennent la distribution de 60 % des bénéfices réalisés au cours de la période, la distribution de l'intégralité du capital à hauteur de plus de 13 %, et un dividende exceptionnel de 2,5 milliards d'euros provenant de la cession de sa filiale britannique TSB.
Entre-temps, il a été révélé hier que Goldman Sachs avait réduit sa participation dans Sabadell à 1,49 %, soit près de la moitié, contre 2,879 % auparavant. Goldman Sachs conseille Sabadell contre l'offre publique d'achat hostile de BBVA.
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