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Procès YPF de plusieurs millions de dollars : les gagnants veulent négocier, accepter des bonus et prolonger les délais

Procès YPF de plusieurs millions de dollars : les gagnants veulent négocier, accepter des bonus et prolonger les délais

Les gagnants du procès d'expropriation contre YPF , dont Burford Capital et d'autres, sont prêts à négocier avec le gouvernement de Javier Milei . Ils savent que malgré les deux décisions de la juge américaine Loretta Preska , percevoir des paiements en espèces ou en actions n'est pas chose aisée. En fait, ils considèrent cela comme impossible.

YPF est un drapeau argentin depuis sa création (AP Photo/Natacha Pisarenko, File) YPF est un drapeau argentin depuis sa création (AP Photo/Natacha Pisarenko, File)

Bien qu'il préfère ne pas évoquer le procès, Burford Capital est disposé à discuter d'un plan de paiement avec l'Argentine . Des analystes proches des négociations affirment que le fonds privé chargé de poursuivre l'Argentine est disposé à accepter des obligations et à prolonger les délais de paiement. La première réponse du gouvernement a consisté à assurer qu'il ferait appel de la mesure.

Preska a d'abord ordonné à l'Argentine de payer 16 milliards de dollars et a annoncé hier qu'à partir d'aujourd'hui , le pays dispose de 14 jours pour céder 51% des actions de la compagnie pétrolière afin de réaliser le paiement.

Le gouvernement a annoncé son intention de faire appel de la décision. Les gagnants du procès, le fonds Burford Capital, souhaitent négocier. Le gouvernement le sait.

Avec le procès YPF en suspens, le gouvernement se sort d'une situation difficile, même s'il a déjà décidé de faire appel. Une chose est sûre : l'Argentine n'a pas les moyens de payer. À titre indicatif, ce montant ne suffit pas à couvrir une telle dette, même avec tous les fonds du dernier accord avec le Fonds monétaire international (FMI) .

L'Argentine peut négocier et parvenir à un accord de paiement. Cet accord doit être signé par les autorités compétentes. La question est de savoir si ces autorités, si nécessaire, le signeront ou si elles préfèrent ignorer l'affaire et continuer à faire traîner les choses pour éviter toute responsabilité personnelle.

Le procès en question porte sur la renationalisation de la compagnie pétrolière, ce qui comporte, entre autres conséquences, un ajout important : la peine de 16 milliards de dollars est aggravée par 2 millions de dollars d'intérêts quotidiens.

La question en jeu n'est pas de savoir si l'Argentine avait le droit d'exproprier l'entreprise, ni de savoir si elle relève de la souveraineté argentine . Le litige porte plutôt sur le défaut de réalisation de l' offre publique d'acquisition prévue par les statuts d'YPF ; une omission qui a porté atteinte aux droits des créanciers ayant acheté les actions à New York, où YPF est cotée, et qui est donc à l'origine du litige en cours à New York . En réalité, ce litige découle du non-respect d'une promesse faite par le gouvernement de Carlos Saúl Menem en 1993 , lorsqu'il s'est adressé à Wall Street pour privatiser l'entreprise, levant ainsi 1,1 milliard de dollars américains conformément aux lois et réglementations des marchés financiers américains.

De nombreux acteurs interviennent dans l'histoire menant à la renationalisation d'YPF . Un acteur clé est le groupe Petersen , qui avait précédemment acquis 25 % d' YPF grâce à des fonds empruntés à Repsol (alors propriétaire d' YPF ) ; et un groupe de banques internationales, dont le Crédit Suisse, Goldman Sachs et Citibank.

Avec Petersen comme actionnaire, le gouvernement de Cristina Kirchner décide d'exproprier YPF.

La loi n° 26.741 sur la souveraineté des hydrocarbures , approuvée en mai 2012 , a permis au gouvernement d'exproprier 51 % des actions YPF de Repsol.

Lors de l'acquisition des actions, Petersen avait promis de les rémunérer grâce aux dividendes de ses actions dans la compagnie pétrolière. Mais lors de la nationalisation d'YPF , la compagnie a interdit le versement de dividendes, ce qui a conduit Petersen à la faillite, incapable de payer les banques.

Le procès YPF commence en 2015. Et c'est ici qu'un autre acteur important à ce jour commence à jouer : Burford Capital .

La faillite des sociétés du groupe Petersen a été confiée au Tribunal de Commerce n° 3 de Madrid, qui a nommé un administrateur judiciaire et a vendu aux enchères le droit de plaider.

Lors de la vente aux enchères publique, Burford Capital, une société qui achète des poursuites judiciaires et finance ensuite les litiges, a été choisie par le syndic parce que Petersen ne dispose pas des ressources, du capital et de l'expérience nécessaires.

Poursuivre un procès coûteux, complexe et long. Burford finance également le procès d' Eton Park (une société d'investissement new-yorkaise ). Petersen et Eton Park étaient respectivement les deuxième et troisième investisseurs d' YPF .

Burford a remporté l'enchère et a été désigné par le tribunal espagnol pour gérer et financer le litige. Cependant, Burford n'a pas acquis les créances et n'en est pas propriétaire.

Après huit années de litige, le tribunal de district américain du district sud de New York a rendu un jugement sommaire sur la responsabilité de l'Argentine, reconnaissant qu'il est essentiel que les parties honorent leurs promesses contractuelles, en particulier lorsqu'elles traitent avec des gouvernements étrangers et des marchés de capitaux internationaux.

En septembre 2023, la juge Loretta Preska rend un jugement définitif contre l'Argentine , lui infligeant une amende d'environ 16 milliards de dollars ( 14,3 milliards pour Petersen et 1,7 milliard pour Eton Park). La même juge ordonne désormais à l'État de payer le montant du jugement en acquérant 51 % des actions d'YPF.

La question des poursuites judiciaires auxquelles le pays est confronté n'est plus une surprise. C'est un thème récurrent dans le monde des affaires concernant l'Argentine . Ces poursuites, auxquelles le pays est confronté à l'échelle internationale, entravent plus d'un investissement, selon les avocats, les entrepreneurs et les analystes.

L'ancien chef de cabinet de Javier Milei, Nicolás Posse, a déclaré au Sénat en 2024 que l'Argentine faisait face à plus de 264 000 poursuites judiciaires , dont seulement 20 % avaient un montant fixe. Ce pourcentage s'élevait à 12,554 milliards de dollars .

Ce chiffre inclut les réclamations en cours de traitement devant le Centre international pour le règlement des différends relatifs aux investissements (CIRDI), la branche commerciale de la Banque mondiale .

Les poursuites contre le pays vont des réclamations pour perte de concessions, négligence administrative, nationalisation des Administrateurs des Fonds de Retraite et de Pension (AFJP) et également expropriations.

Clarin

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