Quel est l’impact de la réduction des retenues à la source décidée par le gouvernement sur l’économie ?

Les droits d'exportation, communément appelés retenues à la source , sont des taxes prélevées sur la vente de biens et de services à l'étranger. En Argentine, la méthode la plus courante pour appliquer ce type de taxe est la méthode ad valorem, qui implique une assiette fiscale en unités monétaires et un taux d'imposition en pourcentage.

Plusieurs arguments tentent de justifier sa mise en œuvre : générer des ressources fiscales, capter des revenus extraordinaires dans des contextes de dévaluation, encourager l’industrialisation par le biais de taux différenciés, stabiliser les prix intérieurs dans des contextes internationaux volatils et protéger les industries naissantes, parmi les principaux.

L'introduction de taxes à l'exportation génère des effets microéconomiques importants sur le marché des produits exportables, qui impactent ensuite diverses variables macroéconomiques. Premièrement, la taxe réduit la quantité produite d'un bien exportable, accroît la consommation intérieure, diminue la quantité exportée, augmente les recettes fiscales, engendre une perte d'efficacité de l'économie par une baisse de la production et peut également impacter l'équité distributive.

Tout au long de l'histoire de l'Argentine, les gouvernements nationaux ont fréquemment utilisé les droits d'exportation pour atteindre un ou plusieurs des objectifs susmentionnés, augmentant la part des impôts indirects dans la structure fiscale nationale, en particulier dans les contextes internationaux de prix élevés en dollars pour les produits dans lesquels l'Argentine dispose de ressources enviables et d'un savoir-faire de production spécifique, comme les produits agricoles.

Avec plusieurs modifications au cours de son histoire, notamment en termes de mise en œuvre et de valeur des taux, le régime actuel des droits d'exportation remonte essentiellement à 2002. Bien que la taxe ait été initialement introduite comme une mesure « temporaire ou d'urgence » en raison de la crise argentine de 2001, elle existe maintenant depuis plus de 20 ans et est devenue une source importante de ressources pour le financement des dépenses publiques nationales.

Quelle importance relative a eu la perception des droits d’exportation en Argentine ?

Les recettes des droits d'exportation ont commencé à augmenter rapidement en 2002, atteignant 2,45 % du PIB en 2004, en tenant compte du chiffre cumulé des 12 mois précédents (soit un an). Cette tendance a été influencée par l'évolution des prix internationaux des matières premières et du taux de change. Cette année-là, elles représentaient 15 % des recettes fiscales du gouvernement national et 17,5 % des dépenses primaires . Le résultat budgétaire du secteur public national était positif, équivalent à 2,4 % du PIB.

Français Par la suite, elle a diminué à environ 2 % du PIB à la fin de 2007. L'année suivante, en 2008 , la charge fiscale effective la plus élevée a été enregistrée, à 3,17 % du PIB . Son importance relative a augmenté, atteignant 16,3 % des recettes fiscales et 18,2 % des dépenses primaires . Au cours de cette année, le secteur public a enregistré un excédent d'environ 0,5 % du PIB.

Après avoir atteint son pic de charge fiscale effective, celle-ci a entamé une tendance à la baisse, atteignant un minimum de 0,43 % du PIB en janvier 2018, sous l'effet conjugué des prix internationaux, de la baisse des taux d'imposition et de la sécheresse. À cette époque, les recettes fiscales représentaient 3,4 % des recettes fiscales et 2,6 % des dépenses primaires, des ratios très faibles par rapport aux années précédentes.

La collecte des impôts renouerait alors avec un nouveau cycle de croissance, tirée par des prix internationaux plus élevés et des taux d’imposition plus élevés, pour atteindre 2,1 % du PIB en décembre 2021. Enfin, un nouveau renversement des prix et une sécheresse importante réduiraient la collecte des impôts à environ 0,4 % du PIB d’ici la fin de 2023. En ce qui concerne les recettes fiscales du gouvernement national, la part était de 5,4 %, et en ce qui concerne les dépenses primaires, elle était de 4,1 %.

Actuellement, la charge fiscale provenant des retenues à la source, compte tenu des chiffres cumulés des 12 derniers mois, s'élève à 0,95 % du PIB , l'un des plus bas de la série. Elle équivaut à 6,8 % des recettes fiscales et à 7 % des dépenses primaires du gouvernement national .

D’un point de vue fiscal, que signifie la réduction des droits d’exportation ?

La réduction des droits à l’exportation génère de multiples effets fiscaux, directs et indirects :

Un aspect important concerne l'impact de l'augmentation de la production sur les prix internationaux. Si un pays, en augmentant sa production, génère une offre supplémentaire qui fait baisser les prix internationaux, l'impact de l'augmentation de l'assiette fiscale résultant de l'augmentation des exportations est réduit.

Dans le cas d’une offre inélastique, c’est-à-dire sans réponse de la production à des prix plus élevés, cet effet indirect n’existe évidemment pas.

Quelle part des pertes directes peut être récupérée en réduisant les droits d’exportation ?

Dans une étude précédente, on estimait que, dans un scénario d'élasticité de l'offre unitaire, jusqu'à 80 % des recettes initialement investies pouvaient être récupérées par une baisse des tarifs. Ces recettes supplémentaires potentielles sont réparties entre les trois ordres de gouvernement. Dans le cas d'une offre inélastique, le recouvrement est beaucoup plus faible.

Par conséquent, la perte fiscale initiale n'est pas définitive, car le système fiscal absorbe une partie de l'impact par l'augmentation de l'activité économique et des revenus des producteurs . Le gouvernement national perd partiellement le coût fiscal direct de la baisse de la perception des droits d'exportation, et les provinces et les municipalités (qui ne participent pas directement à la perception des droits d'exportation) en bénéficient : elles recevraient des recettes plus élevées grâce à une perception accrue en raison de la réduction d'un impôt national non partagé. L'augmentation de la collecte se produit à la fois par la coparticipation et par leur propre collecte.

Le gouvernement national a récemment annoncé des réductions des droits d'exportation, les plus importantes d'un point de vue budgétaire étant celles sur le complexe soja . Deux aspects importants sont à prendre en compte concernant l'impact budgétaire : la liquidation des stocks existants cette année et la possible réaction de la production en 2026.

Pour 2025, le coût budgétaire maximal pourrait s'élever à environ 0,10 % du PIB , compte tenu des effets indirects 1 (assiette fiscale plus large pour l'impôt sur le revenu) et 2 (revenus plus élevés pour les producteurs). Autrement dit, selon l'utilisation des revenus supplémentaires, les recettes des autres impôts devraient augmenter.

Pour 2026, compte tenu des décisions de plantation à prendre, le coût budgétaire maximal pourrait s'élever à environ 0,2 % du PIB. Dans ce cas, l'effet indirect 3 (augmentation de la production, uniquement si l'offre répond) pourrait potentiellement se produire, générant une assiette fiscale plus large pour les droits d'exportation, ce qui se traduirait par une meilleure récupération des recettes, quel que soit le niveau de gouvernement bénéficiaire. De toute évidence, les facteurs climatiques et les prix internationaux joueront un rôle clé. Dans un scénario idéal, les recettes réelles globales ne pourraient diminuer que légèrement.

Cette année, le gouvernement a entamé un processus de réduction de la pression fiscale avec la taxe PAIS et poursuit maintenant avec les droits d'exportation. Outre le maintien du poids relatif des dépenses publiques comme source de financement de la baisse de la pression fiscale, l'élargissement de l'assiette fiscale , grâce à une activité accrue et à des incitations fiscales plus fortes, peut également y contribuer significativement.