Banxico réduit son taux d'intérêt : quelles conséquences pour votre argent ?

La Banque du Mexique (Banxico) a récemment pris une décision qui a un impact direct sur le portefeuille de tous les Mexicains : elle a abaissé son taux directeur. Lors de sa réunion de politique monétaire de mai, le Conseil des gouverneurs a décidé de réduire le taux de 50 points de base, le portant à 8,50 %.

Bien que cela puisse paraître technique, cette mesure a de réelles conséquences sur vos cartes de crédit, votre épargne et vos investissements. Nous vous expliquons ce qui se passe.

Considérez le taux d'intérêt de la Banxico comme le principal coût de l'argent du pays. C'est le taux auquel la Banxico prête de l'argent aux banques commerciales. À son tour, ce taux influence tous les autres taux que vous et moi observons quotidiennement :

* Taux de prêts hypothécaires et automobiles.

* Les intérêts que vous payez sur votre carte de crédit.

* Les rendements offerts par les CETES, les billets de banque et autres investissements à faible risque.

L’objectif principal de la Banque centrale du Mexique en fixant ce taux est de contrôler l’inflation, c’est-à-dire de maintenir la stabilité des prix.

* Pour lutter contre une forte inflation, la Banxico augmente ses taux d'intérêt. Cela rend les emprunts plus coûteux, décourage la consommation et l'investissement, « refroidit » l'économie et contribue à la stabilisation des prix.

* Pour stimuler l'économie : lorsque l'inflation est maîtrisée et que l'économie faiblit, la Banque centrale abaisse ses taux d'intérêt. Cela rend le crédit moins cher, incitant les particuliers et les entreprises à dépenser et à investir davantage.

La décision de Banxico intervient dans un contexte complexe. Ces dernières années, la banque centrale a maintenu une politique monétaire « restrictive » (taux d'intérêt élevés) pour lutter contre l'inflation, qui a grimpé en flèche après la pandémie. Aujourd'hui, bien que l'inflation n'ait pas encore atteint l'objectif de 3 %, elle affiche une tendance à la baisse, atteignant 3,93 % en avril.

* Progrès en matière de désinflation : des progrès ont été réalisés dans la lutte contre l’inflation, même si des risques subsistent.

* Faiblesse économique : L’activité économique au Mexique et dans le monde montre des signes de ralentissement. Une baisse du taux pourrait contribuer à la relancer.

* Contexte mondial : D’autres banques centrales, comme la Réserve fédérale américaine, ont suspendu leurs hausses de taux, donnant à Banxico plus de marge de manœuvre.

La banque centrale reste toutefois prudente. Elle prévient que des risques tels que les conflits géopolitiques, la pression sur les coûts et la persistance d'une inflation sous-jacente persistent. Par conséquent, les futures baisses de taux devraient être progressives.

« L'équilibre des risques pesant sur la trajectoire attendue de l'inflation sur l'horizon de prévision, bien que toujours orienté à la hausse, est considéré comme s'étant amélioré à mesure que les chocs mondiaux ont été résolus. » – Communiqué de presse de Banxico.

* Vos dettes (bonne nouvelle) : Si vous avez des dettes à taux variable, comme certaines cartes de crédit, vos frais d'intérêt commenceront probablement à baisser. Cela pourrait également vous permettre de bénéficier de nouveaux prêts (hypothèques, prêts automobiles) à des taux plus attractifs dans les mois à venir.

* Votre épargne et vos placements à revenu fixe (mauvaise nouvelle) : Voici l'envers de la médaille. Le rendement des titres de créance publics, comme les CETES, est directement lié au taux de la Banxico. Avec la baisse, le rendement attractif offert par les CETES (plus de 11 %) devrait commencer à diminuer progressivement. Il en sera de même pour les SOFIPO et les billets de banque.

* Le marché boursier (potentiellement positif) : La baisse des taux d'intérêt peut stimuler le marché boursier. Elle rend le financement des entreprises moins coûteux et encourage les investisseurs à rechercher des alternatives offrant un potentiel de rendement supérieur aux titres à revenu fixe, ce qui pourrait attirer davantage de capitaux vers le marché boursier.

Les analystes et les propres communications de la Banque centrale suggèrent qu'il s'agit du début d'un cycle de baisses, mais qu'il s'agira d'un processus progressif, dépendant des données. Le Conseil d'administration continuera de surveiller de près l'inflation et la conjoncture économique avant chaque décision.

Pour les investisseurs, ce changement de cycle souligne l'importance de la diversification. Alors que les rendements des titres à revenu fixe commencent à ralentir, c'est le moment idéal pour se renseigner sur d'autres classes d'actifs, comme les ETF et les actions, afin de constituer un portefeuille équilibré à long terme.