Le stablecoin menace la souveraineté financière de l'Europe !

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Jürgen Schaaf, conseiller de la Banque centrale européenne (BCE), a lancé de graves avertissements : la popularité croissante des stablecoins libellés en dollars met en péril la stabilité financière de l’Europe et la position internationale de l’euro. Les actifs numériques adossés au dollar, qui dominent 99 % du marché mondial des stablecoins, menacent l’indépendance financière de l’Europe et obligent la BCE à prendre des mesures urgentes. Parallèlement, la capitalisation boursière des stablecoins libellés en euros reste inférieure à 350 millions d’euros, ce qui témoigne du retard de l’Europe dans ce domaine. M. Schaaf souligne que les secteurs public et privé doivent adopter des mesures innovantes pour garantir que l’Europe ne prenne pas de retard dans cette nouvelle ère de la finance numérique.

Les stablecoins, notamment les actifs adossés au dollar comme Tether (USDT) et USD Coin (USDC), ont atteint un volume de 250 milliards de dollars sur le marché mondial des cryptomonnaies. Ces actifs numériques, aux usages très variés, allant des paiements et de l'épargne aux transactions d'entreprise et aux transferts internationaux, sont susceptibles de contourner les systèmes financiers traditionnels et d'affaiblir la capacité de la BCE à mettre en œuvre sa politique monétaire. Schaaf souligne que les stablecoins rémunérés, en particulier, pourraient attirer les dépôts des banques traditionnelles, réduisant ainsi l'offre de crédit et mettant en péril le système financier européen, centré sur les banques.

Il existe également des risques systémiques susceptibles de déclencher un effet domino sur le système financier en cas d'effondrement soudain d'un stablecoin. Schaaf souligne que le caractère anonyme de ces actifs pourrait faciliter les transactions illicites, et que les lacunes réglementaires pourraient exacerber ces risques. Le manque de préparation de l'Europe à cette nouvelle réalité financière pourrait accroître l'interdépendance économique et géopolitique à long terme.

1. Développement de stablecoins basés sur l'euro

Il est indiqué que les stablecoins en euros, bien réglementés, devraient être encouragés comme alternative aux stablecoins en dollars. De tels actifs peuvent à la fois répondre aux besoins du marché et renforcer le rôle international de l'euro. Cependant, la part de marché des stablecoins en euros existants en Europe est assez faible, et le secteur privé doit jouer un rôle plus actif dans ce domaine.

2. Projet Euro numérique

Le projet d'euro numérique de la BCE est considéré comme une pierre angulaire de la préservation de la souveraineté financière de l'Europe. Il pourrait offrir une alternative sûre et respectueuse de la vie privée, notamment pour les paiements quotidiens, les achats en ligne et les virements individuels. Cependant, les retards dans les procédures législatives du projet rendent sa mise en œuvre difficile. Schaaf souligne que l'accélération de ce projet est essentielle à l'indépendance financière de l'Europe.

3. Innovation avec la technologie du registre distribué (DLT)

La lenteur et le coût des paiements transfrontaliers constituent un problème majeur pour le système financier européen. Schaaf souligne que la BCE souhaite utiliser la technologie DLT pour accélérer les paiements interbancaires et réduire les coûts grâce à ses projets Pontes et Appia. Cette technologie pourrait accroître la compétitivité de l'Europe dans la finance mondiale en permettant un transfert plus rapide et plus direct des actifs tokenisés avec la monnaie de la banque centrale.

La BCE prévoit de prendre une décision finale sur l'euro numérique d'ici fin 2025. Cependant, Schaaf soutient qu'une vision stratégique plus large est nécessaire, et pas seulement un euro numérique. Pour préserver l'indépendance financière de l'Europe et éviter de prendre du retard sur la finance mondiale, il est nécessaire d'accélérer l'innovation technologique et les efforts réglementaires. Dans le cas contraire, l'impact des stablecoins basés sur le dollar sur l'économie européenne pourrait atteindre un point de non-retour.

L'Europe tente de tracer sa propre voie dans cette nouvelle ère de la finance numérique. Les avertissements de Schaaf démontrent que l'Europe doit saisir l'opportunité d'être pionnière, et non pas seulement suiveuse. Les mesures prises pour préserver le rôle mondial de l'euro et assurer la stabilité financière façonneront l'avenir économique de l'Europe. N'oubliez pas de nous suivre sur X ! Cliquez ici pour consulter nos dernières actualités.