Grazie alla loro alleanza, Nvidia e OpenAI si assicurano un ruolo chiave nel settore dell'intelligenza artificiale.

Nvidia e OpenAI hanno rivoluzionato il settore tecnologico questo lunedì con una storica alleanza strategica. Il produttore di chip per l'intelligenza artificiale (IA) investirà 100 miliardi di dollari (circa 85 miliardi di euro al tasso di cambio attuale) nella popolare startup , creatrice di ChatGPT, per promuovere la costruzione di nuovi data center e accelerare lo sviluppo dell'infrastruttura necessaria per l'IA. L'accordo prevede l'implementazione di chip Nvidia con una capacità di almeno 10 gigawatt (GW). Per ora, c'è consenso sul fatto che entrambe le aziende si stiano assicurando un ruolo chiave in questo settore, in cui gli investitori di tutto il mondo stanno puntando milioni di dollari per i prossimi anni.

In un report per i clienti, l'analista di Barclays Tom O'Malley ha spiegato che l'accordo dimostra l'attuale "boom dell'informatica". A suo avviso , il silicio general-purpose gestirà la maggior parte dei carichi di lavoro di OpenAI almeno fino alla fine di questo decennio. Altri analisti sottolineano che la collaborazione tra le due aziende ottimizzerà la roadmap per il modello infrastrutturale e il software di OpenAI, insieme all'hardware e al software di Nvidia.

In questo caso, secondo Barclays, sulla base dei commenti della conference call sui risultati finanziari del secondo trimestre del 2025 di Nvidia, 1 GW di potenza equivale a circa 35 miliardi di dollari di fatturato per il gigante dei chip, che si tradurrebbe in circa 350 miliardi di dollari in totale con la collaborazione con OpenAI per distribuire 10 GW di sistemi, come previsto nell'alleanza .

Sulla stessa linea, l'analista di Bloomberg Intelligence Kunjan Sobhani ha affermato che l'alleanza potrebbe generare diverse centinaia di miliardi di dollari di fatturato per Nvidia dai sistemi di elaborazione e networking basati sull'intelligenza artificiale. A suo avviso, l'accordo rafforza la visibilità sul portafoglio contratti del gigante dei chip nel periodo 2026-2027 e oltre, e riduce le preoccupazioni degli investitori riguardo alla perdita di quote di mercato o al rallentamento della domanda di GPU.

I mercati finanziari sembrano aver dato credito alle previsioni di crescita. Lunedì le azioni Nvidia sono salite del 3,97% a 183,61 dollari, sebbene durante la seduta avessero già sfiorato un massimo storico superiore a 184 dollari. Il titolo ha accumulato un apprezzamento del 57% negli ultimi 12 mesi, uno sviluppo che ha consolidato la posizione di Nvidia come azienda con la maggiore capitalizzazione di mercato al mondo, davanti a Microsoft, con un totale di 4,46 trilioni di dollari. L'azienda ha dissipato i dubbi che avevano sepolto il mercato nelle ultime settimane sulla continua performance del suo mercato azionario.

La società di brokeraggio CFRA ha alzato la sua raccomandazione su Nvidia a "Strong Buy", incrementando il prezzo obiettivo da 210 a 225 euro. Secondo questi analisti, la combinazione della partnership con OpenAI e un possibile ritorno in Cina, tra gli altri fattori, rappresenta un fattore determinante per un "aumento significativo delle nostre previsioni nei prossimi tre-cinque anni".

Tuttavia, alcuni analisti non sono stati altrettanto ottimisti. DA Davidson ha osservato che, sebbene l'annuncio sia positivo per il potenziale di crescita di OpenAI, "c'è il timore che Nvidia sia diventata l'investitore di ultima istanza, salvando gli impegni eccessivamente impegnativi di OpenAI".

Il mercato è in attesa dei prossimi passi di entrambe le aziende, i cui dirigenti hanno insistito nel fornire maggiori dettagli sulla loro alleanza nelle prossime settimane. Inizialmente, svilupperanno nuove infrastrutture di intelligenza artificiale in India, in diverse località degli Stati Uniti e in altri Paesi.

Nelle sue dichiarazioni agli analisti in seguito all'annuncio dell'accordo, il CEO di Nvidia, Jensen Huang, ha affermato che un singolo data center da un gigawatt richiederebbe una spesa di circa 35 miliardi di dollari in hardware Nvidia, più 15 miliardi di dollari in componenti aggiuntivi. Secondo il dirigente, le future "superfabbriche di intelligenza artificiale" richiederanno diversi gigawatt di energia.

Con l'accordo, Nvidia, che riceverà azioni di OpenAI man mano che i progetti dell'alleanza si svilupperanno, contribuirà anche a finanziare il boom dell'intelligenza artificiale negli Stati Uniti e in altri grandi Paesi. Si stima, infatti, che l'implementazione di infrastrutture di intelligenza artificiale costerà quattromila miliardi di dollari nei prossimi cinque anni.

Tuttavia, l'alleanza lascia anche aperti alcuni interrogativi. Uno di questi si concentra sul processo di conversione di OpenAI in una società a scopo di lucro, per aprirle la strada al mercato azionario e raccogliere maggiori fondi. L'azienda ha accelerato le trattative con Microsoft, il suo maggiore azionista, ma un accordo definitivo non è ancora stato finalizzato. In linea di principio, Nvidia riceverà azioni della popolare startup per ogni 10 miliardi di dollari investiti. Attualmente, il creatore di ChatGPT si avvicina a una valutazione di 500 miliardi di dollari, come stabilito dalla vendita delle sue azioni sul mercato secondario.

Un'altra importante incognita è se i rivali di OpenAI, come Anthropic o persino Microsoft, che competono con la startup per vendere tecnologia di intelligenza artificiale alle aziende, manterranno l'accesso ai chip Nvidia. Allo stesso modo, l'accordo solleva dubbi sul fatto che AMD, che mira a competere con Nvidia nella vendita di chip a OpenAI e ad altre aziende, avrà una chiara opportunità di vendere chip alle aziende di intelligenza artificiale. A questo proposito, Nvidia ha scosso il mercato la scorsa settimana annunciando che investirà 5 miliardi di dollari nell'acquisto di una quota del 4% in Intel, il principale rivale di AMD. Bisognerà attendere la risposta dei suoi concorrenti .