I contributi pensionistici non verranno accantonati: l'80% potrà essere utilizzato immediatamente per finanziare i pagamenti della pensione Colpensiones.

La possibilità che una buona parte dei contributi versati oggi dalle persone per la pensione venga utilizzata per finanziare i pagamenti mensili previsti dal sistema del premio medio (Colpensiones), con le modifiche introdotte dalla legge 2381 del 2024, ancora in fase di revisione da parte della Corte Costituzionale, continua a essere una preoccupazione importante per diversi settori del mercato, poiché questo meccanismo mette a rischio la sostenibilità del sistema, poiché genererà un passivo che potrebbe arrivare a costare fino al 160 percento del prodotto interno lordo (PIL).

Se questa legge, che introduce cambiamenti sostanziali nel sistema pensionistico colombiano, supererà l'esame dell'Alta Corte, una volta entrata in vigore (punto su cui dovrà pronunciarsi la stessa Corte, inizialmente previsto per il 1° luglio 2025 ), le risorse che inizieranno a confluire nel Regime dei Premi Medi (RPM) o Colpensiones saranno ingenti.

Ricordiamo che la riforma stabilisce che tutti i contributi pensionistici fino a 2,3 volte il salario minimo mensile, ovvero circa 3.274.000 pesos quest'anno, dovranno essere versati nel RPM (Sistema Rivoluzionario di Previdenza Sociale), mentre i contributi superiori a tale soglia saranno amministrati dagli Amministratori dei Componenti Supplementari del Risparmio Individuale (Accai) attualmente autorizzati: Porvenir, Protección, Colfondos, Skandia e Positiva Seguros.

Si stima quindi che Colpensiones riceverà circa 3 miliardi di pesos al mese, di cui circa l'80 percento (circa 2,4 miliardi di pesos) sarà utilizzato per finanziare i pagamenti mensili previsti dal regime del premio medio (RPM) e solo il 20 percento andrà al Fondo di risparmio del pilastro contributivo (Fapc), che sarà gestito dalla Banca della Repubblica.

"In un sistema pienamente sostenibile, tutti i contributi verrebbero risparmiati, ma poiché questo non è il nostro caso, dove una parte viene spesa per pagare le pensioni correnti, si crea una passività che alla fine varrà il 160 percento del PIL", afferma Andrés Mauricio Velasco, presidente di Asofondos, l'associazione dei fondi privati.

Spiega che ciò deriva proprio dal fatto che non tutti i contributi delle persone vengono risparmiati, ma anche perché ciò che viene alla fine erogato è molto di più di quanto è stato versato.

Ora, poiché il governo non ha accantonato le pensioni per coloro che vanno in pensione oggi (ad aprile 2025, Colpensiones contava circa 1,8 milioni di pensionati), trovare i fondi per coprire tali pensioni ogni mese è quasi impossibile.

L'esperto afferma che questo è un male ma necessario, anche se potrebbe essere migliore, poiché dei circa 2,3 punti di PIL che dovrebbero essere risparmiati, se ne avviano solo 0,5 e ne vengono spesi 1,8, ma questi erano i parametri rimasti nella legge (articolo 24).

Questo articolo stabilisce che il reddito pensionistico percepito dalla Componente del Premio Medio del Pilastro Contributivo partirà dall'1,8% del PIL nei primi tre anni (2025-2028), scenderà all'1,6% per i periodi 2029-2035, quindi all'1,4% tra il 2036 e il 2040. Sarà pari all'1,2% per i periodi 2041-2050 e si stabilizzerà all'1% del PIL a partire dal 2051.

Parte dei fondi che inizieranno ad affluire all'RPM in caso di approvazione della Legge 2381 da parte della Corte Costituzionale, saranno amministrati nel Fondo di Risparmio del Pilastro Contributivo (Fapc) gestito dal Banco de la República. Il suo gestore, Leonardo Villar, ha insistito sulla necessità di chiarezza in merito ai tempi di entrata in vigore di tale regolamento, dato che è necessario non solo anticipare la firma di alcuni contratti per la gestione dei fondi, ma anche effettuare test tecnici fondamentali.

All'ultima Convention bancaria, il dirigente ha affermato che la sfida della banca in questo senso è enorme, poiché devono "procedere con la firma di un contratto interamministrativo tra il governo e la Banca della Repubblica per avviare il processo di selezione e assunzione degli amministratori delegati dei portafogli di risorse", che inizieranno a ricevere una volta che la legge entrerà in vigore.

A tal proposito , il dirigente dell'Emittente ha chiesto alla Corte Costituzionale, con lettera inviata mercoledì scorso, di valutare l'ipotesi di rinviare l'entrata in vigore della riforma pensionistica almeno a tre mesi dalla pubblicazione della sentenza che ne dichiara la legittimità costituzionale.

Questo perché questo sarebbe il tempo necessario per riattivare e implementare le procedure operative e contrattuali che l'ente deve svolgere in qualità di amministratore del Fapc. Tali procedure possono essere eseguite solo se la Legge 2381 viene approvata per la revisione da parte dell'Alta Corte. Queste procedure sono fondamentali per adeguare i meccanismi di ricezione e trasferimento dei fondi pensione per milioni di colombiani.

Asofondos aveva già presentato una richiesta analoga al tribunale la stessa settimana. Nella sua lettera, il sindacato ha sostenuto che è essenziale che tutti gli attori del sistema abbiano una data chiara di entrata in vigore della legge e che tale periodo debba essere ragionevole per completare gli aspetti normativi, operativi e tecnologici sospesi dalla decisione dell'Alta Corte.

Sulla base di quanto sopra, ha proposto che la corte stabilisca nella sua sentenza che i regolamenti sospesi tornino ad avere effetto il primo giorno di calendario, due mesi dopo la sentenza della Corte.

Diversi settori hanno insistito sulla necessità di proteggere i risparmi pensionistici accumulati da milioni di colombiani nel corso di decenni e che oggi ammontano a quasi 550 miliardi di pesos. Tra questi rientra anche il saldo del Fondo di Garanzia per la Pensione Minima (Fgpm), gestito da fondi privati (AFP). Come suggerisce il nome, questi fondi sono destinati a integrare la pensione minima di coloro i cui risparmi sono insufficienti.

"È fondamentale proteggere il Fapc e l'Fgpm", insiste Velasco di Asofondos, il quale ritiene che qualsiasi utilizzo delle risorse del Pilastro Contributivo per finanziare spese, ad esempio il pilastro semi-contributivo, genererà un deficit. Se i fondi di quel fondo di garanzia vengono utilizzati per finanziare le pensioni RPM, ciò porterà all'esaurimento delle risorse destinate a pagare il 100% delle pensioni minime nell'ambito del Piano Individuale di Risparmio Solidale (Rais).

Tutti i membri dell'AFP contribuiscono a questo fondo di garanzia. Del 16% che versano per la pensione, l'11,5% va al loro conto individuale, l'1,5% all'FGM, che è un fondo comune per quel sistema, e il restante 3% va all'assicurazione pensionistica (2,5%) e alla quota di amministrazione dell'AFP (0,5%).

Il problema è che il Decreto 514 del 2024, che regola la riforma pensionistica, stabilisce che le risorse del Fondo di Garanzia per la Pensione (Fgpm) possano essere utilizzate per finanziare le pensioni del Fondo di Garanzia per la Pensione (RPM), il che è scomodo perché queste risorse sono destinate a garantire la pensione minima di coloro che non riescono a completare tale importo con i propri risparmi. Pertanto, l'appello insistente di enti come Asofondos e il centro di ricerca economica Anif è che questi fondi siano protetti e non utilizzati per scopi diversi da quelli originariamente previsti.