Il Grupo México lancia un'offerta pubblica di acquisto per rimuovere GMXT dalla quotazione

Le azioni del Grupo México Transportes (GMXT), la divisione trasporti ferroviari del conglomerato Grupo México di Germán Larrea, hanno registrato un forte rialzo martedì sulla Borsa messicana (BMV).

La spinta è arrivata dopo che la società ha lanciato un'offerta pubblica di acquisto (OPA) liberamente fluttuante per le sue azioni, un passo necessario per completare la sua cancellazione dal mercato azionario.

Le azioni GMXT hanno chiuso in rialzo del 7,48% a 35,35 pesos. Si tratta del livello più alto dal 3 giugno.

Con questo risultato, le azioni della società hanno registrato il maggiore incremento dal 1° dicembre 2022, quando erano salite dell'8,50%.

Quest'anno, le azioni GMXT sono aumentate dell'8,56%. In termini di capitalizzazione di mercato, la società ha aggiunto 10,7 miliardi di pesos, portando il suo valore totale a 154,4 miliardi di pesos.

Mette fine alla sua storia

La decisione di delistare segnerà la fine della breve storia del Grupo México Transportes sulla Borsa messicana, in quanto ha debuttato solo il 9 novembre 2017. Di fatto, è stato l'ultimo emittente a debuttare con un'offerta pubblica iniziale.

GMXT ha lanciato un'offerta pubblica di acquisto fino a 390,9 milioni di azioni, pari all'8,95% del suo capitale azionario in circolazione, per annullare la sua registrazione presso il Registro nazionale dei titoli (RNV) e la sua quotazione alla Borsa messicana (BMV).

Il prezzo di 35,99 pesos per azione ha rappresentato un premio del 9,4% rispetto alla chiusura del mercato azionario del 22 settembre.

L'importo massimo da erogare è di 14,068 miliardi di pesos.

Non ci sono incentivi

Amín Vera, direttore finanziario di Invala Family Office, ha dichiarato che Grupo México Transportes sta cercando di ritirarsi dalla quotazione nella Borsa messicana principalmente perché in Messico non c'è abbastanza volume di mercato.

Questa mancanza di volume significa che i costi per rimanere una società quotata in borsa superano i benefici che il mercato azionario dovrebbe teoricamente offrire.

"Il problema principale è che, a causa del basso volume nel mercato messicano, le società quotate non ricevono i benefici che dovrebbero, come l'accesso a finanziamenti a costi inferiori e una maggiore liquidità per i loro asset", ha affermato.

Tuttavia, pur non ricevendo questi benefici, devono comunque sostenere i costi significativi della quotazione. "Questi costi includono la presentazione delle informazioni finanziarie trimestrali, il mantenimento dei rating creditizi, il pagamento dei revisori contabili e il mantenimento di un market maker, il che è estremamente costoso", ha spiegato Vera.

Gli analisti di GBM Research hanno confermato che "GMXT ha annunciato il lancio della sua offerta pubblica per annullare la quotazione delle sue azioni sulla Borsa Messicana (BMV). L'offerta sarà valida dal 23 settembre al 20 ottobre (20 giorni lavorativi) e sarà eseguita direttamente dall'emittente".

L'obiettivo è di acquisire fino all'8,945% del capitale sociale (circa 14,068 miliardi di pesos), corrispondente all'attuale flottante.

"Se l'operazione verrà completata, Grupo México e Grupo Carso manterranno rispettivamente una quota dell'82,7% e del 17,3%", hanno sottolineato.