Yielco lancia un fondo di co-investimento di private equity in Spagna.

Yielco Investments sta mostrando un rinnovato interesse per la Spagna e offre prodotti pensati appositamente per gli investitori in asset alternativi in questo mercato. Il gestore patrimoniale con sede a Monaco di Baviera, in Germania, ha registrato un fondo di coinvestimento di private equity nel Paese, con il quale mira a raccogliere un potenziale investimento compreso tra 40 e 50 milioni di euro.

Si tratta di Yielco Defensive Investments II FCR , già registrato presso la Commissione Nazionale del Mercato dei Valori Mobiliari ( CNMV ). Questo veicolo fa parte di un progetto più ampio, che include anche un fondo con sede in Lussemburgo che ha già raccolto 250 milioni di euro. La roadmap prevede che i due strumenti operino in parallelo , investendo simultaneamente, seppur con ticket diversi, in operazioni che identificano come opportunità in Europa (con la Spagna tra i paesi di riferimento) e Nord America.

La creazione di un fondo simile in termini di approccio, ma che adotta l'architettura di mercato spagnola, risponde all'obiettivo di Yielco di offrire conforto agli investitori locali, che "solitamente preferiscono investire in veicoli costituiti secondo la normativa spagnola", sottolinea Julián Álvarez , responsabile nazionale e alto dirigente dell'entità nel Paese.

"La Spagna è un mercato chiave nella nostra strategia di crescita e internazionalizzazione", afferma Peter Laib , socio fondatore di Yielco e Presidente del Consiglio di Sorveglianza. In questo contesto, "Yielco Defensive Investments II FCR rappresenta una nuova pietra miliare dopo l'apertura dell'ufficio di Madrid nell'aprile 2023", aggiunge.

Il nuovo fondo di Yielco segue un'ottica di private equity value , ovvero si concentra su transazioni che presentano un grado di difficoltà più elevato (tra cui carve-out e situazioni azionarie complesse) o che richiedono multipli di ingresso e leva finanziaria bassi. Yielco co-investe in queste operazioni, acquisendo quote di minoranza con manager operativi altamente qualificati che acquisiscono la maggioranza del capitale.

"La forte domanda e gli ottimi risultati supportano la nostra strategia di private equity differenziata, basata sul value investing . In un contesto di mercato complesso, gli investitori apprezzano sempre di più le strategie incentrate sulla creazione di valore attraverso miglioramenti operativi e strutture finanziarie conservative", sottolinea María Sanz , partner e co-responsabile del Private Equity presso la società di gestione patrimoniale.

Yielco ha riscontrato che questa specifica proposta è stata ben accolta dagli investitori, che ne apprezzano la diversificazione che può apportare al loro portafoglio. Questo vale anche per la Spagna. Infatti, grazie al supporto ricevuto da family office e investitori istituzionali locali, Yielco Defensive Investments II FCR è prossima alla chiusura del suo primo round. Il closing finale è previsto entro la fine dell'anno.

Il gestore patrimoniale ha inoltre rilevato un forte interesse da parte degli investitori spagnoli per le infrastrutture , un'area di investimento guidata da Uwe Fleischhauer , partner e co-responsabile della divisione. In questo settore, Yielco ha lanciato un fondo infrastrutturale da 200 milioni di euro, il cui primo closing in Spagna ha avuto luogo lo scorso aprile.

Finora, il percorso seguito in entrambe le strategie ha prodotto successi significativi per il gestore patrimoniale. Negli ultimi cinque anni, Yielco ha più che raddoppiato il patrimonio gestito e il numero di professionisti in organico. "Nel 2020 avevamo 20 dipendenti e 4,5 miliardi di euro in gestione; oggi abbiamo più di 50 dipendenti e un totale di 11,3 miliardi di euro", sottolinea Laib.