In Europa, da questo punto di vista, è la situazione peggiore dal 2015. La Polonia rappresenta un'eccezione.

• Nel 2024 il numero di investimenti diretti esteri in Europa è diminuito del 5% su base annua, raggiungendo il livello più basso degli ultimi 10 anni, mentre il numero di posti di lavoro creati è diminuito fino al 16% su base annua.
• Quasi tutti i settori hanno registrato un calo degli investimenti diretti esteri, ma il settore dei servizi IT è stato il più significativo (-17% su base annua).
• I leader in termini di crescita degli investimenti diretti esteri in Europa sono Danimarca (aumento dell'86% su base annua), Romania (aumento del 57%) e Austria (aumento del 31% su base annua).

Secondo il rapporto annuale di EY "L'attrattività degli investimenti in Europa", nel 2024 il numero di investimenti diretti esteri (IDE) nel vecchio continente è diminuito del 5% rispetto al 2023 (5.383 progetti).

Anche il numero di posti di lavoro generati dagli investimenti diretti esteri è diminuito, registrando un calo del 16% rispetto all'anno precedente (269.740 posti di lavoro).

Peggior risultato di investimento dal 2015

Si tratta del secondo anno di calo degli investimenti esteri in Europa , e la loro dinamica è superiore a quella dell'anno precedente (nel 2023 si è registrato un calo del 4% annuo in termini di numero di IDE e del 7% annuo in termini di posti di lavoro generati).

Gli investimenti diretti esteri in Europa hanno raggiunto il livello più basso dal 2015

Un'altra tendenza degna di nota è la diminuzione della quota di investimenti statunitensi in Europa, diminuita dell'11% quest'anno, mentre la quota di investimenti intracontinentali nel Vecchio Continente è aumentata al 60%. Anche il livello di espansione delle entità già presenti in Europa è stabile, ma si registra un calo del 20% dei progetti greenfield.

- La debole crescita economica, i prezzi dell'energia persistentemente elevati e le tensioni geopolitiche rappresentano sfide chiave per l'Europa , indebolendone la competitività nei confronti degli investitori. Anche i problemi strutturali a lungo termine, come l'erosione della competitività del settore industriale nei confronti di Stati Uniti e Cina, sono significativi. Allo stesso tempo, le aziende europee stesse vedono i vantaggi del nearshoring e dell'accorciamento delle catene di approvvigionamento, che le incoraggiano a investire nei paesi limitrofi, quindi la tendenza a investire all'interno del continente potrebbe acquisire slancio nel prossimo futuro - afferma Jacek Kędzior, Managing Partner di EY in Polonia.

Il miglioramento dell’attrattività degli investimenti negli Stati Uniti

I volumi degli investimenti esteri in Europa sono stati influenzati anche dalla dinamica degli investimenti provenienti dagli Stati Uniti e dal miglioramento dell'attrattività degli investimenti negli Stati Uniti, con cui l'Europa compete per i capitali. Il numero di progetti annunciati da investitori statunitensi in Europa è diminuito dell'11% rispetto al 2023 e del 24% rispetto al 2022.

Gli investimenti statunitensi in Europa hanno raggiunto il livello più basso degli ultimi dieci anni , rappresentando solo il 18 percento del totale dei progetti di IDE in Europa, in calo rispetto al 24 percento del 2015.

Allo stesso tempo, fino alla fine dell'anno scorso, le condizioni economiche all'estero stavano migliorando e gli stimoli per l'industria negli Stati Uniti, come l'Inflation Reduction Act introdotto nel 2022, ne hanno aumentato l'attrattiva per gli investimenti esteri.

- Ben il 37% delle aziende ha rinviato, annullato o limitato i propri piani di investimento in Europa nel 2024. Allo stesso tempo, solo il 59% degli investitori ha dichiarato la propria disponibilità a effettuare nuovi investimenti in Europa nel prossimo anno (con un calo di 13 punti percentuali). Le principali ragioni per la modifica dei piani di investimento sono l'incertezza generale sulla situazione del mercato e degli scambi commerciali, gli elevati costi energetici e le normative vigenti in Europa - aggiunge Jacek Kędzior.

Pro e contro della situazione della Polonia rispetto all'Europa

I cali in Europa sono causati in larga parte dall'uscita di investitori dai paesi leader nell'afflusso di investimenti diretti esteri.

La Francia, al primo posto, ha registrato il 14% in meno di investimenti su base annua nel 2024 (1.025), mentre cali sono stati registrati anche nel Regno Unito (in calo del 13% su base annua, 853), in Germania (in calo del 17% su base annua, 608) e in Turchia (in calo del 15% su base annua, 320).

Allo stesso tempo, alcuni Paesi, tra cui la Polonia, si distinguono dal quadro generale. Dopo un calo del 3% degli investimenti nel 2023 , la Polonia ha attratto 259 investimenti nel 2024, il 13% in più rispetto al 2023.

In questo senso, il Paese leader in termini di crescita europea è la Danimarca (crescita dell'86% su base annua, 82), seguita dalla Romania (crescita del 57% su base annua, 94) e dall'Austria (crescita del 31% su base annua, 105).

L'attrattività degli investimenti in Polonia appare leggermente diversa se consideriamo i posti di lavoro generati dagli investimenti esteri pianificati.

La Polonia sfrutta la sua posizione di leadership nella logistica

Secondo i dati EY, il numero di posti di lavoro derivanti da investimenti diretti esteri annunciati nel 2024, pari a 18.711, è inferiore del 16% rispetto al 2023.

Si tratta di un netto contrasto con l'edizione precedente dell'indagine, che aveva registrato un incremento del 21% su base annua (22.378).

L’indagine di quest’anno ha inoltre rilevato un calo nella creazione di posti di lavoro nel Regno Unito (-27% su base annua, 38.196), in Francia (-27% su base annua, 29.000) e in Spagna (-18% su base annua, 34.603).

Gli incrementi più elevati sono stati registrati in Serbia (crescita del 56% su base annua, 17.344), Germania (crescita del 35% su base annua, 19.208) e Turchia (crescita del 29% su base annua, 27.066).

- La posizione della Polonia sulla mappa europea ci consente di sfruttare la nostra posizione di leadership nella logistica, nonché la buona esperienza maturata in numerosi precedenti investimenti produttivi e nel settore SSC/BPO. Tuttavia, i prezzi dell'energia, la crescita salariale e la vicinanza a una regione teatro di conflitti armati influenzano le decisioni degli investitori stranieri - afferma Paweł Tynel, partner di EY Polska.

I settori che hanno avuto il maggiore impatto sul risultato negativo in tutto il continente sono stati il ​​settore manifatturiero e i servizi alle imprese, entrambi con un calo degli investimenti del 9% su base annua.

Nel caso dell'elaborazione, il calo è ancora più grave perché, per la prima volta in oltre 15 anni, gli investimenti greenfield rappresentano meno di 1/3 dei progetti (un calo del 20% su base annua) e il numero di posti di lavoro generati dagli IDE pianificati è pari a 113.179, ovvero il 25% in meno rispetto al 2023.

Un risultato negativo è stato registrato anche dagli investimenti in ambito vendite e marketing (calo del 2% su base annua) e logistica (calo del 6% su base annua). Nel 2024, tuttavia, si è registrato un aumento degli investimenti in R&S (aumento del 3% su base annua) e nella costruzione della sede centrale (aumento del 13% su base annua).

L’Europa sta lentamente perdendo la sua attrattiva

Nel suo studio, EY ha esaminato il sentiment degli investitori riguardo ai loro piani per l'Europa. I risultati indicano che il 37% ha modificato i propri piani di investimento nel Vecchio Continente negli ultimi 12 mesi.

Per la prima volta dal 2021 è diminuito anche il numero di risposte affermative alla domanda se l'azienda prevede di investire nel Vecchio Continente nel prossimo anno (59%, ovvero una diminuzione di 13 punti percentuali).

Alla domanda su quali siano le regioni che ritengono interessanti in termini di investimenti, per la prima volta gli investitori hanno indicato più probabilmente gli Stati Uniti (55%) che l'Europa occidentale (44%).

Ulteriori posizioni sono state occupate dall'Europa centrale e orientale (41%), dai paesi della penisola arabica (24%) e dalla Cina continentale (23%).

L'introduzione di dazi doganali o la modifica delle loro aliquote è un fattore che cambia radicalmente la realtà del commercio mondiale e, di conseguenza, quella degli investitori. Di conseguenza, influenza le decisioni e l'attrattività degli investimenti in Europa e negli Stati Uniti, afferma Paweł Tynel.

Ha aggiunto che il 42% dei decisori in materia di investimenti ritiene che la politica economica dell'amministrazione statunitense ridurrà l'attrattiva dell'Europa, mentre il 27% ritiene che la aumenterà.

Sebbene il 62% degli intervistati abbia indicato che l'attrattività della regione aumenterà nei prossimi tre anni, nel caso di Cina e Stati Uniti questo indicatore è ancora più elevato (rispettivamente 67% e 74%). Secondo gli intervistati, la chiave per attrarre investimenti in Europa al momento è la riduzione dei prezzi dell'energia, un migliore supporto alle PMI, maggiori investimenti in settori di sviluppo come l'intelligenza artificiale e l'eliminazione delle barriere commerciali, conclude Paweł Tynel.