"CumCum": una frode fiscale da tre miliardi di euro?
Sebbene alla fine del 2024 sia stata approvata una legge per porre fine a questo sofisticato sistema di frode, il Senato accusa Bercy di aver "aperto una breccia" sotto la pressione delle banche.
" Saremo intransigenti nella lotta contro le frodi fiscali", aveva promesso Emmanuel Macron nel 2018. Questo discorso è stato pronunciato dopo le rivelazioni di frodi fiscali che avrebbero causato alla Francia perdite per 33 miliardi di euro di gettito fiscale in vent'anni.
Sette anni dopo, il Parlamento pensava di aver posto fine a questa pratica nota come "CumCum" - dal latino " con", che significa "win-win". Ma ciò senza tenere conto dei " testi di attuazione della legge, previsti dal governo, che aprono una scappatoia che le banche possono sfruttare per continuare a frodare ", denuncia Jean-François Husson, senatore (LR) della Meurthe-et-Moselle e relatore generale della Commissione Finanze.
Quando un investitore straniero detiene azioni di una società francese, riceve dei dividendi. Per legge, deve poi pagare un'imposta su questi dividendi: tra il 15 e il 30%.
Ma un meccanismo permette all'investitore di eludere questa imposta. Poco prima del pagamento dei dividendi, l'investitore presta temporaneamente le proprie azioni a una banca francese – la banca che riceverà i dividendi – ed è esonerato dal pagamento di questa imposta. La banca restituisce quindi le azioni all'investitore originale in cambio di una piccola commissione. Di conseguenza, l' investitore elude la tassa. Nel frattempo, il governo perde miliardi di euro di entrate fiscali.
In Francia, il prestito di azioni è consentito. Tuttavia, effettuarlo al momento del pagamento dei dividendi per evadere le tasse è illegale.
Abbiamo incontrato un broker specializzato in questo tipo di accordi finanziari, un intermediario tra banche e investitori: " Tutti ci stanno provando. C'è abbastanza denaro perché tutti possano prendersi la loro parte", dice. Per lui, non c'è dubbio: " Si tratta di frodi".
Alla fine del 2024, nonostante la resistenza delle banche, il Senato ha approvato all'unanimità un disegno di legge per porre fine a questa situazione. D'ora in poi, anche in caso di prestito temporaneo di azioni, il beneficiario finale dei dividendi dovrà pagare l'imposta. Tuttavia, in una lettera indirizzata alla DGFiP il 17 febbraio, la Federazione Bancaria Francese (FBF) ha chiesto a Bercy di introdurre eccezioni a questa regola.
Secondo altre note interne di cui siamo venuti a conoscenza, gli stessi servizi di Bercy avrebbero consigliato al ministro Eric Lombard di non accogliere questa richiesta " per evitare qualsiasi rischio che l'amministrazione o il governo fossero percepiti come persone che si tirano indietro rispetto alla volontà del legislatore", aggiungendo che " esiste un serio rischio di controversia".
Nonostante questi avvertimenti, ad aprile il Ministro dell'Economia ha pubblicato un aggiornamento del BOFiP (il bollettino ufficiale delle finanze pubbliche) che cambia tutto.
"Quando i titoli sono negoziati su un mercato regolamentato, la banca non è tenuta a identificare il proprietario effettivo."
Ministero dell'EconomiaBollettino ufficiale delle finanze pubbliche (Bofip)
In breve: le banche possono semplicemente ignorare chi c'è realmente dietro le azioni... e quindi non applicare la tassa.
"Il governo ha ancora una volta eluso la volontà del Parlamento; questo è inaccettabile. Se non sbaglio, il Parlamento è sovrano quando vota le leggi, soprattutto quando si tratta di bilancio", denuncia Jean-François Husson. Il 19 giugno, si è presentato a sorpresa al Ministero dell'Economia, esercitando il suo " diritto di effettuare ispezioni in loco e documentali ".
Perché allora il ministro non ha seguito la volontà del legislatore? Secondo il suo entourage, il Ministero delle Finanze è intervenuto per "chiarire la legge" ed evitare di imporre vincoli alle banche durante le loro transazioni in borsa.
Di fronte ai deputati, martedì, il Primo Ministro sembrava aver scoperto il problema: " Devo dire che non conoscevo il testo scoperto dal relatore generale Husson " . François Bayrou ha definito il "CumCum" una procedura inaccettabile, ricordando che le decisioni del Parlamento devono essere attuate.
• "CumCum": lo scandalo dei dividendi spiegato in modo semplice
• Dettagli forniti dal Ministero dell'Economia nel Bollettino Ufficiale delle Finanze Pubbliche (Bofip)
• Frode "CumCum": il relatore generale del Senato a Bercy chiederà conto
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