Ecco come PUOI trarre profitto dall'accordo commerciale esplosivo tra Cina e Stati Uniti, secondo la nostra guru degli investimenti ANNE ASHWORTH

L'accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina ha scatenato un'ondata di ottimismo sui mercati azionari di tutto il mondo, lasciando molti risparmiatori e investitori a chiedersi se potranno trarne profitto.

In un accordo raggiunto a Ginevra, gli Stati Uniti ridurranno i dazi doganali aggiuntivi imposti sui prodotti cinesi dal 145% al ​​30%, mentre l'imposta sui prodotti cinesi scenderà dal 125% al ​​10%.

La tregua di 90 giorni, annunciata quasi sei settimane dopo cheDonald Trump ha scatenato uno tsunami di dazi sul mondo in quello che ha descritto come il "Giorno della Liberazione", ha segnato una de-escalation significativa di una guerra commerciale che ha minacciato di far precipitare il mondo in recessione.

Il presidente degli Stati Uniti ha salutato con favore un "reset totale" nelle relazioni tra Stati Uniti e Cina.

I mercati azionari si sono ripresi mentre gli investitori tiravano un sospiro di sollievo, con gli esperti che hanno notato forti rialzi tra i magnifici sette giganti della tecnologia statunitense, i titoli minerari globali e le compagnie aeree.

"È meglio di quanto mi aspettassi. Pensavo che i dazi sarebbero stati ridotti di circa il 50%", ha affermato Zhiwei Zhang, capo economista di Pinpoint Asset Management a Hong Kong .

"Ovviamente, questa è una notizia molto positiva per le economie di entrambi i Paesi e per l'economia globale, e rende gli investitori molto meno preoccupati per i danni alle catene di approvvigionamento globali nel breve termine".

Tuttavia, vi era anche una certa cautela, poiché Pechino e Washington erano ora sotto pressione per negoziare una pace duratura.

Gli analisti hanno anche sottolineato che i dazi restano più elevati rispetto a prima che Trump lanciasse la sua guerra commerciale il mese scorso.

"Si tratta di una de-escalation sostanziale", ha affermato Mark Williams, capo economista per l'Asia di Capital Economics. "Tuttavia, gli Stati Uniti continuano ad applicare dazi molto più elevati alla Cina. Non vi è alcuna garanzia che la tregua di 90 giorni lascerà il posto a un cessate il fuoco duraturo".

L'accordo tra Stati Uniti e Cina è arrivato solo pochi giorni dopo un accordo tra Regno Unito e Stati Uniti che ha visto Trump tagliare i dazi sulle automobili, sull'acciaio e sull'alluminio britannici, alimentando la speranza che anche altri paesi ottengano concessioni.

Dan Coatsworth, analista finanziario di AJ Bell, ha dichiarato: "L'amministrazione Trump sembra disposta a concludere accordi e ridurre i dazi se gli Stati Uniti ne traggono vantaggio. L'accordo commerciale della scorsa settimana tra Regno Unito e Stati Uniti, e ora un accordo provvisorio tra Cina e Stati Uniti, potrebbero essere un segnale di ciò che accadrà. Gli investitori hanno interpretato questi sviluppi come positivi e il rimbalzo dei prezzi delle azioni è il modo in cui il mercato comunica che troppe cattive notizie sono state scontate nelle valutazioni delle aziende".

Dopo aver subito un forte calo nelle ultime settimane a causa dei timori di una recessione negli Stati Uniti, il dollaro ha recuperato le perdite nei confronti di una serie di valute, tra cui la sterlina e l'euro.

Chris Turner, analista di ING, ha affermato: "Si tratta di concessioni tariffarie anticipate e più ampie di quanto il mercato si aspettasse, da qui il buon rialzo delle attività rischiose e del dollaro.

"Certamente, è un passo importante in termini di de-escalation, ma è troppo presto per dire che la guerra commerciale sta finendo".

Gli investitori ripongono ora le loro speranze nella conclusione di un ultimo accordo tra gli Stati Uniti e la Cina, anche se gli analisti hanno sottolineato che i dazi restano più elevati di prima.

Trevor Greetham della Royal London Asset Management ha affermato che questo potrebbe essere "un altro accordo commerciale che peggiora gli scambi commerciali", aggiungendo: "Sospetto che finirà come l'accordo con il Regno Unito, una marcia indietro ma con un risultato peggiore di quanto i mercati si aspettassero a febbraio".

Susannah Streeter, responsabile del settore finanziario e dei mercati di Hargreaves Lansdown, ha affermato: "Ci sono grandi speranze di un accordo significativo tra Stati Uniti e Cina dopo i fruttuosi negoziati del fine settimana.

'C'è ottimismo sul fatto che lo scontro tra le due maggiori economie mondiali non causerà danni globali così gravi come si temeva.'

In questo articolo, la nostra guru degli investimenti ANNE ASHWORTH spiega come TU puoi trarre profitto dalla crisi.

Mentre le due maggiori economie mondiali si baciano e fanno pace - almeno per il momento - il grido "Comprate America" ​​risuona ancora una volta a Wall Street.

Gli investitori britannici che hanno deciso di mantenere le loro azioni statunitensi nonostante le turbolenze provocate dal Giorno della Liberazione, quando vennero svelati i dazi, ora si sentiranno giustificati.

Continuare a rimanere fedeli a questi titoli, nell'ambito di un portafoglio diversificato, potrebbe portare dei frutti, ma nei prossimi mesi ci sarà volatilità. La fiducia nell'eccezionalismo americano è stata scossa e non è ancora stata completamente ripristinata.

I prezzi delle azioni dei nomi tecnologici che compongono i "Magnifici Sette" - Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla - sono rimbalzati. Le azioni Tesla potrebbero essere ancora inferiori del 17% rispetto all'inizio dell'anno, a causa del calo delle vendite innescato dal ruolo politico di Musk, ma hanno recuperato il 15% nell'ultima settimana.

A innescare questi aumenti sono state le parole del più influente analista tecnologico, Dan Ives, dei broker Wedbush. Ives considera l'accordo attuale uno "scenario da sogno". Ritiene inoltre che Stati Uniti e Cina siano "chiaramente solo l'inizio di negoziati più ampi e completi".

Ciò suggerisce che vale la pena continuare a detenere fondi globali, come il trust F&C, i cui portafogli sono in gran parte composti da azioni tecnologiche statunitensi, a dimostrazione del loro predominio negli indici del mercato azionario globale.

Tra i fondi statunitensi più promettenti di FundCalibre figurano Axa Framlington US Growth, che detiene alcune delle sette società più importanti del settore, oltre al gruppo farmaceutico Eli Lilley. Il fondo Allianz Technology detiene partecipazioni in Amazon, Meta, Nvidia e Palantir, il gruppo di analisi dati. Questo gruppo riservato sta sfruttando al meglio l'aumento globale della spesa per la difesa. Il suo capo, Alex Karp, gestisce l'azienda secondo il principio "spaventare a morte i propri avversari".

Se preferite un fondo più incentrato sulla Middle America che sulla Silicon Valley, Interactive Investor consiglia agli avventurosi Artemis Smaller Companies. Se invece vi state avvicinando per la prima volta agli Stati Uniti, l'ETF (Exchange Traded Fund) SPDR S&P 500 replica questo importante indice del mercato azionario statunitense.

I dazi non sono l'unico problema che la Cina deve affrontare attualmente. Il mercato immobiliare è in crisi, con conseguente riluttanza a spendere tra i suoi 1,4 miliardi di cittadini. Il basso tasso di natalità è un altro problema per la nazione: si prevede che entro il 2030 in Cina ci saranno più animali domestici che bambini piccoli.

Ma Pechino sta cercando di affrontare la crisi con misure volte a contrastare il mercato immobiliare e attraverso un programma di stimolo al consumo che creerà posti di lavoro e faciliterà l'assistenza all'infanzia. Verrà inoltre ampliato il programma di permuta di beni di consumo, che prevede un sussidio per le famiglie che permutano beni per la casa e auto usate con nuovi modelli.

Gli investitori britannici non possono investire direttamente nella maggior parte delle azioni cinesi. Tuttavia, tre delle maggiori società che potrebbero trarre vantaggio dall'allentamento della guerra commerciale sono quotate a Hong Kong e quindi possono essere acquistate tramite piattaforme di investimento britanniche.

Le azioni della società tecnologica Alibaba sono aumentate del 6% in seguito alla notizia dei dazi, presumibilmente nella speranza di dare impulso alla sua vasta piattaforma di e-commerce.

In rialzo anche le azioni di Tencent, proprietaria dell'app We Chat, l'equivalente cinese di WhatsApp. Nota in Cina come Weixin, l'app conta 1,34 miliardi di utenti. L'azienda è famosa anche nel settore dei videogiochi, avendo sviluppato League of Legends.

C'è stato anche un rimbalzo delle azioni di Meituan, l'azienda di food delivery che serve 60 milioni di ordini al giorno. Gli investitori dovrebbero tuttavia essere più cauti nei confronti di questa azienda, poiché è impegnata in una feroce battaglia per le quote di mercato con la rivale JD.com.

Fare ricerche sulle aziende cinesi è complicato, il che significa che la via più semplice può essere un fondo, come il fondo FSSA All China che ha partecipazioni in Tencent e nell'azienda lattiero-casearia Mengniu.

Il fondo Fidelity China Special Situation sostiene aziende come Tencent e PDD, proprietaria del marchio di moda Temu. Detiene anche una partecipazione in ByteDance, meglio conosciuta come la società di TikTok. ByteDance non è quotata in alcuna borsa.

Ben Yearsley di Fairview Consulting afferma che un orientamento più interno di questa fiducia offre maggiore visibilità ai benefici che potrebbero derivare dall'iniziativa di stimolo ai consumatori, che sta iniziando a dare i suoi frutti. Il clima più ottimista che segue l'accordo commerciale dovrebbe accrescere la fiducia dei consumatori.

Yearsley cita anche il fondo Matthew China Discovery, che si concentra sulle aziende cinesi più piccole, ma detiene anche alcune partecipazioni negli Stati Uniti.

Scottish Mortgage, il controverso fondo tecnologico quotato nel FTSE 100, è una fusione tra Stati Uniti e Cina. Si tratta di un'opzione ad alto rischio per chi cerca un affare, poiché il prezzo delle azioni del fondo è scontato dell'11,5% rispetto al valore netto dei suoi asset. Tra questi figurano partecipazioni in aziende americane come SpaceX, la società di razzi di Elon Musk, Netflix e Nvidia, il gigante dei semiconduttori, ma anche in aziende cinesi come ByteDance, Meituan e PDD.

Le azioni dell'iconica casa di moda britannica Burberry sono salite vertiginosamente grazie all'accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina. In rialzo anche le azioni di LVMH, il più grande marchio del lusso, e di Kering, proprietaria di Gucci.

Ci sono grandi speranze che cinesi e americani tornino a investire in marchi di lusso dopo un periodo torrido di vendite depresse. Gli analisti ritengono che gli investitori dovrebbero rimanere fermi e attendere la ripresa.

La Cina è il mercato numero uno al mondo per i marchi di lusso del Regno Unito e dell'Europa, ma, di recente, la loro passione per il lusso si è affievolita. Si ritiene che l'ottimismo generato dalla cessazione, almeno per il momento, della guerra commerciale riaccenderà il loro amore per i marchi costosi.

Anche le classi abbienti americane rappresentano una clientela sempre più importante per gli operatori del settore dei beni di lusso, ma l'imposizione di dazi rischia di smorzare l'entusiasmo per la moda, le borse, i gioielli e gli orologi.

Le azioni Burberry sono scese del 30% negli ultimi tre mesi, ma gli analisti le valutano come "hold", intuendo che la ripresa di questa grande azienda britannica può ora riprendere.

LVMH, il cui impero comprende marchi come Dior, Tag-Heuer e Tiffany, ha perso il 23% nello stesso periodo. Tuttavia, solo uno dei 33 analisti che seguono il titolo lo valuta "da vendere"; gli altri ritengono che valga la pena mantenerlo, visto il miglioramento delle prospettive.

Anche Kering ha subito un crollo. Le sue azioni sono crollate del 30%. Ma, ancora una volta, la maggior parte degli analisti ritiene che valga la pena conservare le azioni, poiché gli acquirenti più facoltosi potrebbero ora innamorarsi di nuovo dei marchi di questa casa, come Bottega Veneta e Alexander McQueen, le cui creazioni sono indossate dalla Principessa del Galles.

Per saperne di più

Le azioni del settore minerario sono crollate all'inizio di aprile, quando Trump ha annunciato i suoi ingenti dazi.

Si temeva che una guerra commerciale totale tra Stati Uniti e Cina avrebbe danneggiato l'economia globale, incidendo sulla domanda di materie prime come rame e minerale di ferro.

Ma, nonostante i segnali di un indebolimento della guerra commerciale, le azioni minerarie quotate a Londra hanno ripreso slancio, con le tre più grandi (Rio Tinto, Glencore e Anglo American) che hanno tutte registrato guadagni consistenti.

Russ Mould, direttore degli investimenti presso AJ Bell, afferma che "l'attività mineraria dovrebbe trarne vantaggio se il commercio globale non subirà i danni causati dalle politiche di Trump, come si temeva in precedenza".

Dei 22 analisti che seguono Rio Tinto, 15 consigliano di acquistare le azioni, mentre quattro le considerano un "forte acquisto". Sei consigliano di tenerle se si possiede già il titolo, mentre solo un analista consiglia di venderle.

Anche gli analisti sono ottimisti su Glencore: cinque affermano che il titolo è un "forte acquisto", mentre altri dieci lo valutano "acquisto". Due consigliano di "mantenere" e, come Rio, uno consiglia di "vendere".

Anglo American forse mostra un po' più di cautela, sebbene il giudizio rimanga ampiamente positivo, con quattro investitori che descrivono il titolo come "acquisto" e tre come "forte acquisto". Dieci, invece, consigliano semplicemente di "mantenere", mentre due consigliano ai clienti di vendere.

È stato un periodo turbolento per le compagnie aeree e, dopo aver raggiunto il massimo degli ultimi cinque anni all'inizio di febbraio, le azioni di IAG, proprietaria di British Airways, sono crollate di quasi il 40% nei due mesi successivi.

Uno dei timori era che le crescenti tensioni commerciali e un rallentamento o addirittura una recessione negli Stati Uniti avrebbero colpito la domanda di viaggi transatlantici, intaccando i profitti di BA e di altre compagnie.

Ma nelle ultime settimane le azioni IAG hanno guadagnato terreno e sono schizzate in alto dopo l'accordo tra Stati Uniti e Cina per la riduzione dei dazi.

Gli esperti del settore ritengono che ci sia ancora molto da fare. Sebbene le azioni siano scambiate a circa 315 pence ciascuna al momento della stesura di questo articolo, gli analisti stimano in media che supereranno i 370 pence nel medio termine, con un guadagno di quasi il 20%.

Dei 18 analisti che attualmente seguono il titolo, 13 lo considerano un "acquisto", inclusi sette che lo valutano "forte acquisto". Solo uno consiglia "vendita", mentre i restanti quattro raccomandano agli investitori di mantenere le azioni se le possiedono già.