Acquisti su Tim, Intermonte vede 'upside' per riflettere valore Tim Brasil

(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Telecom Italia in evidenza a Piazza Affari (FTSE MIB ). Le azioni della società di tlc beneficiano del fatto che operando in un contesto nazionale sono esenti dall'effetto dei dazi. In più sono sostenute anche dalla buona performance registrata da inizio 2025 dalle azioni della controllata Tim Brasil, salite di oltre il 60% in modo che la capitalizzazione dell'azienda si è portata attorno a 8,5 miliardi di euro.

«Il rally del titolo Tim Brasil si traduce in una spinta di circa 0,04 sul nostro target price (0,45/azione ordinaria, 0,53 azione di risparmio)», hanno commentato gli analisti di Intermonte, che per altro hanno evidenziato che a fine piano, nel 2027, Tim Brasil, in base alle loro stime, dovrebbe contribuire al 47% dell'ebitda del gruppo, pur generando circa un terzo del fatturato. «A seguito del rally da inizio anno (+63% Tim Brasil, +68% Tim ordinarie e +67% le risparmio), il gruppo tratta con un rapporto tra enterprise value ed ebitda atteso al 2026 pari a 4,6 volte». Livello che in ogni caso rimane a sconto rispetto alla media del settore europeo delle tlc, che si aggira attorno a 6,2 volte. Così Intermonte ha confermato la raccomandazione di 'Buy' sulle Tim.