Gli investimenti diretti esteri nel settore automobilistico aumentano vertiginosamente

Secondo i dati del Ministero dell'Economia, gli afflussi di investimenti diretti esteri (IDE) nel settore automobilistico in Messico sono saliti a 2,144 miliardi di dollari nei cinque trimestri conclusi il 31 marzo 2025.

Questi capitali sono confluiti nel commercio all'ingrosso di camion, automobili e ricambi auto, in un contesto segnato dall'ingresso di diversi marchi cinesi nel mercato messicano e dai cambiamenti nella concorrenza e nella competitività delle aziende derivanti dai dazi imposti al settore negli Stati Uniti e in altre nazioni.

L'importo cumulativo degli ultimi cinque trimestri rappresenta il 74,1% del totale degli IDE che il Messico ha attratto in questo sottosettore economico da gennaio 2006.

Il Messico ha registrato saldi positivi nei flussi di IDE nel settore automobilistico in ciascuno di questi trimestri, dopo tre anni consecutivi di saldi negativi.

Gli afflussi di IDE hanno raggiunto 1,083 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2025, una cifra record che supera il totale complessivo del 2024, quando gli afflussi avevano raggiunto 1,061 miliardi di dollari.

Questi due importi equivalgono agli afflussi totali di IDE in Messico nel settore dell'estrazione di minerali metallici nello stesso periodo, un settore produttivo che ha attirato 2,142 miliardi di dollari, tra cui oro, argento, piombo, rame, zinco e ferro.

Tra gennaio e maggio 2025, in Messico sono stati venduti 593.284 veicoli leggeri, con un aumento dello 0,9% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, secondo i dati dell'INEGI.

Inoltre, durante quei cinque mesi, il Messico ha registrato vendite al dettaglio di 22.089 veicoli pesanti, con un calo del 20,9% rispetto all'anno precedente.

Gli investimenti cinesi suscitano critiche

Finora, gran parte del dibattito sulla partecipazione della Cina al mercato messicano si è concentrato sulla crescente quota di marchi cinesi e sull'integrazione di input, parti e componenti cinesi nei prodotti finali esportati dal Messico.

Secondo un rapporto del 2024 della Commissione per il commercio internazionale degli Stati Uniti (USITC), diversi commentatori, tra cui la United Auto Workers (UAW) e il Labor Advisory Committee on Trade Negotiations and Trade Policy (LAC), hanno espresso preoccupazione per il volume degli investimenti diretti esteri cinesi nel settore automobilistico messicano, sostenendo che tali investimenti mirano a eludere i dazi delle sezioni 232 e 301 sulle importazioni dirette dalla Cina.

La UAW rappresenta i lavoratori dell'industria automobilistica negli Stati Uniti e in Canada, tra cui case automobilistiche, fornitori di componenti e altri lavoratori del settore.

Il LAC, a sua volta, comprende rappresentanti dei sindacati locali e nazionali, che insieme rappresentano oltre 16 milioni di lavoratori americani.

Entrambe le organizzazioni hanno esortato gli Stati Uniti a collaborare strettamente con Canada e Messico per esaminare attentamente questi investimenti cinesi e determinare se i contenuti del settore automobilistico che entrano nella filiera di fornitura nordamericana siano collegati ad aziende cinesi sostenute dal governo.

Allo stesso tempo, Adam Hersh, economista senior dell'Economic Policy Institute, ha espresso preoccupazioni simili, sostenendo che il concetto di "accumulazione" nel calcolo del contenuto di valore regionale consente alla quota di contenuto non nordamericano di aumentare esponenzialmente man mano che i componenti vengono trasformati nella catena del valore.

Adam Hersh ha inoltre sostenuto che ciò significa che una quantità significativa di contenuti non statunitensi ha beneficiato dei crediti d'imposta dell'Inflation Reduction Act (IRA).