Il mercato prevede un balzo nei prezzi del petrolio e volatilità dopo l'offensiva militare statunitense in Iran

Il bombardamento statunitense degli impianti nucleari di Fordow, Natanz e Esfahan, in Iran , provocherà probabilmente, all'apertura del mercato di lunedì 23, un balzo dei prezzi del petrolio. a una cifra compresa tra 90 e 130 dollari USA, fuga verso asset sicuri, come oro e titoli del Tesoro (obbligazioni del Tesoro USA), e forte volatilità nei mercati azionari e nei tassi di cambio, stimano gli esperti consultati da Estadão/Broadcast.

L'entità dello shock dipenderà dalla risposta di Teheran e, soprattutto, dalla minaccia di chiudere lo Stretto di Hormuz , attraverso il quale scorre circa il 20% del petrolio mondiale.

Lo scontro è scoppiato sabato sera, 21, quando il presidente degli Stati Uniti, Donald Trump , ha celebrato sui social media "l'attacco riuscito" e ha avvertito che "ora è il momento della pace".

Mentre Washington sostiene di non voler raggiungere un cambio di regime, l'Iran ha definito il bombardamento un "attacco militare selvaggio" e il parlamento ha approvato una mozione che raccomanda il blocco di Hormuz , una decisione che dovrà comunque passare attraverso il Consiglio supremo per la sicurezza nazionale.

Per Nigel Green , CEO di deVere Group, "l'attacco statunitense all'Iran rappresenta un momento di svolta per il mercato". "È un duro colpo per le ipotesi che hanno guidato il posizionamento degli investitori: inflazione più bassa, tassi di interesse in calo e prezzi dell'energia stabili", afferma. Avverte che un barile potrebbe raggiungere i 130 dollari in caso di rappresaglia.

Secondo Arthur Horta , partner di The Link Investimentos, l'ondata di avversione al rischio sui mercati globali dovrebbe avere ripercussioni anche sugli asset brasiliani, nonché sulle azioni e sulle valute dei paesi emergenti.

In termini di settori, le aziende esportatrici, come le aziende di confezionamento della carne, le aziende minerarie e le aziende cartiere, saranno probabilmente penalizzate dall'aumento dei costi di trasporto. D'altra parte, le compagnie petrolifere brasiliane probabilmente ne trarranno vantaggio. "Chi è più lontano dal conflitto trarrà vantaggio vendendo un prodotto più costoso", afferma Horta.

I mercati internazionali cominceranno ad aprire nel pomeriggio di questa domenica 22 e dovrebbero assorbire gli effetti dell'attacco americano agli impianti nucleari in Iran avvenuto sabato sera.

Secondo Mohamed El-Erian, economista capo di Allianz e presidente del Queen's College, se i mercati fossero stati aperti dopo l'attacco degli Stati Uniti, i prezzi del petrolio sarebbero probabilmente aumentati, le azioni avrebbero subito una pressione al ribasso e l'oro sarebbe salito.

A loro volta, i rendimenti dei titoli del Tesoro, ovvero i titoli di Stato statunitensi, possono fluttuare senza una direzione precisa. "L'economia globale è diventata fonte di shock negativi ricorrenti. Nelle prossime 24 ore può succedere di tutto, proprio come è successo nelle ultime 24", afferma il guru di Wall Street .

Nel breve termine, Hugo Queiroz , partner di L4 Capital, prevede che il prezzo del petrolio dovrebbe raggiungere una quota compresa tra 90 e 100 dollari, ma considera lo shock "una tantum e localizzato". A suo avviso, le compagnie petrolifere e del gas "dovrebbero avere buoni margini" in questo scenario, mentre le banche centrali reagirebbero solo se l'escalation dovesse prolungarsi.

Eduardo Velho , capo economista di Equator Investimentos, prevede margini di forte crescita anche per oro, argento e rame. "Un possibile rallentamento nel corso della settimana dipenderà in larga misura dalla risposta dell'Iran e dall'evolversi degli eventi", afferma.

"O ci sarà la pace, o ci sarà una tragedia molto più grande per l'Iran", minaccia Donald Trump https://t.co/CiGXkbBLVj pic.twitter.com/vXHq47QyDj

— Estadao? (@Estadao) 22 giugno 2025

L'incertezza su Hormuz domina le previsioni. Il mercato delle scommesse Polymarket ha quotato una probabilità del 63% che l'Iran chiuda lo Stretto di Hormuz. L'Eurasia , tuttavia, prevede solo il 20% di probabilità che l'Iran risponda all'attacco statunitense chiudendo lo Stretto di Hormuz.

"La preoccupazione maggiore è la chiusura dello Stretto; se ciò dovesse accadere, avrebbe conseguenze sull'inflazione globale", riassume Pedro Galdi, analista di AGF. Jefferson Laatus, capo stratega di Laatus Group, aggiunge che se Hormuz venisse chiuso, "il primo impatto sarebbe un aumento significativo dei prezzi del petrolio, che eserciterebbe una pressione al rialzo sul dollaro" e ridurrebbe le probabilità di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed, la banca centrale americana).

Ci sono, tuttavia, voci che vedono un bias positivo. Il mega-investitore Bill Ackman ha affermato su X che le azioni di Trump sono "molto migliori rispetto al fare affidamento sull'impegno dell'Iran a non sviluppare armi nucleari", valutando che l'offensiva potrebbe addirittura "avvantaggiare l'Ucraina e penalizzare la Russia".

Sulla stessa linea, Daniel Ives , analista di Wedbush, afferma che "questo attacco statunitense era una questione di quando, non di se", e che l'operazione rimuove un "eccesso", cioè una pressione al ribasso nel mercato tecnologico, motivo per cui ha ribadito il suo acquisto di azioni come Nvidia e Amazon.

Ian Bremmer , CEO di Eurasia, afferma che, almeno per ora, il conflitto tra Israele e Iran appare limitato, seppur spettacolare. "Non è forse l'inizio di una guerra prolungata e logorante? È una guerra in stile TikTok che la base di Trump può certamente sostenere". Osserva, tuttavia, che la diplomazia rimane in stallo, il che mantiene aperta la possibilità di correre rischi.

Anche tra i più ottimisti, nessuno esclude turbolenze a breve termine. "Questo cambia radicalmente il panorama per i settori rivolti al consumatore e sensibili ai tassi", ha affermato Green, citando aziende del settore viaggi e tecnologia.

Velho, di Equador Investimentos, sottolinea che, per il Brasile, l'aumento dei prezzi del petrolio potrebbe essere vantaggioso per la bilancia commerciale, ma un picco dell'inflazione "è preoccupante". Con Washington in stato di massima allerta, come avvertito dal Capo di Stato Maggiore, Dan Caine, e Teheran che promette di reagire, gli investitori stanno iniziando la settimana valutando ogni movimento nel Golfo Persico e ogni dollaro al distributore di benzina.

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