La garanzia va ai giovani con redditi più alti

La garanzia pubblica (parziale) per il finanziamento del credito immobiliare è destinata principalmente ai giovani con redditi più elevati, afferma la Banca del Portogallo nel Rapporto sulla stabilità finanziaria, pubblicato questo mercoledì dall'autorità di vigilanza finanziaria.

"I mutuatari che hanno utilizzato garanzie hanno, in media, redditi più alti rispetto ai giovani che ottengono credito senza l'utilizzo di garanzie. I mutuatari con redditi più bassi sono meno rappresentati in questo schema , sia in termini di importo del credito che di numero di contratti, rispetto ai mutuatari idonei", afferma la Banca del Portogallo. Nonostante la garanzia pubblica, che aiuta ad “aggirare” il deposito iniziale, i clienti devono comunque rispettare i limiti di spesa (mensili, con pagamento rateale).

Nello stesso studio, l’autorità di vigilanza finanziaria aggiunge che “nel primo trimestre del 2025, il credito garantito ha rappresentato il 9% del numero e il 13% dell’importo totale dei nuovi contratti di credito immobiliare”. “Considerando solo i mutuatari idonei – con e senza garanzie – si può osservare che il 59% dei nuovi contratti per mutuatari idonei non ha utilizzato garanzie”, afferma la Banca del Portogallo, evidenziando che “nel credito concesso ai mutuatari idonei nel primo trimestre del 2025, il 44% dell’importo è soggetto al regime di garanzie”.

La Banca del Portogallo sottolinea che “geograficamente, la maggior parte degli immobili acquisiti nell’ambito di questo regime si trovavano nelle aree metropolitane di Lisbona e Porto, con particolare attenzione ai comuni di Sintra, Vila Nova de Gaia e Seixal”.

Negli ultimi mesi, “i rischi per la stabilità finanziaria sono aumentati”, afferma la Banca del Portogallo nel suo rapporto semestrale pubblicato mercoledì.

“L’imprevedibilità delle politiche economiche nordamericane e le reazioni dei diversi partner geopolitici e commerciali generano effetti negativi sull’attività economica globale”, aggiunge il supervisore, osservando che “ciò potrebbe avere ripercussioni negative sull’attività economica, sull’inflazione e sui prezzi delle attività” e che “l’incertezza globale e la riduzione della fiducia tra gli agenti economici influenzano le condizioni di finanziamento e le decisioni di consumo e di investimento”.

Il rapporto afferma inoltre che "la volatilità e la probabilità di brusche correzioni nei mercati finanziari sono aumentate, in particolare nei segmenti di attività ad alto rischio". Tuttavia, afferma la Banca del Portogallo, “il settore bancario portoghese ha una bassa esposizione agli strumenti di capitale”.

“Nel caso dell’esposizione ai titoli di debito, in particolare al debito pubblico, la diversificazione geografica degli emittenti e l’elevato peso della componente di costo ammortizzato mitigano il rischio” e, d’altro canto, “investitori e agenzie di rating hanno migliorato la valutazione del rischio sovrano, con un impatto sulla valutazione dei titoli del debito pubblico nazionale”.