La ricerca di una direzione nei mercati globali continua

Mentre il dilemma dell'inflazione e della recessione continua a sussistere in tutto il mondo, permangono le preoccupazioni che le misure adottate da Trump nell'ambito della sua politica "America First" possano perturbare il commercio globale.

Sebbene i timori che la guerra commerciale scatenata da Trump con i dazi sui paesi con cui gli Stati Uniti intrattengono strette relazioni commerciali possa aggravarsi abbiano fatto aumentare la percezione del rischio, anche i segnali provenienti dai dati macroeconomici stanno spingendo gli investitori ad agire con cautela.

Trump, che ha firmato l'ordine esecutivo che ordina al Dipartimento del Commercio di indagare su possibili tariffe sulle importazioni di rame, ha poi dichiarato sul suo account Truth Social: "Per ricostruire la nostra industria del rame, ho chiesto al mio Segretario al Commercio e al Rappresentante per il Commercio degli Stati Uniti (USTR) di indagare sulle importazioni di rame e porre fine al commercio sleale che toglie il lavoro agli americani". Ha usato le espressioni.

Trump ha sottolineato che i dazi avrebbero aiutato a ricostruire l'industria americana del rame e a rafforzare la difesa nazionale degli Stati Uniti, affermando: "Le industrie americane dipendono dal rame e il rame deve essere prodotto in America. Nessuna esenzione, nessuna eccezione". ha fatto una valutazione.

D'altro canto, mentre permangono dubbi sul fatto che le politiche di Trump possano aumentare le pressioni inflazionistiche, persistono anche preoccupazioni sul fatto che questa situazione possa restringere lo spazio di manovra della Federal Reserve (Fed) statunitense.

Sebbene i prezzi sui mercati monetari suggeriscano che la Fed effettuerà il suo primo taglio dei tassi di interesse di quest'anno a giugno, si stima che la banca effettuerà un totale di due tagli dei tassi di interesse nel corso dell'anno.

Sul fronte dei dati macroeconomici, l'indice di fiducia dei consumatori della Fed di New York è sceso più del previsto, scendendo di 7 punti mensili a 98,3 a febbraio.

Sul fronte aziendale, in seguito alla notizia che l'amministrazione statunitense sta pianificando ulteriori restrizioni sulle esportazioni di chip in Cina, le azioni Nvidia, che pubblicherà oggi il suo bilancio, sono scese di quasi il 3 percento, mentre le azioni Broadcom sono scese del 2,6 percento, le azioni Advanced Micro Devices sono scese del 3,8 percento e le azioni del produttore di hardware per chip Lam Research sono scese del 3,6 percento.

Separatamente, le azioni Tesla sono scese di oltre l'8 percento dopo che l'azienda ha segnalato un forte calo delle vendite in Europa.

Sebbene questi sviluppi abbiano determinato un rafforzamento della domanda di obbligazioni, l'interesse sui titoli obbligazionari statunitensi a 10 anni, in calo negli ultimi cinque giorni lavorativi, è sceso ieri di circa 10 punti base, attestandosi al 4,29%, il livello più basso dal 12 dicembre. Mentre il titolo di Stato statunitense a 10 anni si è stabilizzato al 4,33% nella giornata di oggi, l'indice del dollaro è a 106,4, in rialzo dello 0,1%.

Il prezzo dell'oncia d'oro, che ha ripetutamente battuto i record a causa delle incertezze globali che hanno aumentato la domanda di beni rifugio da parte degli investitori, è sceso ieri dell'1,3% a 2.913 dollari e attualmente viene scambiato a 2.917 dollari, in rialzo dello 0,2%.

Anche il petrolio greggio Brent viene venduto a 72,7 dollari al barile, appena al di sopra della chiusura precedente.

Ieri alla Borsa di New York, l'indice S&P 500 ha perso lo 0,47 percento e l'indice Nasdaq ha perso l'1,35 percento, mentre l'indice Dow Jones è salito dello 0,37 percento. I contratti futures sugli indici negli Stati Uniti hanno iniziato la giornata con un andamento positivo.

Europa

Nonostante ieri i mercati azionari europei abbiano registrato un andamento contrastante, gli annunci riguardanti l'aumento della spesa per la difesa vengono seguiti con attenzione.

L'agenzia di rating internazionale Fitch Ratings ha segnalato che l'aumento della spesa per la difesa comporterà maggiori deficit fiscali e necessità di finanziamento in Europa.

Nella dichiarazione è stato ricordato che la Presidente della Commissione dell'Unione Europea (UE) Ursula von der Leyen ha affermato questo mese che la spesa congiunta degli Stati membri dell'UE dovrebbe superare il 3% del PIL e che il Regno Unito si è impegnato ad aumentare la spesa per la difesa al 2,5% del Prodotto Interno Lordo (PIL) entro il 2027.

Nella dichiarazione si afferma che queste spese nel Regno Unito saranno finanziate mediante tagli agli aiuti esteri e che l'obiettivo è di aumentarli al 3% in un secondo momento.

Mentre si seguono gli sviluppi politici in Germania, il leader della CDU Friedrich Merz, candidato cancelliere del Partito dell'Unione Cristiano-Democratica (CDU) e del Partito dell'Unione Cristiano-Sociale (CSU), ha annunciato che verranno intensificati i negoziati con il Partito Socialdemocratico (SPD) per formare un governo di coalizione.

Ieri, mentre l'indice DAX 40 in Germania è sceso dello 0,07% e l'indice CAC 40 in Francia è sceso dello 0,49%, l'indice FTSE 100 in Inghilterra è salito dello 0,11% e l'indice FTSE MIB 30 in Italia è salito dello 0,63%. I contratti futures sugli indici in Europa hanno iniziato la giornata con un andamento contrastante.

Asia

Sul fronte asiatico si segnala un trend positivo, guidato dai titoli tecnologici, fatta eccezione per il Giappone , mentre in tutta la regione si attendono i risultati finanziari di Nvidia.

Nonostante le dichiarazioni di Trump sui dazi, l'annuncio di Alibaba di investire 53 miliardi di dollari nello sviluppo di infrastrutture di intelligenza artificiale ha aumentato la propensione al rischio nella regione.

D'altro canto, secondo i dati annunciati oggi nella regione, l'indice principale in Giappone per dicembre era pari a 108,3.

In seguito a questi sviluppi, il Nikkei 225 del Giappone è sceso dello 0,7 percento verso la chiusura, mentre il Kospi della Corea del Sud è salito dello 0,4 percento, l'indice composito di Shanghai della Cina è cresciuto dello 0,7 percento e l'indice Hang Seng di Hong Kong è salito del 3 percento.

Mercati nazionali

L'indice BIST 100 della Borsa di Istanbul, che ieri ha registrato un andamento caratterizzato da forti vendite nel Paese, ha chiuso la giornata con una perdita di valore dell'1,29%, attestandosi a 9.451,58 punti.

La coppia USD/TL, che ieri ha chiuso orizzontalmente a 36,4430, oggi viene scambiata a 36,4620, in rialzo dello 0,1% all'apertura del mercato interbancario.

Gli analisti hanno affermato che oggi in Turchia l'agenda dei dati sarà calma e che all'estero saranno monitorati l'indice di fiducia dei consumatori GfK in Germania e le vendite di nuove case negli Stati Uniti, e hanno osservato che da una prospettiva tecnica, 9.400 e 9.300 punti sono livelli di supporto e 9.600 e 9.700 sono livelli di resistenza nell'indice BIST 100.