La spesa per l'intelligenza artificiale della Silicon Valley impazza mentre Microsoft inizia a incassare

Meta, Apple, Microsoft e Amazon hanno tutte pubblicato i loro utili trimestrali questa settimana, e c'è un filo conduttore che le accomuna tutte: un boom nella spesa per l'intelligenza artificiale e i piani per aumentarla ulteriormente, oltre le aspettative degli analisti.

Sebbene le spese in conto capitale superiori alle aspettative spesso non rendano particolarmente felici gli investitori, questa settimana hanno avuto un effetto pressoché opposto, soprattutto per Meta e Microsoft, che hanno entrambe visto un rialzo delle loro azioni in seguito ai comunicati.

E per Microsoft, che ha pubblicato la sua più grande previsione di spesa in conto capitale trimestrale di sempre , l'aumento delle azioni ha portato il gigante della tecnologia a diventare la seconda azienda in assoluto a raggiungere una valutazione di mercato di 4 trilioni di dollari, superando brevemente la soglia giovedì.

Questa mossa è stata dettata in gran parte dal fatto che sia Meta che Microsoft avevano finalmente i ricavi per dimostrare i loro investimenti.

I ricavi pubblicitari di Meta, che rappresentano un'enorme fonte di guadagno per il colosso della tecnologia, nell'ultimo trimestre hanno superato di un paio di miliardi di dollari le aspettative di Wall Street, e il CEO Mark Zuckerberg ha attribuito questo risultato all'implementazione dell'intelligenza artificiale nel sistema pubblicitario. Zuckerberg ha poi assicurato agli investitori che questo sorprendente aumento dei ricavi era destinato a continuare, affermando che il suo investimento multimiliardario nella creazione di un team dedicato alla creazione di un'intelligenza artificiale "superintelligente" porterà a ulteriori profitti per il suo business pubblicitario.

Microsoft ha dichiarato che le vendite sono aumentate del 18% rispetto all'anno scorso e che il fatturato della sua piattaforma di cloud computing Azure ha superato i 75 miliardi di dollari in questo anno fiscale, con un aumento del 34% rispetto all'anno precedente. Anche il fatturato del segmento produttività e processi aziendali ha superato le aspettative e i dirigenti dell'azienda hanno affermato che le vendite di software aziendali sono aumentate in parte grazie all'ampia adozione del suo prodotto di intelligenza artificiale Microsoft 365 Copilot.

Tutte queste notizie messe insieme ci fanno venire in mente una domanda: la scommessa della Silicon Valley sull'intelligenza artificiale sta finalmente iniziando a dare i suoi frutti?

Il boom della spesa per l'intelligenza artificiale

Meta si è trovata nel mezzo di una spinta multimiliardaria nell'intelligenza artificiale dopo che Zuckerberg ha ammesso di essere rimasta indietro rispetto ai concorrenti nella corsa all'intelligenza artificiale. La spinta è stata caratterizzata da assunzioni di talenti strategici di alto profilo, e in particolare dal furto di dipendenti di OpenAI, tentati da accordi pluriennali del valore di milioni di dollari.

Nel frattempo, l'azienda sta puntando tutto anche sui data center. Il mese scorso, Zuckerberg ha dichiarato che Meta avrebbe investito centinaia di miliardi di dollari in data center basati sull'intelligenza artificiale . Il primo dei numerosi data center multi-gigawatt dell'azienda sarà inaugurato il prossimo anno e Zuckerberg ha affermato in un post sul suo account Threads che solo uno di questi data center "copre una parte significativa dell'area di Manhattan".

Questa settimana, Meta ha dichiarato che prevede di sborsare tra i 66 e i 72 miliardi di dollari quest'anno e che prevede di spendere ancora di più l'anno prossimo in data center e assunzioni.

Microsoft, d'altra parte, ha dichiarato che prevede di spendere oltre 100 miliardi di dollari il prossimo anno, gran parte dei quali destinati all'intelligenza artificiale. Solo per il prossimo trimestre, l'azienda prevede di investire 30 miliardi di dollari in investimenti, sempre principalmente per l'intelligenza artificiale, in quella che rappresenta una previsione record per l'azienda.

Anche Apple ha pubblicato questa settimana un fatturato migliore del previsto nel suo report sugli utili, ma ciò è stato principalmente attribuibile alle vendite di iPhone. Ciononostante, il CEO Tim Cook ha dichiarato agli investitori durante la conference call sui risultati aziendali che il colosso della tecnologia stava pianificando di aumentare " significativamente " i suoi investimenti nell'intelligenza artificiale per raggiungere i rivali ed era aperto ad acquisizioni a tal fine.

La domanda di intelligenza artificiale sta finalmente raggiungendo il livello attuale?

Una delle maggiori preoccupazioni in materia di intelligenza artificiale riguarda la spesa. Sebbene la Silicon Valley stia investendo innumerevoli dollari – oltre 300 miliardi di dollari solo quest'anno, secondo i dati del Financial Times – non tutti credono che la domanda di intelligenza artificiale aumenterà di conseguenza. E se così non fosse, causerebbe un grave problema per il settore.

In un documento pubblicato all'inizio del mese scorso, la Federal Reserve ha affermato che la sfida più grande con l'intelligenza artificiale generativa non è il potenziale della tecnologia in sé, ma piuttosto convincere le persone e le aziende a utilizzarla effettivamente. La tecnologia non è necessariamente ampiamente adottata al di fuori dei settori tecnologico, scientifico e finanziario, ed è implementata principalmente da grandi aziende.

Con il miglioramento della tecnologia, anche la domanda di intelligenza artificiale è destinata ad aumentare, ma di quanto è un mistero. Se la domanda non cresce come previsto, avverte il documento della Fed, potrebbe avere "conseguenze disastrose", simili a quelle dell'espansione eccessiva delle ferrovie del XIX secolo e della successiva depressione economica.

La risposta alla domanda se la domanda di intelligenza artificiale aumenterà o meno fino al livello degli investimenti non è ancora un sì o un no definitivo, ma questa tornata di utili ha dato una buona dose di speranza ai rialzisti dell'intelligenza artificiale.

Ma il rischio di spese eccessive è ancora presente, poiché i giganti della tecnologia continuano a fare promesse record di investimenti: se l'aumento degli investimenti non sarà seguito da un aumento tangibile della domanda e dei ricavi, soprattutto per le attività principali delle aziende, allora la possibilità di "conseguenze disastrose" è ancora presente.