DAX - Koopsignalen als basis voor trendvoortzetting

Na de prijsstijging naar een recordhoogte op 10 juli, ging de algehele opwaartse trend over in een consoliderende zijwaartse beweging. De volatiliteit is over het algemeen afgenomen, waardoor de Bollinger Bands momenteel krimpen. Na de prijsdaling op 28 juli, die de index met een lange rode dagelijkse candle naar het 50-daags voortschrijdend gemiddelde leidde, begon het herstel op 29 juli. De index was in staat het 50-daags voortschrijdend gemiddelde te verdedigen en boven het 20-daags voortschrijdend gemiddelde uit te stijgen. In combinatie met het nog steeds intacte koopsignaal van het 200-daags voortschrijdend gemiddelde had de basis voor een trendvoortzetting gelegd kunnen worden. In dit scenario vormt de dagelijkse piek van 29 juli op 24.311 punten (weerstand 1) de eerste barrière. Een stijging boven deze barrière zou op zijn beurt vervolgaankopen kunnen bevorderen tot het lokale maximum van 28 juli op 24.504 punten (weerstand 2). De index was al gedaald op 18 en 24 juli, beide dicht bij deze recordhoogte. Als de distributiezone dus duurzaam wordt overschreden, zou dit een zeer positief signaal zijn. Dit zou verdere prijsstijgingen naar de bovenste Bollinger Band en vervolgens naar de recordhoogte kunnen bevorderen. Beleggers verwachten vandaag een stimulans van de detailhandelsverkopen en bruto binnenlands product (bbp)-cijfers uit Duitsland. Ook op de agenda staan gegevens over de werkgelegenheidsontwikkeling in het ADP en het bbp uit de VS. De DAX is geprijsd op een pre-market prijsstijging van +0,3%. Het langetermijnscenario vervalt als de DAX onder de 23.940 punten zakt (steun 2).

» Voorkeursscenario: consolidatie bevestigt de opwaartse trend

Nadat de DAX op 10 juli een recordhoogte bereikte, begon de opwaartse trend zich te consolideren. De overbought-situatie is de afgelopen weken verminderd door een zijwaartse beweging tussen ongeveer 23.900 en 25.000 punten. Technisch gezien zou deze consolidatie de basis kunnen leggen voor de volgende trendstijging. Dit scenario wordt met name bevestigd door de relatieve nabijheid van de hoogtepunten, de versmallende Bollinger Bands en de koopsignalen van het 50-daags voortschrijdend gemiddelde en het 200-daags voortschrijdend gemiddelde. Mochten er aanhoudende hersteltendensen ontstaan, dan zou een aanhoudende uitbraak boven het 20-daags voortschrijdend gemiddelde vandaag een nieuw koopsignaal kunnen genereren. Gisteren werd het voortschrijdend gemiddelde al op slotbasis doorbroken, maar de DAX slaagde er niet in om duurzaam uit het 20-daags voortschrijdend gemiddelde te breken. In de Slow Stochastics wordt een koopsignaal pas geactiveerd zodra de groene signaallijn van de oscillator weer boven de rode signaallijn is gestegen.

Statistisch gezien kan er een rally van 2% worden verwacht in de komende 10 handelsdagen na de vorming van een gap down met een waarschijnlijkheid van 60% sinds 2 januari 2000.

Technisch gezien had de groene dagelijkse candlestick van dinsdag de basis kunnen leggen voor een nieuwe opwaartse trend. Om dit scenario te laten slagen, moet de dagelijkse high van 29 juli van 24.311 punten (weerstand 1) worden overschreden. Deze tussenstap zou vervolgaankopen kunnen activeren, wat de index naar het lokale maximum van 28 juli van 24.504 punten (weerstand 2) zou kunnen stuwen. Als deze hindernis wordt genomen, zouden de bovenste Bollinger Band en vervolgens de all-time high in het vizier van de bulls kunnen komen. Verschillende derivaten zijn beschikbaar als beleggingsmogelijkheid in de DAX. Een voorbeeld is de ENDLESS TURBO LONG 21.193,56 OPEN END: UNDERLYING DAX van DZ BANK (WKN: DY9YKM )* met een uitoefenprijs van 21.193,56 punten. De hefboomwerking bedraagt ongeveer 7,99 op 30 juli 2025 om 7:00 uur. Het lange scenario vervalt indien de DAX duurzaam onder het steunniveau van 23.940 punten (Steun 2) zakt. Let op de productrisico's die hieronder in dit document worden beschreven.

» Tegenscenario: Bears bereiden nieuwe neerwaartse golf voor

De afgelopen twee weken heeft de DAX een duidelijke distributiezone gevormd rond de 24.500 punten. Lokale toppen en daaropvolgende lange rode dagelijkse candles werden in dit prijsgebied gevormd op 18, 24 en 28 juli. Na de koersdaling op 28 juli begon gisteren een tussentijds herstel, waardoor de DAX boven het 50-daags voortschrijdend gemiddelde en het 20-daags voortschrijdend gemiddelde uitkwam. Ondertussen blijft het verkoopsignaal in de Slow Stochastics actief. Als de beren zich voorbereiden op de volgende verkoopgolf na het tussentijdse herstel, zou de index de komende dagen een correctie kunnen ondergaan onder de bodem van 28 juli en naar de onderste Bollinger Band.

Statistisch gezien is er sinds 2 januari 2000 een kans van 49% dat de prijs in de volgende 10 handelsdagen na het ontstaan van een gap down met 2% daalt.

Technisch gezien zou de verkoopdruk weer kunnen toenemen als gevolg van een koersdaling onder het 20-daags voortschrijdend gemiddelde en het daaruit voortvloeiende verkoopsignaal. Dit zou de koers richting het dag dieptepunt van 29 juli op 24.038 punten (steun 1) kunnen duwen. Een koersdaling onder dit steungebied zou op zijn beurt verdere koersdalingen naar het 50-daags voortschrijdend gemiddelde en het lokale minimum van 28 juli op 23.940 punten (steun 2) kunnen stimuleren. Verschillende derivaten zijn beschikbaar als beleggingsmogelijkheid in de DAX. Een voorbeeld is de ENDLESS TURBO SHORT 28.601,28 OPEN END: UNDERLYING DAX van DZ BANK (WKN: DY9D2A )* met een uitoefenprijs van 28.601,28 punten. De hefboomwerking bedraagt 5,51 op 30 juli 2025 om 7:00 uur. Het shortscenario is ongeldig als de DAX boven de 24.504 punten (weerstandsniveau 2) stijgt. Let op de productrisico's die hieronder in dit document worden beschreven.

Wilt u regelmatig informatie van DZ BANK ontvangen, dan kunt u zich gratis abonneren op verschillende publicaties over handelen en beleggen:

U staat op het punt een product te kopen dat niet eenvoudig en mogelijk moeilijk te begrijpen is. Volledige informatie over de bovengenoemde producten, met name de bindende voorwaarden, risico's en informatie over DZ BANK, vindt u in het betreffende prospectus.

De basisprospectussen die DZ BANK heeft opgesteld in overeenstemming met de wettelijke vereisten voor de openbare aanbieding, evenals eventuele supplementen en de bijbehorende definitieve voorwaarden, zijn gepubliceerd op de website van DZ BANK (www.dzbank-wertpapiere.de ) en zijn te raadplegen via www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKM of www.dzbank-wertpapiere.de/DY9D2A (onder "Documenten"). Lees het prospectus aandachtig door voordat u een beleggingsbeslissing neemt, zodat u de potentiële risico's en kansen die gepaard gaan met een belegging in de effecten volledig begrijpt. Goedkeuring van het prospectus door de bevoegde autoriteit houdt geen goedkeuring in van de effecten die worden aangeboden of toegelaten tot de handel op een gereglementeerde markt. De actuele versie van de essentiële-informatiedocumenten die DZ BANK heeft opgesteld, is ook beschikbaar op de website van DZ BANK (www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKM of www.dzbank-wertpapiere.de/DY9D2A (onder "Documenten"). Dit geldt zolang het product beschikbaar is voor particuliere beleggers.

De grafiek toont de historische prestaties van de Slow Stochastic-indicator. Toekomstige resultaten kunnen lager of hoger uitvallen. Bron: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

De grafiek toont de historische prestaties van de Slow Stochastic-indicator. Toekomstige resultaten kunnen lager of hoger uitvallen. Eén candlestick in de grafiek vertegenwoordigt één handelsweek. Bron: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

U staat op het punt een product te kopen dat niet eenvoudig is en mogelijk moeilijk te begrijpen.

De actuele versie van het essentiële-informatiedocument dat DZ BANK voor de bovengenoemde producten heeft opgesteld, is beschikbaar op de website van DZ BANK : https://www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKM of https://www.dzbank-wertpapiere.de/DY9D2A (onder "Documenten"). Dit geldt zolang het betreffende product beschikbaar is voor particuliere beleggers.

Volledige informatie over de twee bovengenoemde producten, met name de bindende voorwaarden, risico's en informatie over DZ BANK, is te vinden in het betreffende prospectus. Het basisprospectus dat DZ BANK heeft opgesteld in overeenstemming met de wettelijke vereisten voor de openbare aanbieding, evenals eventuele supplementen en de bijbehorende definitieve voorwaarden, zijn gepubliceerd op de website van DZ BANK https://www.dzbank-wertpapiere.de en kunnen worden geraadpleegd via https://www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKM of https://www.dzbank-wertpapiere.de/DY9D2A (onder "Documenten"). Lees het betreffende prospectus aandachtig door voordat u een beleggingsbeslissing neemt om de potentiële risico's en kansen die gepaard gaan met een belegging in de betreffende effecten volledig te begrijpen. Goedkeuring van het betreffende prospectus door de bevoegde autoriteit houdt geen goedkeuring in van de aangeboden of tot de handel op een gereglementeerde markt toegelaten effecten.

Elke dag vóór de opening van de beurs geven de technische analisten van TraderFox een beoordeling van de DAX – zowel als PDF als video: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

Een mededeling:

Verklaringen over in het verleden behaalde resultaten, simulaties of prognoses van financiële instrumenten of financiële indices vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten. Daarom kan er geen garantie worden gegeven voor de toekomstige prijs, waarde of het rendement van enig financieel instrument of financiële index die in dit document wordt genoemd.

De succeskansen voor het "Gap Down"-signaal zijn gebaseerd op een historische analyse van het signaal op de LS-DAX van 2 januari 2000 tot 29 juli 2025. De volgende voorinstellingen en filters zijn toegepast:

- Grafieksignaal: Gap Down. Verandering: 0,001

- Prestatie < 0,20% Perioden: 1

- Langzame stochastiek % k < 60,00 stats.periods_smooth: 3stats.periods_stochastic: 14

- Prestatie > 0,00% Perioden: 20

» Woordenlijst

Dalende trend

Een neerwaartse trend is een situatie waarin de bodem van elke opeenvolgende prijsstijging lager is dan die van de vorige stijging, en elke top ook lager is dan de vorige top. Met andere woorden, een neerwaartse trend is een patroon van dalende pieken en dalen.

Bollinger Bands

De Bollinger Bands zijn een relatief referentiesysteem dat is ontworpen om aan te geven of een markt zwaar overgekocht of oververkocht is. Het systeem werd in de jaren 70 ontwikkeld door John Bollinger. De Bollinger Bands worden weergegeven op een marktgrafiek met behulp van een 20-daags voortschrijdend gemiddelde (MA). De onderste Bollinger Band wordt 2 standaarddeviaties onder het 20-daags voortschrijdend gemiddelde weergegeven. De bovenste Bollinger Band wordt 2 standaarddeviaties boven het 20-daags voortschrijdend gemiddelde weergegeven. Uitgaande van een normale verdeling van prijsbewegingen, ligt ongeveer 95% van alle marktprijzen binnen de Bollinger Bands. Als een markt scherp daalt en aanzienlijk onder de Bollinger Bands ligt, kan er sprake zijn van oververkocht. Als een markt scherp stijgt en aanzienlijk boven de bovenste Bollinger Band handelt, kan er sprake zijn van overgekocht.

divergentie

Een situatie waarin twee indicatoren elkaar niet bevestigen. In oscillatoranalyse is dit bijvoorbeeld het geval wanneer de prijzen stijgen terwijl één oscillator al begint te dalen. Divergenties waarschuwen doorgaans voor een trendomkering. Het tegenovergestelde van divergentie is bevestiging.

Doji

Een doji is een candlestick of staafdiagram waarbij de openings- en slotkoersen op hetzelfde prijsniveau liggen. De doji signaleert voornamelijk besluiteloosheid of een pauze in de prijsbeweging. De doji treedt meestal op tijdens consolidaties of zijwaartse bewegingen, maar ook aan het einde van een prijsbeweging.

Dubbele top

Deze prijsvorming vertoont twee duidelijke toppen. De trendomkering is compleet wanneer het middelste dal wordt doorbroken. De dubbele bodem is een spiegelbeeld van de dubbele top.

Fibonacci-retracement

Leonardo Fibonacci was een Italiaanse wiskundige die verbanden tussen getallen ontdekte. Elk Fibonacci-getal wordt berekend door de som van de twee voorgaande Fibonacci-getallen. Het begint met 0, wat resulteert in de volgende reeks: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144... Als we nu de relatie tussen alle Fibonacci-getallen bekijken, zien we een herhalend patroon.

Als u één getal door het volgende getal deelt, krijgt u een resultaat dat dicht bij 0,618 ligt naarmate de waarden toenemen.

Wanneer u een getal uit deze reeks deelt door het getal ervoor, krijgt u een waarde die dicht bij 1,618 ligt.

Als je een getal uit de reeks deelt door het getal twee cijfers later, krijg je een waarde die dicht bij 0,382 ligt.

De twee verhoudingen van één getal tot het eerstvolgende hogere getal (0,618) en van het getal tot het eerstvolgende lagere getal (1,618) staan ook bekend als de 'gulden snede' of 'gulden middenweg' en komen niet alleen in de wiskunde voor, maar ook in muziek, kunst, architectuur en biologie.

Hoe hoger de getallen, hoe dichter het resultaat bij deze verhouding ligt. De verhoudingen tussen deze getallen resulteren in de percentages 38%, 50% en 63%. Traders gebruiken deze waarden om koersdoelen voor een prijscorrectie te bepalen. Er is geen statistisch bewijs voor het succes van deze retracements.

Gat

Prijsverschillen zijn lege ruimtes in een staafdiagram op prijsniveaus waar geen handel heeft plaatsgevonden. Een opwaartse gap treedt op wanneer de laagste prijs van een handelsdag hoger is dan de hoogste prijs van de vorige dag. Een gap omhoog is doorgaans een teken van marktsterkte, terwijl een gap omlaag een teken is van marktzwakte. De drie belangrijkste typen prijsverschillen zijn breakout gaps, continuation gaps en exhaustion gaps.

Gap Down

Een gap down is een prijsverschil dat ontstaat tussen de koersen op een grafiek. De neerwaartse beweging is zo sterk dat er tussendoor niet wordt gehandeld. De eerste transactie vindt dan plaats tegen een koers die een gap vertegenwoordigt ten opzichte van de vorige koers.

De toenemende verschillen weerspiegelen een onevenwicht tussen vraag en aanbod. Er is een aanbodoverschot.

Gap omhoog

Een gap up is een prijsverschil tussen de prijzen op een grafiek. De opwaartse beweging is zo sterk dat er tussendoor geen transactie plaatsvindt. De eerste transactie vindt dan plaats tegen een prijs die een gap vertegenwoordigt ten opzichte van de vorige prijs.

De toenemende verschillen weerspiegelen een onevenwicht tussen vraag en aanbod. Er is sprake van overmatige vraag.

GD 200

200-daags voortschrijdend gemiddelde (MA) staat voor het 200-daags voortschrijdend gemiddelde. De 200-daagse lijn is een van de eenvoudigste en bekendste tools voor grafiekanalyse. Deze wordt berekend door voor elke dag het rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen van de afgelopen 200 handelsdagen te berekenen en vervolgens de individuele gemiddelde koersen met elkaar te verbinden.

Het 200-daags voortschrijdend gemiddelde wordt gebruikt als een trendvolgende indicator. Als het 200-daags voortschrijdend gemiddelde van een aandeel van boven naar beneden doorbreekt, noemen grafiektechnici dat een verkoopsignaal. Als het tegenovergestelde gebeurt, fungeert het als een koopsignaal.

Lang scenario

De marktdeelnemer gokt op een prijsstijging.

oscillator

Een indicator die bepaalt of een markt overgekocht of oververkocht is. De markt is overgekocht wanneer de oscillator een uiterste bovengrens bereikt. De markt is oververkocht wanneer de oscillator een uiterste ondergrens bereikt.

Hoofd- en schouderformatie

Het bekendste omkeerpatroon. Op een marktpiek vormen zich drie verschillende toppen, waarbij de middelste piek (of kop) iets hoger ligt dan de andere twee toppen (schouders). Wanneer de trendlijn (halslijn) die de twee tussenliggende dalen verbindt, wordt doorbroken, is het patroon voltooid. Een bodempatroon is het spiegelbeeld van het bovenste patroon; dit wordt een omgekeerd of invers hoofd- en schouderpatroon genoemd.

Vallende ster

De vallende ster wordt gekenmerkt door een klein lichaam aan de onderkant van de prijsrange en een lange schaduw aan de bovenkant. De kleur van het lichaam is niet relevant. Het prijspatroon geeft een eerste waarschuwing dat het opwaartse momentum aan kracht verliest en dat er tijdens de handel een rally heeft plaatsgevonden. Het ideale lichaam van de vallende ster bevindt zich boven de vorige handelsdag en opende met een prijsverschil.

Kort scenario

De marktdeelnemer gokt op een prijsdaling.

Langzame stochastiek

Stochastics is een wiskundige methode voor het berekenen van waarschijnlijkheden in willekeurige processen. De Slow Stochastics-indicator wordt gebruikt om omkeerpunten in de markt te zoeken. De indicator wint aan technische grafiekrelevantie bij het identificeren van omkeerpunten tijdens periodes van zijwaartse beweging en het ontwikkelen van lichte trends. De indicator moet worden gebruikt in combinatie met andere indicatoren of grafiekpatronen.

De indicator bestaat uit twee lijnen: een snellere groene lijn, (%K) genoemd, en een langzamere rode lijn (%D). Signalen ontstaan wanneer de twee lijnen elkaar kruisen en/of het niveau op de schaal overschrijden. De twee lijnen kunnen waarden tussen 0 en 100 aannemen. Volgens de theorie geven waarden boven de 70 en 80 aan dat de markt momenteel overgekocht is. Waarden onder de 20 en 30 duiden daarentegen op een oververkochte situatie.

Een koopsignaal ontstaat wanneer de %K-lijn de %D-lijn van onder naar boven kruist. Een verkoopsignaal ontstaat wanneer de %K-lijn de %D-lijn van boven naar beneden kruist.

Wanneer de %K-lijn boven de %D-lijn uitbreekt in het bereik van 20-30 of lager, wordt een koopsignaal gegenereerd. Evenzo wordt een verkoopsignaal gegenereerd. Wanneer de %K-lijn zich in het bereik van 70-80 of hoger bevindt en onder de %D-lijn uitbreekt, wordt een verkoopsignaal gegenereerd.

Overgekocht

Een term die gebruikt wordt in verband met een oscillator. Wanneer een oscillator een extreme waarde bereikt, wordt aangenomen dat de markt te sterk gestegen is en kwetsbaar is voor een prijsdaling.

Oververkocht

Een term die gebruikt wordt in verband met een oscillator. Wanneer een oscillator een lagere extreme waarde bereikt, wordt aangenomen dat de markt te ver gedaald is en rijp is voor herstel.

Steun

Een prijs of prijsbereik onder de huidige prijs waarbij de koopkracht voldoende is om een prijsdaling te stoppen. Een eerdere reactiedieptepunt vormt meestal een steunlijn.

Weerstand

Het tegenovergestelde van ondersteuning. Weerstand treedt op ter hoogte van een eerdere prijspiek, fungeert als een barrière boven de marktprijs en kan een prijsstijging tegenhouden. (Zie ondersteuning.)