Strategie: $2 miljard in plaats van $500 miljoen – vers geld voor BTC-aankopen

Michael Saylor en Strategy hebben een duidelijk plan: nog meer Bitcoin verzamelen. Het bedrijf breidt zijn nieuwste financieringsproject enorm uit: in plaats van de oorspronkelijke $ 500 miljoen wil het bedrijf nu maar liefst $ 2 miljard ophalen via een nieuw preferent aandeel. Deze aanpak is niet geheel nieuw.

Strategy zet een belangrijke stap in de richting van kapitaalwerving. De nieuwste preferente aandelen, met het symbool STRC ("Stretch"), zullen naar verwachting maar liefst twee miljard dollar opleveren, een stijging ten opzichte van de oorspronkelijk geplande $ 500 miljoen. De vraag maakt dit mogelijk: de aandelen worden uitgegeven met een aanvangsrendement van negen procent tegen een koers van $ 90. De nominale waarde van de aandelen bedraagt echter $ 100. Dit belooft beleggers niet alleen een doorlopend inkomen, maar ook een stijgingspotentieel, wat de vraag stimuleert.

Wat er met het opgehaalde geld gaat gebeuren, is geen geheim: Saylor is van plan het nieuwe kapitaal te gebruiken om meer Bitcoin te kopen. Het bedrijf heeft momenteel zo'n 607.000 Bitcoin in bezit, ter waarde van meer dan $ 72 miljard, meer dan welk ander beursgenoteerd bedrijf dan ook.

Het nieuwe STRC-aandeel sluit aan bij een reeks andere preferente aandelenemissies (STRK, STRF, STRD) waarmee Strategy de afgelopen maanden al ongeveer $ 3,5 miljard heeft opgehaald. De vraag naar deze emissies was eveneens groot genoeg om de volumes te verhogen.

Een opvallend kenmerk van de nieuwe STRC is het variabele dividendmodel: het maandelijkse rendement kan flexibel worden aangepast – het stijgt naar behoefte wanneer de koers onder druk komt te staan en daalt wanneer het aandeel stabiel blijft op $100. Dit maakt het aandeel meer een geldmarktachtig renteproduct dat ook profiteert van stijgende Bitcoin-prijzen.

De financiële architectuur van Strategy is complex, maar is consequent gericht op één ding: Bitcoin accumuleren en voor de lange termijn aanhouden. Critici zien risico's, zoals het gebrek aan kasstromen uit operationele activiteiten. Maar Saylors plan is duidelijk: hij wil op de middellange termijn converteerbare obligaties vervangen door preferente aandelen zoals STRC, waardoor het bedrijf beter bestand is tegen prijsschommelingen.