Hoe u direct in staatsobligaties kunt beleggen: u kunt ze kopen en houden, of proberen te profiteren van de belastingvoordelen - dit is wat u moet weten

Geld lenen aan de overheid door rechtstreeks staatsobligaties te kopen, wordt door steeds meer investeerders gezien als een lucratieve manier om geld te verdienen, met een laag risico.

U ontvangt een vast inkomen, de zogenaamde coupon, en als u tot de vervaldatum wacht, krijgt u uw geld volledig terug. Tenzij het Verenigd Koninkrijk in gebreke blijft met het betalen van zijn schulden, wat onwaarschijnlijk is.

Doe-het-zelf-beleggingsmakelaars hebben het gemakkelijk gemaakt om losse staatsobligaties te kopen en deze in uw ISA te storten, terwijl financiële adviseurs ze steeds vaker aanbevelen aan mensen met een hoger inkomen die hun ISA's al volledig hebben benut voor de belastingvoordelen.

U kunt er natuurlijk voor kiezen om te kopen en vast te houden, maar als u eerder met winst kunt verkopen, bespaart u op de vermogenswinstbelasting , die niet over staatsobligaties wordt geheven.

Veel particuliere beleggers vinden het makkelijker om een obligatiefonds te kopen en een beheerder het moeilijke werk te laten doen. Meer hierover leest u hieronder.

Maar als u graag rechtstreeks staatsobligaties wilt kopen en bereid bent uw huiswerk te doen, moet u het volgende weten.

Overheden over de hele wereld geven obligaties uit om geld te lenen en zo hun rekeningen te kunnen betalen. De Britse obligaties worden 'gilts' genoemd.

Beleggers, waaronder banken, verzekeraars en pensioenfondsen, maar ook particulieren kopen ze om rendement te behalen.

Overheden geven obligaties uit met verschillende looptijden: drie maanden, een jaar, tien jaar, dertig jaar, enzovoort. Dit is de tijd die overheden zichzelf gunnen om investeerders terug te betalen.

Obligaties met een korte looptijd hebben een korte looptijd en worden in normale tijden als minder risicovol beschouwd.

Obligaties met een lange looptijd zijn obligaties waarbij beleggers een tijdje moeten wachten voordat ze hun geld terugzien. Deze obligaties worden als risicovoller beschouwd, omdat er meer tijd is om iets mis te laten gaan.

Dit betekent dat de rendementen op staatsobligaties met een korte looptijd laag zijn, maar dat ze op de langerlopende staatsobligaties kunnen concurreren met de huidige spaarrentes of deze zelfs kunnen overtreffen.

U kunt uw geld aan het eind terugkrijgen, of eerder verkopen op de secundaire markt. Afhankelijk van de waarde van de staatsobligaties op dat moment, krijgt u mogelijk meer dan u oorspronkelijk betaald heeft.

Sommige investeerders kopen staatsobligaties direct, die in de loop van de tijd serieel aflopen. Dit wordt ook wel een 'staatsobligatieladder' genoemd.

De waarde van een obligatie bestaat uit zowel de vermogenswinst die u zou kunnen maken als u de obligatie zou verkopen als de coupon die u ontvangt.

Dan Coatsworth, beleggingsanalist bij het doe-het-zelfplatform AJ Bell, zegt: 'Gilts kunnen aantrekkelijk zijn voor mensen die op zoek zijn naar inkomen.

'Er zijn echter nog steeds enkele gevaren waar geduldige portefeuillebouwers zich bewust van moeten zijn. Deze kunnen zij meenemen in hun onderzoek of de aangeboden coupon voldoende is om deze risico's te rechtvaardigen en of het rendementsprofiel van het instrument past bij hun algemene beleggingsstrategie, het beoogde rendement, de beleggingshorizon en de risicobereidheid.'

Volgens hem moeten beleggers rekening houden met het risico dat de emittent in gebreke blijft, het liquiditeitsrisico (dit houdt in dat de omvang van de obligatie-uitgifte groot genoeg moet zijn om deze eenvoudig te kunnen kopen en verkopen op de secundaire markt), rentewijzigingen die de obligatiekoersen kunnen beïnvloeden en het inflatierisico dat het werkelijke rendement kan ondermijnen.

Lees meer

Staatsobligaties kunnen zeer fiscaal gunstig zijn, vooral voor beleggers die een hoger belastingtarief betalen en buiten ISA's en pensioenen willen beleggen.

Terwijl de coupon net als de rente op spaargeld belastbaar is wanneer u uw persoonlijke spaarlimiet overschrijdt, zijn koerswinsten vrijgesteld van vermogenswinstbelasting.

Dit werkt met staatsobligaties met lage coupons, waarbij u winst maakt op elke stijging ten opzichte van uw oorspronkelijke aankoopprijs.

Maar Jason Hollands, directeur van vermogensbeheerder Evelyn Partners, waarschuwt dat particuliere beleggers bereid moeten zijn om rekenwerk te doen met betrekking tot het 'rendement tot aan de vervaldatum' en het nettorendement op staatsobligaties om dit haalbaar te maken.

'Het is niet zo eenvoudig als het selecteren van de bedrijven met de hoogste opbrengsten', zegt hij.

'Wat er echt toe doet, is het rendement na belasting tot aan de vervaldatum. Daarbij moet je de verschillende effecten van belasting op rentecoupons en belastingvrije koerswinsten berekenen tussen nu en het moment waarop de staatsobligatie vervalt.

'Als je kijkt naar platforms die alleen uitvoering van handel in staatsobligaties aanbieden, is de verstrekte informatie doorgaans beperkt tot coupon, vervaldatum en prijs. Je moet dus zelf het rendement tot aan de vervaldatum berekenen en dan het rendement na belastingen.

'Een belegger die niet bekend is met het direct beleggen in obligaties mikt mogelijk alleen op de coupon, waardoor een fout snel gemaakt kan worden.

'Als u op zoek bent naar een woning die fiscaal aantrekkelijker is en een hoger rendement oplevert voor een flinke hoeveelheid contant geld, kan het zinvol zijn om contact op te nemen met een vermogensbeheerder die een beleggingsladder voor staatsobligaties of een voorzichtige portefeuille met contant geld en een kortere looptijd kan samenstellen.'

Veel van de beste doe-het-zelf-beleggingsplatforms, waaronder Hargreaves Lansdown, Interactive Investor en AJ Bell, bieden staatsobligaties aan. U kunt hun websites in de gaten houden voor een lijst met de huidige beschikbare opties, of u kunt zich aanmelden voor meldingen over aankomende uitgiftes.

Staatsobligaties worden vaak op korte termijn en voor beperkte periodes verkocht. Als u deze mist, moet u op de open (ook wel secundaire) markt kopen, terwijl de prijs vaak al is gestegen.

U kunt ook rechtstreeks kopen bij het UK Debt Management Office, dat een dienst aanbiedt die wordt uitgevoerd door Computershare. U moet lid zijn van de 'Approved Group', wat betekent dat u in het Verenigd Koninkrijk woont en voldoet aan de identiteits- en witwasregels.

Bent u een bestaande klant bij een makelaar, dan is uw kopersstatus waarschijnlijk al vastgelegd. U kunt dan net als bij elke andere belegging online staatsobligaties kopen.

Wat de kosten betreft, beginnen de kosten van DMO bij 0,7 procent of een minimum van £ 12,50 op aankopen van staatsobligaties ter waarde van maximaal £ 5.000. U kunt dit ook op uw eigen platform navragen.

U kunt blootstelling verkrijgen aan staatsobligaties en andere buitenlandse obligaties en bedrijfsobligaties door obligatiefondsen te kopen.

Hierbij beslist een beheerder welke obligaties gekocht of verkocht moeten worden en spreidt hij het risico naarmate de waarde ervan in de loop van de tijd stijgt of daalt.

Een professional kan beter voorspellen hoe de obligatiemarkt zich ontwikkelt, veranderingen in de inflatie in de gaten houden en de rentetarieven in de gaten houden, die een grote invloed hebben op obligaties, omdat beleggers deze willen verbeteren.

Als u een obligatiefonds koopt, moet u wel beheerskosten betalen en u hebt niet de mogelijkheid om individuele obligaties tot de vervaldatum aan te houden en uw kapitaal terug te krijgen.