Indiase pensioenbeheerders willen obligatieregels ombuigen om rendement te behalen op uw pensioenspaargeld
Indiase pensioenbeheerders hebben de toezichthouder van de sector gevraagd om de regels te versoepelen die de looptijd bepalen van bedrijfsobligaties die ze kunnen kopen, aldus bronnen die bekend zijn met de zaak. De pensioenfondsen hebben onlangs de Pension Fund Regulatory and Development Authority gevraagd om de limiet op de aankoop vanbedrijfsobligaties met een looptijd van minder dan drie jaar te versoepelen, aldus de bronnen, die anoniem wilden blijven in het geval van privézaken. Ze vroegen ook toestemming om bedrijfsobligaties te kopen die slechts door één kredietbeoordelaar zijn beoordeeld, aldus de bronnen. De verzoeken werden ingediend door de Association of NPS Intermediaries, de brancheorganisatie, tijdens een recente vergadering. Ze benadrukken de groeiende behoefte aan flexibiliteit, aangezien beheerders ernaar streven het rendement op een groeiende hoeveelheid spaargeld van huishoudens te maximaliseren. Deze activa zijn de afgelopen vijf jaar verdrievoudigd, aangewakkerd door de economische groei van India en de toenemende deelname van beleggers aan het financiële systeem.
Momenteel is de belegging in bedrijfsobligaties met een looptijd van minder dan drie jaar gemaximeerd op 10%, waarbij de meeste effecten een rating van ten minste twee kredietbeoordelaars nodig hebben, aldus een circulaire van de pensioentoezichthouder uit maart 2025. Sinds de pandemie zijn de activa bij het Nationaal Pensioenstelsel meer dan verdrievoudigd tot 14,4 biljoen roepie (168 miljard dollar), volgens gegevens op de website van het platform. Dit heeft geleid tot grotere aankopen van staatsobligaties, wat de centrale bank ertoe heeft aangezet een categorie te introduceren die het bezit van staatsschuld door de sector in 2023 volgt. Het aandeel bedrijfsobligaties is echter afgenomen en daalde tot 23,7% in het jaar eindigend in maart 2024, van 27,2% in het voorgaande jaar, zo blijkt uit de gegevens. Een woordvoerder van de Pension Fund Regulatory and Development Authority heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar. Het verzoek om de looptijdnorm van 10% te versoepelen, zou een nieuwe beleggingsmogelijkheid bieden voor de groeiende sector. Terwijl obligaties uitgegeven door bedrijven in de financiële sector voldoen aan de eisen voor een dubbele rating, kiezen productiebedrijven vaak voor een enkele rating om kosten te besparen, waardoor de mogelijkheden van pensioenfondsen om erin te beleggen worden beperkt. Investeringen in obligaties met een rating van slechts één bureau kunnen de kredietkwaliteit van pensioenfondsportefeuilles echter potentieel verwateren. Tegelijkertijd kan een toename van de investeringen in obligaties met een kortere looptijd een uitdaging vormen voor pensioenfondsen om de opbrengsten van die obligaties tegen een wenselijke rente te benutten. De afgelopen maanden hebben langetermijnbeleggers, zoals verzekeringsfondsen, Indiase toezichthouders gevraagd om meer toegang tot de financiële markten van het land. Sommige van deze verzoeken, zoals toestemming om hedgingtools uit te breiden en de introductie van nieuwe soorten schuldpapier, zijn ingewilligd, wat de groeiende invloed van deze spelers weerspiegelt.
Momenteel is de belegging in bedrijfsobligaties met een looptijd van minder dan drie jaar gemaximeerd op 10%, waarbij de meeste effecten een rating van ten minste twee kredietbeoordelaars nodig hebben, aldus een circulaire van de pensioentoezichthouder uit maart 2025. Sinds de pandemie zijn de activa bij het Nationaal Pensioenstelsel meer dan verdrievoudigd tot 14,4 biljoen roepie (168 miljard dollar), volgens gegevens op de website van het platform. Dit heeft geleid tot grotere aankopen van staatsobligaties, wat de centrale bank ertoe heeft aangezet een categorie te introduceren die het bezit van staatsschuld door de sector in 2023 volgt. Het aandeel bedrijfsobligaties is echter afgenomen en daalde tot 23,7% in het jaar eindigend in maart 2024, van 27,2% in het voorgaande jaar, zo blijkt uit de gegevens. Een woordvoerder van de Pension Fund Regulatory and Development Authority heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar. Het verzoek om de looptijdnorm van 10% te versoepelen, zou een nieuwe beleggingsmogelijkheid bieden voor de groeiende sector. Terwijl obligaties uitgegeven door bedrijven in de financiële sector voldoen aan de eisen voor een dubbele rating, kiezen productiebedrijven vaak voor een enkele rating om kosten te besparen, waardoor de mogelijkheden van pensioenfondsen om erin te beleggen worden beperkt. Investeringen in obligaties met een rating van slechts één bureau kunnen de kredietkwaliteit van pensioenfondsportefeuilles echter potentieel verwateren. Tegelijkertijd kan een toename van de investeringen in obligaties met een kortere looptijd een uitdaging vormen voor pensioenfondsen om de opbrengsten van die obligaties tegen een wenselijke rente te benutten. De afgelopen maanden hebben langetermijnbeleggers, zoals verzekeringsfondsen, Indiase toezichthouders gevraagd om meer toegang tot de financiële markten van het land. Sommige van deze verzoeken, zoals toestemming om hedgingtools uit te breiden en de introductie van nieuwe soorten schuldpapier, zijn ingewilligd, wat de groeiende invloed van deze spelers weerspiegelt.
economictimes
