ECB stimuleert markten, maar houdt verdere renteverlagingen achterwege

Een substantieel positieve week eindigt voor de belangrijkste Europese beurzen, waarin de ECB de rente met 25 basispunten verlaagt . Een verwachte stap, terwijl de woorden van president Christine Lagarde tijdens de persconferentie na de Raad van Bestuur de insiders verrasten. Verwacht werd dat de data-afhankelijke aanpak zou worden herhaald en dat er, vergadering na vergadering, in lijn met de verklaringen die de centrale banken het afgelopen jaar hebben afgegeven, in plaats daarvan een duidelijk signaal zou komen van een pauze in de manoeuvre om de geldkosten te verlagen. "Nu de nieuwe verlaging net is besloten, zijn we goed gepositioneerd om de onzekerheden van de komende maanden het hoofd te bieden", aldus de nummer één van de Eurotower, die waarschuwde: een verhoging van de tarieven zou de groei in de eurozone kunnen vertragen.

Economie van de eurozone groeit, maar blijft dicht bij stagnatie

De economie van de eurozone slaagde er in mei nauwelijks in om opnieuw te groeien, zij het met een verdere groeivertraging. De economische activiteit werd afgeremd door de aanhoudende zwakte in de vraag naar goederen en diensten, waardoor de werkgelegenheidsgroei werd beperkt en bedrijven werden gedwongen hun orderportefeuille verder af te bouwen. Hoewel het vertrouwen toenam, bleef het relatief gedempt. De inflatie in de eurozone is intussen verzwakt, hoewel dit grotendeels te wijten is aan dalende kosten en inkoopprijzen in de productiesector. Cyrus de la Rubia, hoofdeconoom bij de Hamburg Commercial Bank, analyseerde de PMI-gegevens en zei: "De Europese Centrale Bank zal zeker niet tevreden zijn met de PMI-prijsgegevens. In de dienstensector, waar de inflatie nauwlettend wordt gevolgd, is het tempo van de stijging van de verkoopprijzen opnieuw vertraagd. De situatie is echter enigszins verslechterd in het licht van de stijging van de reeds relatief hoge kosten. Dit alles zal waarschijnlijk niet voorkomen dat de ECB tijdens haar volgende vergadering op 5 juni de belangrijkste rentetarieven verder verlaagt, mede als gevolg van dalende activaprijzen en in een versnellend tempo."

De andere macro-economische gegevens van de week die de aandacht van beleggers trokken, kwamen uit de VS. De aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen bereikten het hoogste niveau in acht maanden en stegen sterker dan verwacht. Dit cijfer kwam bovenop het cijfer dat de dag ervoor werd gepubliceerd in het rapport over de werkgelegenheid in de private sector, dat de verwachtingen teleurstelde. Ook werd in de gepubliceerde statistieken vermeld dat het handelstekort daarentegen een drastischer daling liet zien dan analisten hadden verwacht, na de recordsprong in maart. De invoering van tarieven heeft de import aanzienlijk verminderd. Het belangrijkste cijfer van de week, dat op de Amerikaanse arbeidsmarkt , liet een groei zien van 139 duizend nieuwe banen in mei, wat hoger was dan de verwachtingen van analisten, maar een lichte daling ten opzichte van de voorgaande maand. "De arbeidsmarkt begint wat zwakte te vertonen, vooral door de sterke neerwaartse bijstellingen van de voorgaande maanden, waardoor twijfels ontstaan ​​over de werkelijke kracht van de afgelopen periode. Wij zijn echter van mening dat deze gegevens de monetaire beleidskeuzes van de Federal Reserve tijdens de volgende vergadering in juni niet mogen veranderen", legt Filippo Diodovich, Senior Market Strategist bij IG Italia, uit. De aandelenmarkten reageerden positief na de bekendmaking van de cijfers in de hoop dat de Fed ervan overtuigd kan worden om tijdens de vergadering in juli de rente te verlagen.

Euro nadert hoogtepunt van april

De verwachting dat de ECB een pauze zou inlassen in de renteverlagingen in de eurozone, gaf de euro een impuls. De wisselkoers van de euro ten opzichte van de dollar bereikte een hoogtepunt van $1,1473, het hoogste niveau sinds november 2021.

De olieprijzen herstelden zich gedeeltelijk , onder druk van persberichten dat Saoedi-Arabië van plan is om de OPEC+-productie ook in augustus en mogelijk ook in september snel te blijven verhogen om zo marktaandeel terug te winnen.

Wekelijkse beursprestaties

De beste prestatie van de week werd genoteerd door de beurs van Frankfurt, die een stijging van 1,55% liet zien. Milaan deed het goed met een stijging van 1,5%, gevolgd door Londen met een stijging van 1,39%. Madrid steeg met 0,93%, terwijl Parijs de stijging beperkte tot 0,3%. De Wall Street-beurs lijkt op koers te eindigen.

Het beste en het slechtste op Piazza Affari

Op Piazza Affari stijgt STM, een van de beste aandelen, met 11,1%, gedreven door geruchten over een mogelijke herziening van de bedrijfsstructuur en het nieuws over het schrappen van 5.000 banen in drie jaar tijd. Recordati doet het goed met +6,3%, geholpen door analisten. Popolare di Sondrio stijgt ook (+3,5%): Consob heeft het biedingsdocument goedgekeurd met betrekking tot het vrijwillige openbare bod van BPER Banca op alle gewone aandelen (van Banca Popolare di Sondrio), inclusief de eigen aandelen die BP Sondrio van tijd tot tijd direct en indirect in bezit heeft, met aftrek van de BP Sondrio-aandelen die BPER al in bezit heeft. Intesa Sanpaolo presteert sterk (+3,48%). Tot de slechtste aandelen behoren Mediobanca, dat 4,4% daalt, en Stellantis, dat 4,3% verliest. Luxury is ook gedaald, met Moncler en Cucinelli, die respectievelijk 1,9% en 3,2% daalden.