Warren Buffett uit BID: hoe, waar en waarom het 'Oracle of Omaha' investeert

Berkshire Hataway, de holdingmaatschappij van de vijfennegentigjarige miljardair, heeft altijd anders geïnvesteerd dan alle andere investeerders: de verkopen zorgen voor een reputatiecrisis

Warren Buffett verkoopt zijn belang in BYD , en het Chinese merk voor elektrische voertuigen keldert op de beurs. Waarom wegen de beslissingen van het Orakel van Omaha zo zwaar? Om een ​​simpele, maar merkwaardige reden, in een steeds globalere en schizofrene wereldwijde financiële markt. Berkshire Hathaway , de holdingmaatschappij onder leiding van de vijfennegentigjarige miljardair, heeft altijd anders belegd dan alle andere beleggers: een beleggingsfilosofie gebaseerd op langetermijnwaardeweddenschappen op de soliditeit van de bedrijven die het voor zijn portefeuille selecteert. Daarom is een volledige desinvestering, zoals die met BYD, een wake-upcall voor de hele markt.

De vergelijking die de waarde van aandelen drukt, is simpel: Buffett desinvesteert, wat betekent dat hij geen kans meer ziet op waardecreatie . In het geval van BYD gebeurt dit bij een investering die zeventien jaar heeft geduurd, waarin het toegewezen kapitaal meer dan twintig keer zo hoog is geworden als de oorspronkelijke waarde.

Het Orakel van Omaha , een bijnaam die hij verdiende door decennia van vooruitziende beleggingen en een knipoog naar zijn geboortestad in Nebraska, heeft zich nooit gericht op kwartaalresultaten of kortetermijnwinsten. In plaats daarvan heeft hij altijd gekozen voor betrouwbare bedrijven, bedrijven met sterke, stabiele kasstromen.

Niet alleen dat. Buffett heeft ook altijd het risico geaccepteerd om meer geld aan te houden dan hij verstandig achtte, in plaats van te investeren in beleggingen die geen echte kansen bieden. Een ander element dat de strategie van Berkshire Hathaway uniek maakt, is de keuze om kapitaal te concentreren in een beperkt aantal aandelen, in tegenstelling tot de conventionele aanpak die brede diversificatie voorstaat. Ook hier gaan we tegen de trend in en grenzen we aan ketterij, gezien de normen van de conventionele belegger. Het kan allemaal worden samengevat in een van zijn beroemdste citaten: "De eerste regel van beleggen is nooit geld verliezen. De tweede regel van beleggen is nooit de eerste regel vergeten. Er zijn geen andere regels." En de resultaten hebben hem bijna altijd gelijk gegeven: Buffetts beleggingen hebben tussen 1965 en 2024 een samengesteld jaarlijks rendement van 20% opgeleverd.

Volgens de laatste indiening bij de SEC zijn dit de tien meest prominente aandelen in de portefeuille van Berkshire Hathaway in de Verenigde Staten: Apple 24,1%; American Express 18,4%; Bank of America 11,3%; Coca-Cola 10,1%; Chevron 7,2%; Occidental Petroleum 4,7%; Moody's 4,7%; Kraft Heinz 3,3%; Chubb Limited 2,7%; DaVita 1,6%.

Aandelen van solide bedrijven, die kunnen bogen op het vertrouwen van Buffett en zijn managers. Maar die, zoals BYD en, te beginnen met Apple, het aandeel dat bijna een kwart van Buffetts portefeuille in handen heeft, met een reputatiecrisis te maken kunnen krijgen als dat vertrouwen zou afnemen. (Door Fabio Insenga )